主要逻辑：HBM需求高增及扩产；
驱动因素：事件驱动
台湾经济日报消息，存储器产业走过寒冬谷底，随着生成式AI带动高带宽存储器（HBM）及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。供应链指出，由于新制程升级带来产出单位面积减损及HBM需求上修，原厂产能利用率重回九成。美光科技宣布开始批量生产HBM3E高带宽内存，其24GB 8H HBM3E产品将供货给英伟达，并将应用于NVIDIA H200 Tensor Core GPU。武汉新芯集成电路制造有限公司近日发生工商变更，新增中国互联网投资基金(有限合伙)等30位股东，注册资本由约57.82亿元增至约84.79亿元。该公司还发布了《高带宽存储芯粒先进封装技术研发和产线建设》招标项目，利用三维集成多晶圆堆叠技术，打造更高容量、更大带宽、更小功耗和更高生产效率的国产高带宽存储器(HBM)产品。
图片来源：光大证券
2、文生3D主要逻辑：中泰证券力推文生3D概念；
驱动因素：事件驱动
继文本、代码、图片、视频之后，我们认为下一个有可能实现突破的模态大概率是3D。目前海外在AI+3D技术上主要分为工业场景探索与非工业场景探索。非工业场景应用探索主要以谷歌的DreamFusion和英伟达的Magic3D为代表，主要面向游戏、元宇宙中的3D资产设计；工业场景应用则主要以衍生式设计软件为主，如PTC的Creo以及Autodesk的Fushion 360均提供衍生式设计能力。【中泰证券：《人工智能的下一站：文生3D》】3、智能电网主要逻辑：电网高质量发展指导意见；
驱动因素：政策驱动
近日，国家发改委、能源局发布了《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》。这是“双碳”目标提出以来，相关部门首次以正式文件的形式对新形势下配电网的发展提出的具体要求。到2030年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型，实现主配微网多级协同、海量资源聚合互动、多元用户即插即用，有效促进分布式智能电网与大电网融合发展。4、辅助生殖主要逻辑：国家医保局发声完善辅助升值医保支付；
驱动因素：事件驱动
国家医保局表示，继续指导有关省份进一步完善辅助生殖类医疗服务立项和医保支付管理。5、AI相关主要逻辑：隔夜美股芯片股大涨，英伟达市值全球第三；
驱动因素：事件驱动
3月4日周一，人工智能公司Anthropic推出了Claude 3系列AI模型和新型聊天机器人，其中包括Opus、Sonnet和Haiku三种模型，该公司声称，这是迄今为止它们开发的最快速、最强大的产品。该模型可以总结大约20万个英文单词，相比之下，OpenAI的ChatGPT只能总结归纳大约3000个单词。这家获得Alphabet旗下谷歌公司投资的Anthropic还首次允许上传图像和文件。隔夜美股芯片股继续上涨，英伟达盘中涨幅一度扩大至6%，总市值达到2.18万亿美元，继市值超越了谷歌母公司Alphabet、亚马逊等巨头后，最新又超过沙特阿美，成为全球第三大公司，仅次于微软和苹果两大科技巨头。6、飞行汽车主要逻辑：Alef Aeronautics收获飞行汽车预订单；
驱动因素：事件驱动
马斯克旗下SpaceX公司投资的飞行汽车公司Alef Aeronautics周一表示，其未来电动垂直起降（eVTOL）汽车Alef Model A已经获得了2850多份预订单，创下新的记录，并超过了波音、空客、Joby Aviation和大多数电动垂直起降飞机的总和，成为历史上最畅销的飞机。7、白酒主要逻辑：山西汾酒涨价；
驱动因素：事件驱动
3月4日，山西汾酒内部人士向记者证实，从3月15日起，山西汾酒旗下核心产品青花20出厂价上调20元/瓶。青花20是山西汾酒旗下核心产品。今日酒价数据显示，3月4日青花20的市场批价为375元/瓶。9、贵金属主要逻辑：黄金白银持续涨价；
驱动因素：事件驱动
国际贵金属行情持续上涨，COMEX 4月黄金期货收涨1.46%，报2126.30美元/盎司；COMEX 5月白银期货收涨2.68%，报23.991美元/盎司。二、其他热点【公告】避雷早知道：多只热门题材股提示风险；普蕊斯遭股东拟减持不超过2%【公告】利好公告：大参林拟1-2亿元回购股份；容大感光称干膜光刻胶已在国内实现销售【增量资金】500亿私募证券投资基金已具备入市条件【比特币】比特币触及68000美元 续刷2021年11月以来新高【两会】苹果推出新款13英寸和15英寸，搭载M3芯片的MacBook Air【地缘政治】以色列外交部长伊斯拉埃尔·卡茨当地时间3月5日晚在社交平台表示，他已命令以色列驻联合国大使返回以色列。三、近期主线1、服务器主要逻辑：全球服务器需求强劲；
驱动因素：事件驱动
中金：全球品牌服务器头部供应商戴尔在最新业绩会上表示，截至4QFY24，其AI服务器积压订单相较上一财季接近翻倍，进一步强化了市场对AI服务器需求的预期。海外云厂商资本开支结构不断倾向于AI方向，随着Sora等多模态AI应用的加速演进，AI硬件需求量将持续扩张、并向高性能迭代。同时国内市场，政策持续加码AI基建，叠加H20产业进展加速，服务器产业链有望在AI产业的积极催化下迎来国内外需求共振，建议关注相关投资机遇。2、液冷主要逻辑：国内外加码液冷系统；
驱动因素：事件驱动
英伟达在2023年5月获得美国能源部拨款的COOLERCHIPS液冷系统，就是采用浸没+冷板的混合模式，此外台湾经济日报预测NV B100系列产品搭载的散热技术将从原先的风冷升级为液冷，产业龙头的认可和背书将更大程度催化液冷技术的落地。2024年国内多次政策加码智算中心建设，优秀服务器厂商加速落地国产AI生态系统，如华为发布2024数据中心能源十大趋势中就指出智算芯片需要采用液冷方式进行冷却，新华三、浪潮、曙光、宁畅、超聚变等服务器厂商均积极发布液冷解决方案。此外，运营商在加速AI投资的同时也大力加速液冷落地，如中国电信在上海投资建设全国规模最大运营商级智算中心，将全部采用液冷散热方案，液冷市场弹性空间不断扩大。【国盛证券：《液冷的放量元年》】3、AI 智能手机主要逻辑：各大品牌发布AI 智能手机；
驱动因素：事件驱动
关注MWC上各品牌新机发布，屏幕多升级创新，加码AI依旧大势所趋。荣耀在MWC发布Magic6 Pro， AI为最大卖点，该机采用了 6.8 英寸 FHD+ 120Hz LTPO 屏幕，配备高通骁龙 8 Gen3 移动平台，海外定价 1299 欧元；努比亚首款折叠屏手机 nubia Flip 5G 在海外发布，搭载骁龙 7 Gen 1 处理器；中兴通讯努比亚在MWC发布了全新升级的5G+AI 裸眼3D平板——nubia Pad 3D Ⅱ，为消费者带来全新的沉浸式裸眼3D体验；vivo折叠手机vivo X Fold3系列即将发布，在轻薄上超越当下所有大折叠手机；三星展示可佩戴在手腕上的“手镯”式弯曲概念手机Samsung Cling Band；传音发布全新的 Tecno POVA 6 Pro 5G 手机，背部灯带设计为最大亮点；魅族发布新机“魅族21 pro”，秉持“All in AI”战略，搭载高通第三代骁龙8移动平台，打造开放式AI终端。
图片来源：东方证券
本文首发自萝卜投研
