暗淡的星空——吉人天佑摄
今日市场再次下跌,毫无上涨基础的金融地产股果然后续无力,拖累上证指数今日下跌近 1% ,开年来毫无生气的市场,令牛市旗手的券商板块集体下跌,而有券茅之称,一直为机构所看好的东方财富今日更是一度大跌超过 15% ,收盘前跌幅稍有缩小,报收 27.49 元,跌幅为 13.36% 。
对于东财的暴跌,网上各种分析都有,最不靠谱的解释是:东方财富正在申请注册“关灯吃面”商标,引发投资者不满。众所周知,投资都讲究吉利,很多投资者更是忌讳开户的券商把不吉利的话放在身边。而关灯吃面就是形容投资者输得一塌糊涂,只能在暗夜里独自痛哭,简单吃碗面的苦日子的情景写照,一家为投资者服务的券商把这么不吉利的话请进家门,简直就是找抽的感觉有木有?
对此,东方财富的回应是:公司运营的论坛里十多年前第一次出现“关灯吃面”这个词,近期发现有些公司和个人在注册“关灯吃面”商标,为防止恶意注册或利用,公司在2021年8月3号提交商标注册申请,以进行保护。
可见,把下跌归结到这件事头上,无论时间还是对公司业绩的影响,都沾不上边。
第二个原因较为靠谱,就是说东方财富相对其它券商最赚钱的业务就是基金销售。因此,很多基金经理只要看到东方财富代销基金成为爆款,就可以一直放心大明地加仓东方财富。但是,今年以来,由于行情实在太差,东方财富这块业务大幅下降,也令机构持股信心下滑,从而大量卖出。
确实,今年一月份基金销售量同比是大幅下降的,因此这个分析有一定的道理。
但其实最主要的原因还是东财有大量的可转债有可能面临强制赎回,引发可转债投资者亏损有可能超过30%(按昨日收盘价),从而引发了可转债价格的暴跌,而股票持有者为防止大量转债股上市冲击现有价格,也急于出手有关。
而更深层次的原因则在于,监管政策的打架,令不少持有东方财富可转债的中小投资者,因为没有创业板的投资资格,从而无法进行转股,只能眼看着手中130元以上的价格买进的可转债,被上市公司在3月1日以前按100.18元的价格强制收回!从而不得不在仅有的11个交易日里迅速割肉离场。
此前东方财富多次发布可转债强制赎回公告,公告称:截止2022年2月28日收市后(仅余10个交易日)仍未转股的“东财转3”,公司将按照100.18元/张的价格强制赎回,本次赎回完成后,“东财转3”将在深圳证券交易所摘牌。目前“东财转3”二级市场价格与赎回价格差异较大,投资者如未及时转股,可能面临损失,特别提醒债券持有人注意在限期内转股。
这个损失有多大呢,按照昨日的收盘价是135.656元,则持有者将会损失约35%,而如果按今日的收盘价117.4元,将会损失17%左右,所以,投资者当然要赶在强制赎回前拚命出逃了。
那不出逃行不行呢?也行,那就是赶快按之前约定的23.35元一股转成股票,虽然117.4元以上的价格转股的实际成本大于每股27.41元,目前其股价为27.49元。这样迅速转股后,还有可能打个平手出来。
但是!这条路有很多人是走不通的!因为按照监管要求: “ 东财转 3” 债券持有人若转股,需开通创业板交易权限。投资者不符合创业板股票适当性管理要求,未开通创业板交易权限的,不能将所持 “ 东财转 3” 转换为股票!
因此,没有创业板投资权限的中小散户就无路可逃,只能眼睁睁地看着手中的可转债变成不可转的、真正的低息债券!超过 100 元买进的债券,只能拿到 0.18 元的利息!
更加催命的是,据东财公司的公告, “ 东财转 3” 流通面值若少于人民币 3,000 万元时,自公司发布相关公告三个交易日后将停止交易,因此 “ 东财转 3” 实际停止交易时间可能提前,即也许不到 3 月 1 日,在 2 月份剩下的仅有 10 个交易日内,东财随时有可能开始强制赎回!
而这次的可转债的金额还相当巨大。东方财富于2021年4月7日向不特定对象发行了15,800万张可转换公司债券“东财转3”,每张面值100元,发行总额高达158亿元。
最新数据显示:目前东财转3的剩余规模仍达到122.3亿元,余额较大,未转股比例达77.4%,在10个交易日里,那些拿不到转股资格的人只有闭上眼睛割肉出局,只求成交价能高于100.18元的强制赎回价就老老实实回家关灯吃面了!所以你说它能不跌吗?
在这里,不能不提我们奇葩的监管政策了,中小散户由于资金量达不到50万元,或是投资经验不足两年,不能够投资创业板的股票。但是却可以让他们去购买将来某一天要转成创业板股票的债券!然后,因为他们根本没有当股东的资格,便只能活活地被上市公司割韭菜——以高于票面价格几十元的价格持有,最后收获上市公司支付的0.18元利息。
我多次撰文指出,投资者不要去买什么可转债,我们的可转债条款对投资者是非常不友好的,利率之低,几乎可以忽略,根本没有退可守的余地。如果你是打新债中签得来的,那么还有可能赚上个2、3百元,但是你为了赚上2、3百元,却让上市公司圈进了上百亿,最终变成几亿股股票摊薄每股股价,最终还是损害了投资者自己的利益。有些贪心的投资者赚了几百元还不肯走,最终就是竹篮打水一场空。
事实上,这样的悲剧在之前的英科医疗可转债上就发生过。是一个对中小投资者极不友好的坑人规则!说得直白一点:广大中小散户只有资格把自己的血汗钱以极低的利息(大多年化是0.5%)借钱给上市公司、为上市公司集资,但是想当股东,赚上市公司股票的钱,那你就没有资格,你不配,你不懂,最终让你关灯吃面没话说!
这韭菜割的,那真叫一个爽啊!
所以,当有人高唱保护中小投资者不让中小投资者参与某些交易的时候,中小投资者们一定要清醒,往往此时才是镰刀最好用的时刻!最能保护中小投资者的只有一条路,那就是公平、公正、公开的赋予所有参与者一视同仁的各种市场交易机会!
讲个笑话,中小投资者只能蹲创业板的坑,没权赚创业板的钱——全面注册制。
关灯吃面你发明的吗?还恶意注册[得瑟]
创业板是10万吧,科创板才是50w
不作不死
庄要杀你,其实不需要任何理由的。
高于行业水平的股价,证券茅跟跌罢了
事后诸葛亮,东财的盘口在去年12月就告诉你了趋势已走坏,止损出局。你们啥也不懂,看不清盘口语言,怪谁呢?不割你们割谁!
确定“中小散户由于资金量达不到50万元,或是投资经验不足两年,不能够投资创业板的股票”?发表文章前,先做好基本功!
故事就是故事
胡说,规则也不懂,没开通创业的,也可以按市场价把可转债卖掉呀。
各种圈钱毁了市场,新股滥发退市太少,各种再融资什么增发配股可转债不压垮才怪,金龙鱼邮储电信移动的上市,中信证券等各种配股可转债,加上大股东的减持,没有牛市,只有慢慢熊途
好文,赞赞赞
只要股票开户,应该创业板科创板都可以交易,不能唯资金大才能交易
别人注册就是恶意注册,你注册就不是?没脸没皮的,怎么搞得跟美国一样无耻了[流鼻涕]
创业板什么时候变成50万门槛了?20万。
最好的保护中小散户的办法是一二万元,可以随便卖所有股票,超过十万元须证明不超过自己有较资产和百分之三十。因为损失一万二万,大多数人生活不会授影响,而十万那就:呵呵了。
10万两年开通创业板
绝大部分散户都能开通创业板好不?
半价再考虑
根本就是价格太高。[点赞][呲牙笑]
利益斗争
就是为红本家服务的
很好
既然和“关灯吃面”无关,那东财控评删帖干啥?[得瑟]
连基本常识都没有
左右手互搏又不止这一桩
赞👍
可转债规则都没搞懂
纯粹放屁!
看不懂
从不炒股,站在岸上看热闹!
弯道完蛋。
好文章,讲的透彻。