今日两市出现全线调整，题材赛道集体沉默，北证50逆势创新高。以中线眼光看，调整是为酝酿新机会，四大赛道是重点。

今天给爱粉们深入梳理一下行情脉络及接下来的重点，为随后到来的新生机会做准备。

展望未来，新一波机会正在临近

新一轮牛市突然爆发，以气吞山河的飙涨震惊全球，很多小伙伴惊呼“很意外、看不懂”，长期关注黑马的朋友一点都不会感到意外，9月份多次深入分析A股即将爆发牛市的原因及契机。

8.19日，明确指出：五个月内来牛市（原文：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240819093002723604210）

9.23日，明确指出：A股呈现四大底部信号（原文：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240923144632300916400）

9.25日，明确指出：五大力量共振，A股的春天来了（原文：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240925143929066598260）

九月份，在市场极度低迷时期，黑马多次指出：上证指数不会跌破2635点，会形成周线、季线大双底结构，投资机会十分难得！

然而，那个时候几乎没人看好后市，不论黑马怎么讲，没几个人能听进去，评论区M声一片，完全被空头占领了。

回顾过往不是为了显摆自己多牛，而是想告诉爱粉们：一定要客观看待行情，养成独立思考习惯，不要被市场氛围所影响。不论牛市熊市都客观冷静，熊市大底部区的极度悲观与牛市大顶部区的极度乐观，都是致命的错误！前者让人踏空行情，后者让人高位站岗。

黑马一向知行合一，大底部区该做多时就大力做多，大顶部区该看空时就坚决看空。3000点以下入场拿筹码，10.8日3600点之上果断减仓！

为这轮牛市所做的精心布局正在收获硕果，近一年收益率21.23%，同期基友收益为3.53%，跑赢沪深300超10%，跑赢96%的基友。

这个成绩不自太突出，科技贡献了较大盈利幅度，但科技整体仓位不是太高，而重仓的医疗在这波行情中涨得不算太好，拉低了整体收益率。

黑马是稳健投资者，对目前的盈利状态是满意的，整个持仓组合进或攻退可守。现在只是处于牛市初期，重仓的医疗可能要到牛市第三波才大爆发，等最终收获牛市硕果时再来盘点，那时手中标的大部分都要翻倍了。

天天实盘组合“黑马稳稳盈”是公开的，收益率及择时能力都不错，大家可以加入自选跟踪，可第一时间收到调仓信息，看一看我是如何来低吸高抛做波段的。

前面的内容是闲聊，下面转入正题！

牛市第二波，四大赛道是重点

牛市第一波是信心重塑牛、估值修复牛。在政策利好强力刺激下，做多信心集中爆发，引发了市场整体性的估值修复，所以这一波是普涨行情。

牛市第二波是业绩牛、题材牛。第一波疯过后，市场会逐渐冷静下来，审视宏观基本面及政策预期，进入基本面验证及政策力度验证阶段，主力机构会挖掘基本面回暖、政策导向明确且大超预期的赛道。

这一阶段是多空反复较量磨合的阶段、夯实基础的阶段、形成新的做多共识的阶段。如果多头能扛住空头反扑和短线抛压，市场情绪就会稳定下来，牛市行情进入稳步上行趋势，赛道轮动成为常态和主要节奏；如果多头扛不住空头的反扑，那么市场就会进入震荡调整，寻找新的发力机会和发力点，今年5月份之后的调整就是这种情况。

从市场逻辑和主力动向来看，四大赛道应引起重视：

一是大科技。行业回暖迹象比较明确，AI及消费电子对行业带动比较有力，科技龙头业绩持续向好，加上科技固有的题材效应，第二波成为核心主线的可能极大。

二是大消费。现在消费复苏还不够强，但可以预期。因为政策已经全面转向，大招一个接一个，几个月后消费复苏的迹象就会呈现出来。当前复苏不太强、市场认同不太高的情况下，黑马认为调整下来是埋伏机会。

三是医疗。医疗现在不是热点，但它超跌严重，估值与位置都非常低，处于月线的大底部区，性价比非常高，耐心守候当有厚报。

四是化工。当前政策力度很大，未来可能会更大，将来还有一大批增量政策推出，经济复苏预期增强，那么顺周期的机会就来了。化工是顺周期板块中弹性非常高，现在仍在大底部区的品种。当然，这一赛道的爆发，最终需要行业基本面的真正回暖来激励。何时回暖以及能否如预期的回暖，这其中有一些不确定性需要我们根据经济数据来排除。从投资的角度讲，策略上需要适当保守一下些，要提防复苏不及预期的情况出现，防止行情力度打折扣。

明天再调调，黑马准备加仓一波，场内场外的中证500，恒生科技、中证数据、精准医疗如出现中大阴线准备低吸接回一部分前面高抛掉的筹码。

顺便提醒一下风险：北证50换手率极高，说明它的上涨主要是投机资金推动起来的，这种超高换手一旦冷静就要注意短线风险！

今天有急事，加上没有买卖操作，发帖比较晚，让爱粉们久等了，很是抱歉！最后还有请大家顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！

以上内容仅为个人观点，不具任何指导意义。提及个股基金仅为记录市场观点和实盘操作过程，为日后创作积累素材，不做任何推荐。基金过往业绩不代表未来，投资者需注意市场波动风险。