上个周末有4件事情值得大家关注！

美国经济显然衰退已成共识，日本央行加息之后，直接引爆了美国日本韩国三国股市的大幅下跌。

同时，美国著名价值投资大师巴菲特大幅减持了苹果公司的股份，英伟达那边也放出了芯片延期的消息。

先说美国经济陷入衰退这个事，美国彭博新闻社公布的一项最新调查结果显示，多数投资者对美国经济前景持悲观态度，预测美国经济将在2024年年底前陷入衰退。这项调查于7月31日至8月4日进行，共有410名专业投资者参与。其中，三分之二的投资者认为美国经济将于明年年底前出现衰退，另有约20%的投资者则认为衰退将在今年发生。

自2006年以来，日本一直实施负利率政策，但近期却突然宣布加息，这标志着日本结束了长达17年的超低利率时代。加息会增加借贷成本，对企业和政府的财政状况构成压力，使得全球大部分国家的股市受到影响。

伯克希尔·哈撒韦公司发布的2024年第二季度财报显示，公司净利润大幅超出市场预期，但巴菲特却大幅减持了苹果股票，减持幅度近50%。

巴菲特曾说过苹果公司是自己的非卖品，可如今他却两个季度大幅减持。不要看巴菲特说了什么，而是要看他做了什么，巴菲特必然是嗅到了没有凸显的风险。

在科技领域，英伟达也面临着重大的挑战。公司原计划在2024年第三季度开始大规模生产下一代Blackwell系列AI芯片，并在第四季度开始交付。然而，由于设计缺陷问题，这一计划被迫推迟。

前段时间，英特尔市值大幅蒸发，如今英伟达再度传出负面消息，可以预见的是，在美国股市正式崩盘之前，英伟达市值也有极高的下跌风险。

我之前一直在和大家说，美国股市存在极高的泡沫。

因为怎么说呢？美国股市这几年的牛市，本质原因是建立在此前美联储频繁放水的态势下。如今美联储已明确表示要降息，此举势必会造成全球大量美元从美国流出，从而对美国股市造成巨大冲击。

但让很多人没有想到的是，日本股市比美国股市还崩的快。日本央行选择加息，主要是为了抑制通胀和稳定金融市场。可加息可能导致日元升值，直接对日本股市造成了不小的冲击。

今日，日经225指数跌幅扩大至7%，而日本东证指数更是触发了熔断机制，两天内累计下跌超过10%，周一开市后又再次暴跌近5%，3个交易日内，日本股市就下跌了15%。

面对日本股市的动荡和汇率的双重压力，外资资本选择了疯狂的做空策略。它们利用市场恐慌情绪和低迷的投资者信心，大量抛售日本股票并借助金融衍生品等工具进行做空操作。

世人皆知，日本这几十年来都是美国身后的小跟班，我们甚至可以说日本的经济与美国是深度绑定的。

既然日本这边的股市崩盘了，那么美国的股市又还能撑多久呢？我认为，美国股市崩盘也差不多就在眼前了。

过去一年多来，我不断提示美联储降息的可能性及其对市场的潜在影响。主要是认识到，美联储政策的转向，并不意味着更多的流动性将被注入市场以支撑股市，而是可能预示着美国实体经济正在步入衰退周期，需要通过降息来刺激经济。

一是美国2年期和10年期国债收益率差值。自上世纪90年代以来，美国的每次经济危机都发生在2年VS10年期国债收益率解除倒挂之后约3个月，目前这一收益率差值已基本恢复正常，表明美国经济或许已站在衰退周期的门槛上。

二是美国基准利率与标普500指数的关系。传统上，基准利率的变动会直接影响到股市的估值和投资者情绪，低利率环境往往会推高股市，反之亦然。

过去一段时间，美元持续加息如同一台强大的抽水机，吸引了全球范围内的资金纷纷流向美国，这一过程不仅巩固了美元的强势地位，也间接推动了美股市场的不断攀升，同时也让美国股市累积了大量泡沫。

股市的繁荣本质上依赖于资金的持续注入，当这些资金开始撤离，尤其是从那些被高估的板块和个股中撤出时，股市的泡沫便难以为继，动荡与调整随之而来。

具体到此次大跌的触发点，7月31日日元的意外加息成为了关键。尽管日本长期被视为美国的盟友，但在维护本国经济利益面前，日本央行不得不采取行动。

股市其实很像个大池塘，里面的水（也就是钱）多的时候，池塘的水位（也就是股价）就高；水少了，水位自然就降了下来。现在，美国这个大池塘可能要开始漏水了，那些高位的股市就成了大家担心的对象，怕它们从高处摔下来。

面对超过30万亿美元的庞大债务，美国正站在一个财政政策的十字路口。若不采取降息措施，美国每年将面对高达数万亿美元的利息支出，这一数字在2021年几乎与中国土地出让金的历史新高相当。这种情况下，美国政府的大部分税收将被迫用于支付债务利息，这还未包括居民和企业庞大的债务负担。

当前，美元政策的选择多样而复杂。是直接降息到底，抑或是暂时回流一些资金后再采取降息行动？还是通过略微加息来诱出那些使用杠杆的投资，然后再执行降息策略？这些选择每一种都有其复杂的后果和影响。但无论采取哪种策略，降息似乎是一个不得已而为之的选项，如同搬起石头砸自己的脚。如果未能有效“收割”其他国家经济，持续高举债务巨石终将是不堪重负。

我始终认为，美国的降息是迟早要来的。因为，高举的“石头”（即高利率）本是意在砸向对手，若未能如愿，长期保持这样的姿态对自身亦是重负难当。

此前美国已经发出去的债，利息固定的，降不降都得付利息！所以我也一直在说，就算美联储降息，也根本解决不了实际问题，只不过是早死和晚死的问题。