排产增长趋势强劲：经过前期的调整，尤其是今年1-5月因海外需求疲软和特斯拉减产导致的排产波动，24H2的电池排产预期展现出强劲的增长态势。从6月起，排产计划与实际执行开始趋近，预计Q3排产将达到135-140GWh，环比增长15-18%。而整个24H2的排产预计将达到约300GWh，环比增长高达40%。

海外政策影响有限：虽然市场近期对海外政策钳制中国新能源产业链有所担忧，但外资的积极态度及实际市场反应表明这种担忧可能过度。例如，6月14日北向资金净买入宁德时代超过12亿，且大摩的报告也显示外资对相关政策持乐观态度，认为实际影响较小。宁德时代在产品力及成本上依然保持全球领先地位。

材料企业股价走势积极：从材料企业的股价走势来看，尚太、裕能等龙头企业的表现尤为强势。这可能与其产品价格见底、市场份额持续提升有关。特别值得注意的是，铁锂和负极的排产增速在Q2超过电池环节，而电解液环节的排产增速与电池紧密相关。因此，我们预计随着电池排产增速的提升，电解液的排产也将有显著增长。天赐材料作为行业中的佼佼者，其Q3的开工率和市场份额有望进一步上升。

推荐关注企业：在动力、储能产品领域，建议关注宁德时代和亿纬锂能，这两家企业在全球范围内展现出强大的竞争力，并且海外建厂进度领先。在材料领域，建议关注天赐材料、尚太科技、湖南裕能和中伟股份，这些企业盈利见底，市占率持续提升，具有较大的发展潜力。