资产规模再现单季缩表，营收增速连续负增长，净息差持续承压下，房地产信贷风险依然高处，十万亿招行仍需苦练内功。

零售之王招商银行股份有限公司（以下简称：招商银行，600036.SH）又陷风波。11月4日湖北超卓航空科技股份有限公司（以下简称：超卓航科）发布关于部分银行存款被划转的风险提示性公告，称今年3月30日将6000万闲置资金存入招商银行南京城北支行，但是当天5995万就被划入保证金存款账户，10月7日被招行南京城北支行划出公司账户，用于两家与超卓航科不存在任何关联关系和业务往来的企业进行承兑汇票的行为。截至目前，6000万存款“不翼而飞”事件尚无定论，涉事方也未更新进展。

（图源：wind，超卓航科公告）

业绩方面，招商银行再现单季度缩表，三季报数据显示，9月末该行资产总额约10.67万亿元，环比6月末减少近720亿元。资产缩表的同时，该行营收增速持续下滑，财报数据显示，今年前三季度，招商银行实现营业净收入2602.31亿元，同比下降1.74%；第三季度同比减少4.66%；实现归属于股东的净利润1138.90亿元，同比增长6.52%。

营收遭遇成长困境，招商银行不良风险仍在持续暴露。截至三季度末，该行不良贷余额约618亿元，较上年末增加了37.9亿元，房地产不良率不降反升，达到5.31%。不仅如此，该行合规经营以及消费者服务方面也有待提升。

针对经营业绩、资产质量以及合规经营方面等问题，发现网向招商银行发送采访调研函，截至发稿前，招商银行未就相关问题给予合理解释。

再现单季度资产“缩表” 营收遭遇成长困境

近日，招商银行发布的2023年三季报数据显示，截至9月末，招商银行资产总额约10.67万亿元，环比6月末减少近720亿元，再现单季度“缩表”。

实际上，这不是招商银行第一次出现单季度资产“缩表”，去年三季度该行也同样出现了“缩表”。相同的是，该行贷款占总资产比重在近两次“缩表”中均进一步上升；不同的是，此番该行负债端收缩还体现为客户存款规模单季度减少近500亿元。招商银行上一次出现存款规模单季度缩水，还要追溯到2017年三季度。

（主要财务指标数据：招商银行2023年第三季度报告）

单季再现“缩表”的同时，招商银行营收遭遇成长困境。数据显示，今年前三季度，招商银行实现营业收入2602.8亿元，同比下降1.7%；实现归属于股东的净利润1138.9亿元，同比增长6.5%。其中，第三季度营业收入为818.19亿元，同比减少4.58%；归属于股东的净利润为381.38亿元，同比增长1.7%

季度数据来看，据招商银行发布的季报，2023年第一、二、三季度营收规模分别906.36亿元、878.24亿元、818.19亿元，营收规模呈现出逐季下降的趋势。

从盈利能力来看，数据显示，今年前三季度，该行年化后归属于该行股东的平均总资产收益率（ROAA）和年化后归属于普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）分别为 1.46%和17.38%，同比分别减少0.04和0.84个百分点。

而在息差方面，前三季度招行净息差为2.19%，同比下降22个基点；净利差收窄至2.07%，同比下降23个基点。单季度看，三季度净息差环比继续下降5个基点，同比下降了25个基点，由此拖累该行净利息收入。

招商银行在财报中解释，生息资产收益率同比下降的主要原因，一是LPR（贷款市场报价利率）多次下调叠加有效信贷需求不足，贷款收益率下行；二是市场利率中枢低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率下降。计息负债成本率同比上升，主要是受美元加息影响，外币负债成本率显著上升。

而招商银行副行长彭佳文在2023年三季度业绩说明会上也表示，下一步息差的走势仍然会承压，从整个惯性来看，LPR下调、由于资产供求关系矛盾带来的定价下行，仍然会持续；从存款负债这一端来看，虽然存款利率在下调，但是由于存款结构的变化，使得存款成本还是相对刚性，所以判断接下来息差还有往下探底的可能性。

新生不良改善 房地产信贷风险仍待出清

营收遭遇成长困境，招商银行资产质量也值得关注。数据显示，截至9月末，招商银行不良贷款余额617.94亿元，较上年末增加37.90亿元；不良贷款率0.96%，与上年末持平。新生成不良贷款454.95亿元，同比减少6.74亿元；不良贷款生成率（年化）1.03%，同比下降0.10个百分点。

其中，零售贷款（不含信用卡）不良生成额65.69亿元，同比增加9.56亿元，信用卡新生成不良贷款297.18亿元，同比增加26.44亿元。

（贷款及不良贷分布情况：招商银行2023年第三季度报告）

此外，截至9月末，招商银行房地产相关承担信用风险的业务余额约4147亿元，较年初减少10.5%；理财资金出资、合作机构主动管理的代销信托等不承担信用风险的业务余额约2570亿元，较年初下降14.5%。对公房地产贷款余额占全行贷款总额的比重降至约4.9%，对公房地产不良贷款率较年初上升1.32个百分点至5.31%。

针对对公房地产贷款不良上升，招商银行在三季报中表示主要是受个别高负债房地产客户风险进一步释放、风险处置进度较慢和房地产贷款余额下降的共同影响。

合规经营方面，根据国家金融监督管理总局官网显示，招商银行烟台分行因票据业务管理不到位被烟台监管分局罚款35万元。这只是招商银行爆发内控管理问题的冰山一角。据不完全统计，今年以来，招商银行就因违规收到超25张罚单，被罚金额累计超5200万元。其中最引人注意是在2023年1月，根据央行网站公布的行政处罚信息，招商银行因涉及13项违法行为，被中国人民银行警告，罚款3423.5万元。

令招商银行头疼的远不止这些，近日，国家金融监督管理总局上海监管局发布的《关于2023年上半年上海银行业消费投诉情况的通报》显示，招商银行上海分行消费投诉总量位居股份制商业银行第三位。除此之外，2023上半年，招商银行信用卡中心的消费投诉总量及每千万个人客户投诉量，在持牌信用卡中心及消费金融公司中均排第五。较高的消费者投诉量显示出，招商银行上海分行在消费者权益保护方面有待加强。

（记者 罗雪峰 财经研究员 周子章）