A股:这波券商行情能走多久?龙头又在哪只票上?

老高论说 2024-09-07 17:17:18

券商,还是券商!这是上周股指跌破2800点后,唯一支撑股指急速下挫的板块。9月5日,国泰君安和海通证券均同时公告筹划重大资产重组事项,这一次重组的方式有点特别,国泰君安筹划以吸收换股的方式合并海通,并发行A股股票筹集配套资金,预计停牌时间不超过25个交易日。

两大巨头合并,超级券商航母即将诞生,证券板块逆势走强,上周五成为唯一上涨的板块,其中四只个股涨停。结合9月4日晚国信发布收购预案,计划发行股份的方式购买万和证券96.08%的股份。此外,多家财经媒体公开报告显示,2024年下半年行业关注度较高证券还包括浙商与国都、西部证券与国融、平安与方正以及太平洋与华创。难道真的要做大投行提振股市?

今年关注我的朋友们知道,我一直看空券商,连续五年都没有碰过。当渣男不再渣的时候,我们要重新审视券商。这就是趋势,一种无法改变的趋势,至少在中、短期内无法改变的趋势,我们只能顺应券商趋势。

摆在我们面前的任务就是选股以及制定相应的操作策略,尽管策略不是一成不变的。以下我从技术面和基本面来看研究券商,挖掘龙头个股。

技术面

以下是券商板块整体周K线图。垂直虚线是2月5日上证指数低点2634。

图片来源:同花顺软件券商板块周K线

2024年任何一波反弹,到反转行情,几乎都见不到券商的影子。两个月前,它又创下了本年度的新低,令券粉们失望至极,但当股指再次跌破3000点时候,券商却在低点逐步企稳,并连续七周交易日保持着不跌不涨的底部盘整格局。周围很多朋友都觉得奇怪,小票中半导体、消费电子,大票中的银行等都在跌,唯独券商显得底部异常坚挺。上周,我在分析周K线的时候也注意到该现象,并及时提醒股友们,直到本周出现的合并利好消息。

哪只票能成为龙头?对所有股票进行技术过滤的时候,我们不难发现,券商板块高低价股已经形成了全方位的平衡格局。我们还是从技术面入手,分析龙头券商。以均线多头排列筛选个股,招商证券无疑最强势。按照权重比,招商强于上证指数500多个基点。

图片来源:同花顺软件

其次就是中信建投,周线上,该股仍处于弱势区间,但日线级别上已经在上周五跳空高开,形成了多头排列态势。周五的冲高回落收阴线,没有改变它成为板块在日线级别上超强势的格局,请看下图:

图片来源:同花顺软件

分析券商,我们永远无法避开中信证券,尽管它在投行老大的位置,即将被国泰君安与海通证券的合并后所取代,但一哥终究是一哥。中信在过去两周的交易日逐渐从颓势,演变成强势,这个做空的老大,在股指不断下挫之时却在走强,难免让我们这些搞技术分析的人着实看不懂。

图片来源:同花顺软件

9月11日,中信证券高达九亿股将解禁,在券商大利好氛围下,我们不用为这点解禁担忧。我研究了中信的半年报,香港中央结算(代理人)和国泰中证相继增持1900万股和1374万股,香港中央结算公司减持3330万股,增减持相当;南方基金新进1.61亿股。

基本面

从半年报上,券商整体业绩在下滑,三大关键指标,利息净收入、手续费及佣金和汇兑收益的跌幅从28%-40%不等,而营业支出与营业成本在不断增加,但问题是恶化的大背景下,搞重组与合并究竟为什么?要细品,仔细品。根本目的是提升资本实力、提高市场竞争力和经营效率,与此同时,券商走强强联合之路,兼并重组优化了资本结构,抵御可能发生的系统性风险。还有那?股指阴跌不断,破2800点后,大盘岌岌可危,再不搞出点大事,激活市场,怎么行那?

免责声明:本项研究,为我个人长期运用模型进行动态和静态分析的成果,不作为投资依据,需要根据行情的动态变化来做出相应策略。

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老高论说

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