最近，博通公司业绩超预期，股价大涨成为又一家市值超万亿美元的公司，ASIC成为关注焦点。在上一篇文章：ASIC芯片引领AI之路【受益方向】，今天我们从产业视角，而不是炒作和概念的角度，来看看ASIC的真正意义。

一、为什么是博通，博通为啥能够受益于ASIC片

博通公司是一家新加坡公司，CEO是马来西亚华人，和大多数美国半导体公司巨头一样，也是通过持续并购不断扩充自己业务线。比较重要的并购事件是：

2008年收购 Nemicon 以及英飞凌的体声波（BAW）业务，2014-2015年收购 PLX Technology 和 Emulex，增强在射频芯片等通信领域的能力；

2016年安华高科技以 370 亿美元收购了博通公司，随后改名为博通有限公司；

2023年博通以 610 亿美元完成对 VMware 的收购。

博通有两大业务，一个是半导体解决方案业务营收约为301亿美元，第二个是基础设施软件业务营收约为215亿美元，合计516亿美金。其中半导体业务产品类型众多包括人工智能芯片，交换机芯片，存储服务器，网络通信等。而其中热议的人工智能相关收入为 122 亿美元，同比暴涨 220%，这主要得益于其领先的 AI XPU 和以太网网络产品组合。而基础设施软件主要是其收购了云计算公司 VMware，产品包括大型计算机、网络安全和数据中心优化产品。

因此，从业务角度看，博通公司是软件公司+通信设备公司+芯片设计公司的集合体。

另外一家公司Marvell业务类型与博通很相似，也有一部分业务是定制芯片业务，其他业务也包括数据和通信芯片相关的芯片和设备，据传和微软合作开展ASIC芯片的研发。

二、为什么是ASIC

从本质上来说，芯片是需要在Performance（性能）、Power（功耗）、Area（面积）和Cost（成本）即PPAC四个方向实现最优解，大家所熟知的摩尔定律就是是从芯片制造环节来实现，当摩尔定律失效后，封装环节继续探索。而ASIC相较GPU就是在保证功能实现的前提下，在PPAC方面的提升。二者对比情况如下：

而目前ASIC的主要问题还是量和成本的问题，对于谷歌、meta、字节这类有着大量需求，只想用于自己业务，同时又想节约成本（不买英伟达的卡）的公司来说，自研ASIC成为了一个最优选择。而这些公司又不是专门做芯片的，所以就如上文所说将部分环节外包，最终实现这一目标。

但是需要注意的是公共算力领域，英伟达的地位是无法撼动的，大多数公司并不具备自研ASIC的能力和资金，而且ASIC正是因为是specific的，所以一旦需求量达不到预期，或者ASIC功能不能满足场景需要，还是需要回归到GPU，这一点和摩根士丹利的研报预估情况一致。

三、对中国AI芯片发展的启示

那么对于中国产业来说，博通到底有什么影响，又有哪些真实逻辑呢？

首先博通的ASIC给中国提供了一种英伟达芯片禁令下的解决方案，即自研ASIC来满足算例需求，

而参考前文博通的软件公司+通信设备公司+芯片设计公司的背景，

国内只有华为能做到，而华为的昇腾芯片本身就是ASIC芯片，因此华为昇腾产业链的公司将受益。

第二，谷歌的ASIC为什么效果这么好，还在于博通发挥了其芯片后端设计、网络通信和芯片封装的综合能力。比如先进封装，因此博通事件再次论证了先进封装的重要性，相关先进封装的材料（球硅、环氧塑封胶等）将受益。

第三，ASIC能力的发挥依然需要在服务器内部进行优化，比如数据传输增加需要增加retimer芯片，再比如PHY芯片、铜连接等，相关环节也会受益。