老美的第一个扰动因素落地了，全球瞩目的总统选举已经有结果了，特朗普回归了。

比特朗普更开心的肯定是马斯克了，在特朗普获胜的时刻，特斯拉涨幅一度飙近14%。

大部分人都选择两面下注，分散风险，马斯克却孤注一掷，既出钱又出力，这次直接押对了。

虽然已经当过四年的的美帝boss，现在回归，我们再来复习一下他的政策主张。

1、经济方面：承诺降低利率；承诺“结束通货膨胀，让美国人重新负担得起开支”。

特朗普在游说时就主张配合手段肯定是要加快推动美元降息，以降低本土经济的资金成本。然而降息跟通胀这两者是矛盾的，又有人担心通胀会影响降息的进程。

2、税收方面：提出规模达到数万亿美元的减税措施，包括扩大2017年减税规模。

2018年特朗普减税政策提振美股盈利并促进海外资金回流。但本轮减税幅度有限，提振效果或无法与2018年相比。中金公司测算，若上述减税计划推行，或提振标普500指数2025年净利润增速3.4个百分点至17%，能源、交通运输、多元金融、银行、商业服务等税率高于15%的行业更受益。所以今天盘中纳斯达克指数一路上向上。

3、移民方面：誓言要通过修建隔离墙和加强执法来封锁边境；承诺将对美国无证移民发起史上最大规模的驱逐行动。

特朗普主张继续收紧移民政策，但相对放宽对“高水平”人才的要求。

4、外交方面：承诺一旦当选，将在24小时内通过与俄罗斯谈判达成和解，结束俄乌战争；在巴以冲突方面坚定支持以色列。

这个方面，唯一比较担心的就是泽连斯基了，传言特朗普期望乌克兰能割地求和。

5、贸易方面：把关税作为竞选的核心承诺：提议对大多数外国商品征收10-20%的新关税，并对所有中国商品征收60%的关税，并对那些不再使用美元的国家征收其他关税。

本次竞选特朗普继续强调通过征收关税保护美国产业，包括将进入美国市场的所有商品征收 10%的“普遍基准关税”，而对我们的政策，则会更加激进。中金测算，60%的关税或需要2-3万亿财政对冲，对出口不好，对整体市场未必是坏事。

6、气候方面：在任期内取消了数百项环境保护措施，包括限制发电厂和车辆的二氧化碳排放；一直对电动汽车进行攻击，支持传统能源车。

7：其他方面：没有公开支持全美范围内的堕胎禁令，但支持各州就堕胎权自行制定相关法律；坚定维护公民持枪权。

至于我们和大A，对于哪个总统上来，估计我们的高层早已经有了应对之策，无论是产业政策，还是货币政策，国家手上的政策工具还有很多。

更何况如今的A股已经处于牛市的状态，各种利空的影响估计会越来越小。

如果市场维持在牛市状态，那未来A股的热门题材，或会更多出现在政策刺激方向。比如地产链，以及面向内需经济（食品饮料，可选消费等）的更多刺激方案。

如果出现避险情绪，则之前大规模引导长线资金入场、支持股票再融资、支持上市公司提高分红等政策的大盘价值高股息红利股或重回市场中心。

特朗普第一任A股

特朗普2.0

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今天的市场冲高回落，主要指数上看，大盘股小跌，小盘股微涨，创业板日内振幅有5%了。超过2800个股票上涨，个股中位数+0.20%，依然有将近200个股票涨停，市场没问题。全场成交额2.62万亿，相比昨天再放量2700亿。只要成交量维持，市场就很难深跌。

1、中国银行已下发通知：广州新增房贷利率不得低于3%。存量房贷利率的调整已经成为长效制度，如果新发贷款跟存量贷款的利率有比较大的差异就会触发调整，主要是为了控制新旧房贷差距吧，不过跟支持房地产发展的政策有点背离了。

2、工信部对新型储能制造业高质量发展行动方案（征求意见稿）公开征求意见。文件里的新型储能种类还蛮多的，电化学储能有锂电池、钠电池、液流电池、铅炭电池，物理储能有超级电容器、飞轮储能、压缩空气储能。电池储能的经济性会更强。

3、比特币大涨，一度触及75349美元/枚的历史新高。竞选期间，特朗普一直表态会拥抱加密货币，重返白宫后要让美国成为“全球加密货币之都”。