认知差异、大国竞争，美国的国运正在被小丑特朗普削弱。

特朗普为什么要发动关税战？

按照特朗普的认知，其实就两个原因；第一是世界上大部分国家都在薅美国的羊毛。特朗普把贸易逆差简单理解为吃亏。

这本身就是一个非常滑稽的逻辑。

这就好比我们去超市买东西，但超市老板却没有来买我们的东西是一样的；一个给钱，一个给货物，这本质上就是等价交换。

如果美国真的觉得亏了，那当然可以选择不买。

特朗普的第二个原因，就是想要重建美国制造业。希望通过高关税来迫使美国企业回流，也迫使外国企业去美国建厂，从而带动美国的制造业。

让美国制造业再次伟大。

为什么说特朗普是小丑？

因为这两个问题，都不太可能通过关税来解决。

先说贸易逆差，美国的贸易逆差是由三个主要原因造成的；第一是因为美元的特殊性，美元是全球储备货币，各国的央行都需要储备美元，大公司、大宗商品也大都是用美元来结算的。

这也导致其他国家都对美元有强劲并且持续的需求。当需求高，供应又比较稳定的时候，就会涨价。

这也就导致了美元的升值。

美元贵是一把双刃剑，一方面它可以导致普通人在美国哪怕是刷刷盘子，也能够过上相对不错的生活；但另一方面，也会导致美国的人工贵。

人工贵，对制造业而言，就意味着在美国本土生产成本非常高。

同样质量的东西，因为美国生产成本非常高，也就会导致进口反而更便宜，这也是美国最近几十年来贸易逆差不断增长的一个原因。

第二个原因则是因为美元主导的全球产业链分工。美国通过自己的大型公司去全球进行投资建厂扩产，由美国来主导设计和品牌，再由发展中国家组装生产出来的产品卖向全世界，也包括美国。

在这个过程中，大公司们占据了最大的利润；一件义乌生产的睫毛膏成本可能只要0.5美元，但卖到了美国，售价就会高达几十美元。

而大利润，都被进口商、经销商赚走了，这也导致制造业商家们本身利润其实并不高。

这样做，美国可以赚大钱，制造业国家赚小钱，而代价也就是贸易逆差。

第三个原因，则是美国长期的赤字财政，由美债和美联储的宽松货币政策构成。

对美国而言，钱仅仅需要借一借或印一印就啥都有了，这也导致美国的居民消费特别高，能够占到GDP总量的70%。

3.5亿美国人，一年的消费额就可以占到全球消费额的三分之一。

作为对比，我国这样的制造业国家居民消费占GDP比重只有不到40%。

美国消费高，制造业成本贵没有竞争力，就只能依赖大量进口，于是贸易逆差就不断增高。

理解了这一点，我们回头看特朗普的高关税策略，能够解决美国这些问题吗？

很显然不能。

美元作为国际储备货币，维持美元地位的重要性显然比贸易逆差要高得多，这也是“美元霸权”的基础。

想让美国制造业回流，一方面在成本上不现实，另一方面以美国人的效率来看，就算现在开始大规模建厂、开始生产，类似于台积电在美国建厂，后遗症和水土不服就有很多问题。

因为美元是全球储备货币，才导致美国人工贵，美元升值，如果要想引进制造业回流，那么美国就必须要解决美元贵导致的人工贵问题。

而这一点，显然也是绝无可能的。

从逻辑上来看，特朗普所认为的贸易逆差和制造业回流，都无法通过加征高关税来解决。因为这是美元霸权导致的结构性问题。

而美国比起贸易逆差和制造业回流，显然继续维持美元的地位是更重要的一点。

既然加征关税得不到想要的目的，为什么特朗普还要加关税？

那就只有一个目的，特朗普这么做，是为了拉拢部分美国人的选票，迎合他们的心理。

目前特朗普在竞选时给出的几个承诺，到现在都没有达成；在竞选时，特朗普曾放下豪言，要在24小时内结束俄乌战争，结果到现在还在打。

除此之外，特朗普在中东和美国通胀等问题上，也没有得到很好的解决措施。

解决不了问题，又喜欢夸下海口，特朗普的民意乃至他背后的共和党都会受到很大打击；这个时候，就需要树立一个外部的敌人。

而加征关税，则是转移内部矛盾中风险最低的。

除此之外，这和特朗普本身的性格也有很大的关系；特朗普是一个高度自恋的人，以自我为中心，并且报复性极强的人，这几点从过去发生的事情都可以看出来。

作为一个小丑，特朗普的报复性心理乃至心理扭曲程度可能都是我们无法想象的，这一系列事情最终引发了他对全球加征对等关税。

从特朗普的角度来看，他显然也是想要成为美国的救世主，是真的认为他能够让美国“再次伟大”，而今天美国所面临的最大问题，其实不是什么贸易逆差和制造业，而是庞大的美国国债。

目前美国已经有高达34.5万亿美元的国债了。

并且还在以每年2万亿的速度增加。2024年一年，仅仅是美债利息就支出了1万亿美元，这比军费支出还要高。

作为对比，美国一年的税收才不过4万亿美元，这就相当于一个人收入的20%多要用来支付利息，而不是债务本金。

更可怕的是，在拜登任期内，由于美债的利息很高，美国就不愿意借长债，而是借了很多短债，结果到了今年，一共有9.2万亿美元的美债要到期。

单单是6月份，就有6万亿的美债到期；由于美国要借太多的钱，市场上的需求也要小于美债的供应，这样也会导致美国要以非常高昂的利率来兜售自己的美债。

当市场觉得美国无法承受的时候，可能又会在二级市场上抛售美债，美债收益率又会进一步提高，到那个时候，特朗普可能也会被美国历史铭记，成为搞砸美债历史第一人。

从美债的角度来看，特朗普还是有非常强的危机感的。

这也是为什么，在面对美债抛售潮，美债利率不断上涨的时候，哪怕是特朗普这样的人，也会服软暂停对全球其他国家加征关税的原因。

美债一旦崩了，后果哪怕是特朗普也难以承受。

说了这么多，加关税当然也并非全无好处。

加关税第一大好处，就是可以让美国赚钱；2024年美国的进口总额是4.11万亿美元，按照20%的关税来计算，美国也能够从中赚取8000多亿美元的收入。

这8000多亿美元的额外收入，也基本上能够抵消美债一年的利息支出了。

除此之外，美国提高关税还可以逼迫其他国家放弃对美国的高关税壁垒。

在天价关税暂停90天之后，特朗普很显然是想要通过这90天来进行谈判，这是特朗普最喜欢甚至是最拿手的。

谈判具体要怎么谈呢？

大概率就是要逼迫其他国家放弃对美国产品加征的高关税。

美国今天的制造业基本上都是高科技制造业，例如航天航空、半导体设备、工业机器人等等，另外美国还有农产品、资源等各种软件。

这些东西都是美国可以出口的。

而过去很多国家为了保护自身的产业，通过关税壁垒不让美国的产品进去。以前美国是不怎么计较这些东西的，但特朗普不一样，一对全球加征关税，那大部分和美国形成贸易逆差的国家，都得和美国进行谈判。

以日本大米为例，日本的大米口感不错，但美国也有这样的大米；为了保护本国大米产业，日本对美国大米的关税是多少呢？

答案是200%。

如果日本对美国大米降低关税，那么美国大米就能够在日本占据不小的市场份额，这对美国来说，就是好事。

过去美国可能真不计较这个，但特朗普是一个不喜欢美国吃亏的主，所谓的“对等关税”，其实就是降低双边的关税壁垒。

这么做的好处在于，它可以一定程度上减缓美国的贸易逆差。

特朗普当然也不傻，美国背靠美元无法完全消除贸易逆差，但如果能够借此降低其他国家对美国产品的关税壁垒，那么也是一个不错解决办法。

总体而言，特朗普的高关税无助于解决美国内部面临的矛盾，但可以一定程度上减缓这一矛盾。

而美国之所以把我国作为头号打压对象，那也无非是我国在全球第二经济总量上的位置坐了太久，叠加这几年我国制造业发展迅猛，从而让美国有了危机感。

而我国的问题在于，和不同靠消费驱动增长不同，我国是靠制造业是靠生产来驱动经济增长的。

这在定位上和美国完全不同，这会带来一个什么问题？

作为生产了世界上三分之一制成品的国家，在一定程度上，我国和其他发展中国家是存在着竞争关系的。

欧美是世界上的生产大国，发展中国家则作为供应链存在，而我国作为供应链中最强大的一方，供应链与供应链之间，是有竞争的。

对其他国家而言，如果让他们在低关税和我国之间只能选一个的话，他们大概率是会选择低关税的。

最终，他们可能会牺牲我们的一部分利益，来保全他们的出口。

这也是特朗普高关税的另一大目的，那就是借由高税和仗着自己最大消费国的地位，来迫使各国“选边站”。

这也导致我们目前看到，几乎没有什么欧盟或者其他发展中国家直接站出来表态支持我们的。

去年我国向美国出口了4400亿美元的商品，如今美国把关税拉到这个高度，也必然会带来影响，未来短期几年一定会有大量的工厂停工，带来一系列问题。

但美国自身也会面临高关税的伤害，例如商品价格上涨、通胀，以及透支美国全球大国的公信力等等。

但长期来看，我们还是应该看到今天全球秩序的纠错能力。

换句话说，特朗普即便再愚蠢，真的搞砸了美国的一切，那么下一个四年，美国就会启动纠错机制，到时候新上任的，可能就会采取一切“反特朗普”的措施来进行纠错。

反过来，如果这一措施具有一定的有效性，那么美国也会选择继续延续关税谈判这一机制。

不管是对美国还是对我国，我们都应当有这个心理准备：即未来可能会有一段更苦的日子要过。

这个时候双方要比拼的不仅仅是经济韧性，还有对痛苦指数的耐受力。

end.