七个月存了10万亿,你们为什么不消费?

罗sir职话 2024-08-23 16:01:46

存款还在增加,且看不到尽头。

从2020年初到2024年1月,国内家庭大约往银行账户里净存了58.24万亿元,且其中高达82%都是定期存款,这四年新增的存款总额相当于2009年到2019年这十年的总和。

2022年,国内家庭存款17.84万亿元。

2023年,国内家庭存款16.67万亿元。

到了今年,前七个月,人民币存款增加10.66万亿元,其中家庭存款增加了8.94万亿,考虑到还有五个月时间,今年家庭存款大概率又会突破10万亿元。

从2022年到2023年,这两年家庭存款总额都在15万亿以上,是有统计数字以来增长最多的两年,且其中还没有受到大大小小不同银行下调定期存款利率的影响。

这一波存款潮,眼下来看还远未到尽头。

存款增加的直接原因,有消费减少导致的,也有存款用途的改变导致。

截止2023年三季度,居民部门购房下降增加5.7万亿元存款、少买理财也增加了4.5万亿存款。

过去的高消费,现在用消费降级来替代;过去吃面加五元钱的浇头,现在吃面只价格煎蛋;过去喝咖啡喝拿铁,现在用更便宜的美式替代。

除了消费上的降级导致存款增加之外,还有大宗消费品的变化。

房地产的下行,直接改变了居民的消费储蓄习惯,过去数年来,国内新房销售金额和面积双双下跌,少买的房子,最终都变成了数字,存在了银行的账户里,还变成了定期存款。

这一点,和当年的日本非常相似。

日本1990年代也曾出现居民资产配置结构的变化,其中房地产占比明显缩水,现金及存款、保险占比明显抬升。

存款增加,这不是个好信号。

理论上,市面上钱的总数是不变的,存起来的钱越多,表明市面上流通的钱越少,流通的钱变少了,就表示大家手里面都没有钱了,最终的结果,就是钱越来越难挣。

这个逻辑不难理解,一个人的消费就是另一个人的收入,一个企业的投资就是另一个企业的收入;当市面上消费下降、投资下跌的时候,最直接的后果,就是人们的收入下滑,就业变得更难。

因此,鼓励人们消费,是刺激经济增长、新增就业岗位增多的有效途径,但鼓励消费这件事,本身也不随个人意志改变而改变。

以货币政策为例,建设银行其3年期整存整取存款利率从2022年9月的2.6%,下跌到2023年12月的1.95%,但结果如何呢?

依然没能撼动到人们不消费的固有习惯。

理论上,银行存款利率下调,是可以刺激人们消费而不是储蓄的,因为储蓄的收益降低了,人们就有更大的动力去消费,而不是继续储蓄。

这几年美联储一直维持着极高的美元利率,就是因为市面上的钱太多,造成了通胀,因此提高存款利率,吸引资金回流到银行,把通胀降下来。

但我们和美联储恰恰相反,因为消费不足,消费冷清,所以不断降低存款利率,就是要吸引钱流通到市面上,把通胀升起来,盘活经济。

但存款利率的下调,并没能撼动人们的消费习惯,答案可能在于,这一轮的经济周期,彻底改变了家庭的消费观念,以至于如何降低存款利率,都于事无补。

首先是新冠病毒带来的不确定性冲击,让许多人意识到,没法出去工作,没有收入,是真的可能发生的,这一点撬动了人们过去高消费的传统认知。

而房地产,则是彻底改变了这一点。

过去我们讲消费升级,不是说人们的收入增长的有多快,更多还是房价上涨的有多快,这决定了一个家庭是倾向于高消费,还是消费降级。

在所有的家庭资产中,房地产占比高达七成,买房不是刚需,但买房自住加上房地产保值增值的投资属性,那就一定是刚需。

当房地产开始下行的时候,家庭财富受到损失,而人们的消费观念,也就由此改变。

只要房地产没有止跌回升,人们的消费观念,就很难随存款利率改变而改变。

而房价,依然还在持续下跌;统计局的最新数据显示,今年7月国内新建住宅价格年度跌幅达4.9%,创下自2015年6月以来的最大跌幅。

其中房地产开发投资年减10.2%,已经是连续三个月出现两位数的跌幅。

除此之外,在过去的4个交易日里,股市也出现“地量”(交易量低于5000亿人民币),创下近4年来新低。

在股市楼市的双重“绞杀”之下,市场正处于磨底之中,而不管是房地产的投资者还是股市的投资者,情绪都已经非常低迷,在这样的趋势下,人们对存款的意愿,也只会有增无减。

但这还不是不消费的全部因素。

正如过去7个月新增的10万亿存款一样,存款的是极少数人,没钱消费而不是存款不消费的,依然是绝大多数人。

财富分化,在最近几年,可能有愈演愈烈之势。

受到宏观经济增长放缓的影响,对普通人来说,在这一轮放缓周期之下,应该是受损最大的群体,找工作变得更困难了,职场环境变得更内卷了,连带着自己的收入也开始面临下滑。

没钱消费,才是消费的主因;而在没钱消费之下,不管是普通人还是少数富有群体,则都不约而同选择了消费降级。

消费降级的影响是全面性的,哪怕是一线城市北广广深,也没能抗住。

不管是北京还是上海,2024年上半年的消费各门类和去年同期相比均出现了负增长。

而家庭存款的下滑,也不意味着今年人们在消费上投入的更多了,而是钱该存进银行的,基本上都存完了,毕竟在今天还能够在银行里进行大额存款的,基本上都是极少数群体。

他们的存款,在过去两年时间里,已经存的差不多了,在80%都是定期存款的结构下,往往意味着如果不是重大事故发生,这笔钱根本不会被拿出来消费。

消费当然还在发生,一个人不可避免要吃饭、要理发、要喝东西,这些都是实实在在离不开的需求,但当消费开始降级的时候,理发从一个月两次变成了一个月一次,甚至两个月一次,吃饭只吃二十元以下的,哪怕是出去聚餐,人均过百的也基本不再考虑。

这些消费行为没有变化,但实际上的支出却开始减少了,这就是真正的消费降级。

对大企业来说,能够通过各种手段去降本增效,互联网大公司有的财报很好看,有的为了追求增长牺牲了当前利润,这些对大公司来说,可能都不是事,他们的抗周期性更强,抗不确定性风险也更高。

但对更多的中小企业乃至个体户来说,他们的营收下滑,是实实在在的。

去理发店理发的频次减少了,换来的就是理发店营收和利润的下滑;去饭馆吃饭的客单价降低了,对餐馆老板而言,那就是实打实的收入下降。

最终,个体户中小企业的收入下滑,又会反过来去固化他们的消费习惯,形成螺旋式下跌。

刺激消费,难度不言而喻;在过去的上半年,我们降低了存款利率,下调了房贷利率,还提出消费品以旧换新,甚至对楼市解除了几乎所有的限制,但这些措施还没有很好反映到数据上来。

更多的,国内外经济学家振臂高呼,要给全民发钱或消费券,刺激他们的消费需求;也有美财长耶伦,一针见血指出家庭消费占GDP比重不足,应当增加家庭消费的比例。

问题是显而易见的,但做起来,却很难很难。

不消费,当然不是因为有钱,恰恰是因为没钱,少数群体消费始终不变,对宏观上的影响不大,多数人收入下滑、不确定性增高,没钱或不敢消费。

这个时候,要做的除了考虑发钱这一可能性外,还不得不增加居民收入,尤其是增加中低收入群体的收入,只有这样,才能够改变消费疲软的困境。

但这些,统统不是一蹴而就的,提高居民收入不仅仅需要勇气,更需要智慧,而市场的耐心,在预期的未来,仍将面临考验。

end.

作者:罗sir,关心经济、社会和我们这个世界的一切,好奇事物发展背后的逻辑,乐观的悲观主义者。

6 阅读:3254
评论列表
  • 2024-08-24 00:39

    查一查 10万亿是几个人存的[得瑟]

    用户10xxx42 回复:
    认识的一个医药代表,一年200多-300w
    用户10xxx92 回复: 用户10xxx42
    做得好的销售收入高很正常!这本来就是独木桥 100个人能成功一个二个 没一点人脉关系 非常难[得瑟]
  • 2024-08-24 12:52

    麻烦把我存的那份还给我吧,我要去消费[得瑟]

  • 2024-08-25 11:42

    存这些钱的又不是老百姓,你却鼓励老百姓消费?你是假傻还是真坏?

  • 伊一 26
    2024-08-24 12:02

    谁不消费?一个月两万多养老金能用的完吗?用不完就放银行存不合理吗

    哎呀 回复:
    愤愤不平了吧[笑着哭]
  • 事实证明不消费很多东西就会降价[得瑟]比如今年的房子、车子、

  • 2024-08-24 12:30

    疫情三年谁能存钱?大多数的钱去了哪里?谁能存钱?不是医院的人,医疗器械的公司和制药公司的人赚的多吗?专家叫那些人出来消费阿![得瑟]

  • 2024-08-24 09:11

    15万亿平均下来每人才1万好不好?三口之家存3万元人民币能干啥?养孩子都费劲!若是150万亿还能凑个购房首付,那还贷的钱呢?小编你给补偿?

    蓝色星期八 回复:
    你自己有3万,别说14亿人,70%的人都是负债的,大把人还房贷车贷信用卡都困难。
  • 2024-08-24 14:33

    一级有钱都放山里,二级有钱的都放国外,三级有钱放贷款,4级有钱的放家里,五级有钱的存银行!所以说有钱人多的很!现在还在买房的,旅游的,还是人山人海!

  • 2024-08-24 13:10

    罪过罪过,你馋了孟哓苏了

  • 2024-08-24 20:26

    一人买一个高配苹果手机就14万亿元。老百姓没钱啊!有钱人把钱都转外国了。

  • 2024-08-25 14:30

    又不是老百姓存的首先中国八亿人负债一共14亿

  • 2024-08-24 12:34

    我今年往里面存了7000[笑着哭]

  • 2024-08-24 11:41

    不好意思我个人存了27亿[呲牙笑]

  • 2024-08-28 07:49

    今年的CPI肯定是升的,菜篮子的价格都翻几倍了[得瑟]

  • 2024-08-27 10:40

    惭愧惭愧[笑着哭]

  • 2024-08-25 19:48

    麻蛋。。。去年开始入不敷出 [横脸笑][横脸笑][汗][汗]吃老本了 存个毛线。。。把平均那部分给我呗!

  • 2024-08-24 13:19

    存钱的都是有钱人。我也想存钱,但每个月都是月光光。真的是无奈。

  • 2024-08-24 12:46

    其实我想扩大规模消费,无奈欠着银行的,欠着亲戚的,收入又不高,只能干瞪眼👀

  • 2024-08-24 11:16

    发钱?那是嫌物价还不够高。

  • 2024-08-25 14:51

    早几年消费了。现在被催收中

  • 2024-08-24 20:22

    要不这10万亿你们直接划扣了吧[得瑟]

  • 2024-08-24 22:51

    失业五年了,还消费?

  • 2024-08-24 22:35

    把房卖了不就都有钱消费

  • 2024-08-26 09:31

    马云他们存了钱,你喊我消费?他们又不是我儿子会取给我消费,现实就是你指着银行存款,提倡存不起的穷人消费,你是逗逼吗?

  • 2024-08-27 05:54

    你倒是把属于我的发给我啊,不然怎么消费

  • 2024-08-27 08:54

    10万亿够 住房 教育 医疗 花多久[呲牙笑]

  • 2024-08-28 20:46

    月光族,每月还靠父母赞助的,又拖大家后腿了

  • 2024-08-27 08:51

    人还活着呢,钱没有了

  • 2024-08-27 13:33

    我和马云马化腾钟睒睒黄峥张一鸣王健林七个人合起来资产超一万亿,我为什么不消费呢?

  • 2024-08-26 19:03

    看一下今年倒闭了多少店就知道,在转移注意力,事已至此已无力回天,还在耍太极

  • 2024-08-26 20:08

    胡说八道,直接拉黑

  • 2024-08-27 08:47

    人均月存款1000多元

  • 2024-08-24 14:28

    我房贷还完,拿啥消费啊。又没人兜底,最近胃不舒服,光看胃,做胃镜花了三千多,请问老百姓难不难。

  • 2024-08-27 13:05

    消费就没了

罗sir职话

简介:乐观的悲观主义者。