这是新金融琅琊榜的第三篇「智创文章」
监制：董云峰
创作：DeepSeek 豆包
引子：1995年，中央下发《关于组建城市合作银行的通知》，央行在全国范围内开展城市合作银行组建工作，深圳城市合作银行成为第一家开业的城商行。
回溯往昔，城商行的起点是一场意义非凡的“拯救行动”。
1995年，为化解全国5200家城市信用社潜藏的巨大风险，中央果断按下改革启动键，城商行自此踏上历史舞台。
从最初背负平均34.32%不良率的沉重包袱，到如今5家城商行被纳入我国系统重要性银行名单，城商行整体实现了涅槃重生。
与此同时，站在新的时代节点回望，城商行版图呈现出一幅“冰火两重天”的独特景象。
在长三角地区，银行群以低至0.76%的不良率傲视群雄，它们是区域经济蓬勃发展的有力见证者与推动者；而中西部和东北地区的城商行，大多在困境中努力挣扎。
又比如，过去十年里，杭州与成都是崛起势头最强的新一线城市，今年春节以来，二者又分别靠DeepSeek和《哪吒2》出尽风头；而杭州银行与成都银行，同样是近年来扩张凶猛、业绩突出的城商行佼佼者。
这背后是城市经济兴衰的残酷投射，也是城商行在不同经济环境下命运分化的真实写照。
01
回望历史：因危机而生，因改革而兴
上世纪90年代，中国经济体制改革深入推进，城市信用社作为地方金融的重要力量，在支持地方经济发展中发挥了一定作用。
然而，由于缺乏统一监管和规范，城信社逐渐暴露出诸多问题，如服务能力有限、风险抵抗能力差等，部分地区甚至出现信用风波，严重威胁金融稳定。
1995年，中央决定在城市信用社基础上组建城市合作银行，拉开了城商行发展的序幕。
首批试点在5个城市展开，当年7月，深圳城市合作银行开业，成为中国第一家城市合作银行。此后，城商行在全国范围内逐步组建，1998年3月，城市合作银行统一更名为城市商业银行。
成立之初，城商行面临着沉重的历史包袱。短短几年内，要将数千家城信社整合重组为百余家城商行，难度超乎想象。1998年亚洲金融危机的冲击，更让城商行的处境雪上加霜，不良贷款率一度高企。
为摆脱困境，许多地方政府积极采取措施，通过资产置换、增资扩股、债务重组等方式，帮助城商行化解风险，卸下历史包袱。同时，城商行自身也在不断探索建立现代化公司治理结构和内控制度，提升市场化运营能力，逐步走上健康发展的轨道。
进入21世纪，随着中国加入WTO，银行业面临更加开放的市场环境和激烈的竞争。城商行抓住这一历史机遇，积极推进市场化变革，通过引入战略投资者、跨区域发展、上市等方式，实现了快速发展和壮大。
02
制度红利与产业红利共振：头部城商行的崛起密码
过去30年里，城商行的崛起轨迹，与中国城市化步伐高度一致：1995年-2024年，中国城镇化率从29%跃升至67%。
一部城商行的成长史，同时映照着中国金融改革与区域经济发展。在头部城商行身上，我们看到了三重红利的叠加：
制度突破：2006年，原银监会开始允许城商行跨区域经营，上海银行与北京银行率先破局。之后，宁波银行、江苏银行与南京银行等纷纷跟进，在短短数年的窗口期内迅速布局重点城市，在一定程度上实现了全国性经营。
产业赋能：杭州银行依托杭州数字经济生态，数字经济领域贷款超2000亿元；成都银行受益于成渝双城经济圈建设，基建类贷款增长迅猛，成为营收增长的有力支撑。
科技驱动：宁波银行每年将5%左右的营收投入金融科技建设，推出“鲲鹏司库”“财资大管家”“宁行云”等金融科技解决方案；江苏银行以前沿技术赋能产品服务创新，相继落地“苏银e链”“随e融”“科创e贷”等产品。
03
区域经济镜像：分化背后的底层逻辑
城商行的命运与城市经济深度绑定，形成"强者愈强、弱者出清"的格局。
目前，长三角城商行群体以不到全国20%的数量贡献了行业45%的利润。
资产质量鸿沟：2024年末，杭州银行不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率为541.45%；而盛京银行截至去年上半年的不良贷款率为2.66%，远高于行业平均水平。
盈利水平断层：江苏银行、宁波银行等业务结构多元，净息差领先，盈利能力突出，ROE甚至是部分中西部城商行的3倍。相形之下，盛京银行、郑州银行与江西银行等，净利润在过去几年显著缩水，一些未上市城商行更是断崖式暴跌。
科技投入分化：头部城商行如上海银行，年均IT投入超20亿元，数字化转型渗透率达75%。而尾部机构由于资金有限，IT预算严重不足，导致客户流失严重，业务发展受限。
典型案例中，包商银行因大股东掏空资产破产清算，与宁波银行连续14年不良率低于1%形成鲜明对比，印证了公司治理与区域经济支撑的双重作用。
城商行的分化还在加剧。头部城商行通过A+H股上市、设立理财子公司、申请基金牌照等方式向综合化经营迈进，而尾部机构则面临资本补充困难、客户流失加剧的困境。
04
未来十年：在刀刃上起舞的生存法则
面对前所未有的行业大变局，城商行的突围路径需聚焦三大战场：
数字化转型：南京银行债券做市系统实现毫秒级交易响应，2023年金融市场业务收入占比达41%；上海银行跨境金融平台服务外贸企业超2万家，线上结算量年增45%。
特色化定位：上海银行养老金融AUM突破6000亿元，占零售资产比重达35%；江苏银行科创贷款余额超2500亿元，服务专精特新企业覆盖率居同业首位。
风险隔离机制：通过发行永续债、地方政府专项债等方式补充资本，2023年城商行资本充足率均值提升至12.8%，但尾部机构仍接近12%监管红线。
此外，国有大行下沉是城商行未来十年必须直面的核心挑战，需在战略定位、区域深耕等方面构建护城河。
挑战始终严峻，诸如城商行整体的房地产关联贷款风险突出，部分机构对公贷款集中度偏高；还有金融科技人才缺口，数字化转型成本侵蚀利润率……
05
结语
从最初的城市信用社改制浪潮，到如今总资产突破50万亿的庞大体系，城商行群体在改革开放的宏大叙事中，既扮演着地方经济发动机的角色，又成为观察中国区域经济分化最鲜活的样本。
如今，城商行群体正面临前所未有的复杂变局。区域经济重构、金融科技革命、监管范式转型三重浪潮叠加，考验着每家机构的战略定力与变革勇气。
那些能够将城市基因转化为竞争优势，在坚守本土化与拥抱开放化之间找到平衡点的城商行，有望在新一轮变革中续写传奇。
