最近，我发现“道君的投资圈”里新来的朋友，很多都是退休的老铁，大家都有个普遍的诉求就是：

“希望通过理财让退休金增值，获得更体面的养老生活。”

而针对养老需求的理财，“稳”字首当其冲。

我之前一直强调的“定投指数基金”就很适合咱们普通人作为养老的长期投资。

为什么说“指数基金”比其他主动型（股票型/混合型）基金更适合大家用来养老呢？

“出来混，迟早要还的”，无数历史经验告诉我们，这个世界从来不存在永远屹立不倒的明星基金经理，如果有，那一定是骗子。

哪怕像彼得·林奇那么牛逼的投资大师，人家做基金经理取得年化30%的辉煌业绩，也就那么十来年，后来功成名就，急流勇退。

如果林奇真在股市一线战斗至今，天晓得过去30年里已经被啪啪打过多少回脸了。

而“指数基金”不用赌基金经理人品，我们只要看估值，聪明一点的再看下行业和风格，然后用一套行得通的投资策略长期坚持。

通过定投指数基金赚钱是板上钉钉的，比你赌基金经理的人品可靠得多。

而在众多指数中，有一只尤其适合大家用来“养老”。

这就是今天的主角——红利指数。

大家都知道，买股票一般有两种获利方式：

1、 低买高卖赚差价

你赚到的钱就是别人亏掉的。用这种方式来赚钱的股民最希望的就是能未卜先知，预测股价。如果知道要涨了，全仓杀入，但是很不幸，万一没涨，妥妥地变成韭菜。

2、 拿分红

你赚到的钱来自于上市公司的经营成果。有一些股票，盈利好，上市公司会把当年赚到的钱拿出一部分来回馈给股东，你持有它的股票，就能分到钱。

用这种方式来赚钱的股民只要挑选一些盈利能力稳定、分红高的股票，安安心心持有，定期等着上市公司分钱就好了。

这“拿分红”看起来，还算是一种稳妥的赚钱方式，但唯一的问题在于，挑选高分红的股票是一项复杂的技术活。

我们普通人又不是巴菲特，怎么能保证手里买到的就是那个正牌金主，不会踩雷呢？更何况就算是巴菲特，也曾经有看走眼的时候。

而“红利指数”就完美解决了这个问题。

红利指数所采用的策略其实是“舶来品”，最早被叫做“狗股策略”，是由美国基金经理迈克尔·奥希金斯在1991年提出，被认为是最简单、最成功的投资策略之一。

该策略具体是，每年年底从道琼斯工业平均指数中选出10只股息率最高的股票，新年开始买入，每年调整一次，循环往复。

根据数据统计，过去半个世纪，“狗股策略”的年化收益率是14.08%，取得超过道指3%的超额收益。

如果把股息率最高的股票编制成指数，那么就是各类红利指数。

目前我们国内市场上的红利指数好多只，今天我对比分析常见的4只红利指数，看看红利指数哪家强~

1、上证红利：

上证红利指数行业分布

来源：东方财富Choice数据

上证红利，挑选的是上交所股息率高、分红稳定、规模和流动性较大的50只股票。

2、深证红利：

深证红利指数行业分布

来源：东方财富Choice数据

深证红利，挑选的是深交所分红稳定，股息率高的40只股票。

3、中证红利：

中证红利指数行业分布

来源：东方财富Choice数据

中证红利，以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股，采用股息率作为权重分配依据

4、标普A股红利:

标普红利指数行业分布

来源：东方财富Choice数据

这是标普公司编制的A股红利指数，从编制的规则看，标普A股红利相对更合理，成份股也较多，有100只股票，行业分布相对更均衡。

四大红利指数对比

从持仓对比来看，中证红利、上证红利、深证红利更偏向大盘，而标普A股红利看上去策略多，但是前10大持仓中，有ST股、还有光电、碳素等大周期性行业，我个人不是很看好。

再从估值来看的话，目前只有标普红利、中证红利处于低估区域，相对其他两个未来上涨的潜力相对更大些。（每篇文末都有主流指数估值供大家参考）

总体看下来，4个红利指数当中：

近3年“标普红利”的收益是最差的，而且当前标普红利成分股质量较差；

“深圳红利”不错但目前处于正常估值，不算非常便宜；

剩下的“上证红利”和“中证红利”中，中证红利的估值更低，且历史成长性更好；

所以，个人认为眼下“中证红利”更有投资价值。

在我自己的“道君定投稳盈1号”里选择的也是“中证红利”，年初定投至今的收益也算稳妥~

红利指数基金不仅收益稳，还有一个很大的优势就是：相对抗跌。

即使股票长期不涨，像“中证红利”的股息率也有4-5%，相当于一个固定收益产品了，如果再叠加指数本身的涨幅，收益自然会更好。

所以红利指数在整体熊市的时候，下跌幅度也会相对可控。

但也要注意的是，红利指数的缺点也非常明显，比如“中证红利”指数成分股中“周期股”占比较高。

因此，会呈现出一段时间表现好，一段时间表现不好的现象。

所以这种投资策略需要你有足够的耐心，1-2 年跑输别的指数也是正常的。

你要想，就算指数点位不变，你每年至少会获得4%-5%的股息收益，跑赢银行理财，用来养老还是很稳妥的。

其实投资市场一都是“风水轮流转”，今年不被看好的，明年风口说不定就来了。

对于真正有价值的投资标的，最好的策略恰恰应该是，在它不受别人待见的时候买入。

只要你守得住，一定会迎来翻身做主人的时候，到时候“估值”和“业绩”双回归，就会迎来属于你的“戴维斯双击”。