本轮牛市是政策驱动的，9月底、10月份一直有重磅会议召开，这就给了市场向上的预期。但11月基本没啥重磅会议了，是政策空窗期，再加上外部环境显著恶化（美元指数飙升、关税），跌一跌很正常。但是进入到12月份，有zzj会议和经济工作会议两大重磅会议，市场又有预期可以博弈了，所以我前两天就提醒大家不用太慌。

既然有政策预期，那机构就会有动作，刚好这周高位股退潮，资金顺势切到低位机构股。由于昨天尾盘高位股的集体崩盘，今天开盘恐慌情绪释放，但消费、医药、新能源等权重板块站了出来，带动指数触底反弹，完成高低切换，也稳住了市场情绪，然后AI应用、半导体等科技板块也反弹了。

不过，光博弈走不出今天这种行情，午盘开盘后指数一度跳水，最关键的是两点之后的拉升，这里可能是和重磅会议相关。

除此之外，外部市场环境也有改善。美联储11月会议纪要显示，美联储官员对通胀正在缓解、劳动力市场强劲表示了信心，从而允许进一步降息，但只会是以渐进的方式降息。

美联储“鹰派”官员、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，在12月会议上考虑再次降息仍是合适的。与此同时，美联储“鸽派”代表、芝加哥联储主席古尔斯比也表示，预计美联储将继续降息。

狂飙的美元是前两周压制全球股市的主要利空，由于美联储11月会议纪要偏鸽派，再加上“贝森特交易”，美元指数和美十债收益率都开始回调，午后美元指数大幅跳水，刚好也是两点之后。

两点之后，A股、港股、A50都是同步走强的，A股收盘后港股继续走强，恒生科技指数大涨近4%，就港股近期的弱势，这种走法肯定是有不小的利好，而且是外资也认同的，港股暴涨一般都要外资助力。到底是重磅会议的利好还是美元大跌的利好，我觉得两者可能都有。

再来看其它的重磅消息：

禾赛公告三季报营收5.39亿人民币，同比增长21.1%，超出此前指引，其中产品营收4.26亿（激光雷达季度总交付量为13.42万台，同比增长182.9%），同比增长18.15、服务收入3630万，同比增长84.1%；毛利47.7%，去年同期为30.6%，毛利率情况有了大幅度改善，使得净亏损为7040万人民币，去年同期亏损为1.418亿，净亏损同比大幅度收窄；Q4盈利及全年盈利指引——预计Q4交付20万台激光雷达（与2023年全年相当），从而实现营收1亿美元，盈利2000万美元（GAAP），并实现正现金流，也将实现2024年全年盈利（Non-GAAP）。

昨晚禾赛科技暴涨44%，从头部车企对于激光雷达的接受度来看，基本可以断言激光雷达在高阶智能驾驶中已经具备了不可替代的作用，这也带动了A股相关板块大涨。

今天比亚迪有两个小作文，一个是说比亚迪要求供应商降价10%，另一个是供应商控诉比亚迪，然后收盘后上汽也致信供应商降价10%，只能说国产车太卷了。

学习时报发文《以耐心资本助力低空经济“高飞”》，另外济南公共资源交易中心官网发布平阴县低空经济特许经营权出让项目中标公告，中标单位为山东金宇通用航空有限公司，中标金额为9.24亿元，此次公开招标是全国首例低空经济特许经营权出让招标项目。

受以上消息刺激，今天低空经济板块掀起涨停潮，星网宇达、山东矿机、中国卫通等多股涨停。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为1.53%，创业板指涨幅为2.73%，港股恒生指数涨幅为2.32%，恒生科技指数涨幅为3.61%。两市成交额放量至1.48万亿，超过4300家上涨，108家涨停。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考