投入19亿，获利9千万，大主力是怎么操盘的？
昨晚村里公布了一则处罚决定书，2020年12月15日至2021年11月17日，王斌控制使用87个证券账户交易“电光科技”股票，期间共投入资金19.3亿，获利共9027万元。
这主力有多牛呢，
1）投入资金量大，高达19.3亿，妥妥的大佬；
2）高度控盘。
操纵期间，账户组持有“电光科技”股票数量占其A股流通股数量超过5%的有224个交易日，占统计天数的100%，超过10%的有219个交易日，占统计天数的97.77%。在2021年5月20日账户组持股比例最高为17.11%。2020年12月17日至2021年1月28日，账户组持续拉抬股价，“电光科技”股价由8.34元最高涨至13.53元，股价涨幅62.23%。账户组在此期间以不低于市场卖一价申买或以市价申买数量占该时段账户组总申买量的58.34%，同期账户组成交量占市场总成交量的26.56%。
2021年4月19日至2021年5月14日，账户组持续拉抬股价，“电光科技”股价由16.51元最高涨至19.21元，股价涨幅16.35%。账户组在此期间以不低于市场卖一价申买或以市价申买数量占该时段账户组总申买量的39.07%，同期账户组成交量占市场总成交量的27.09%。
可谓兵强马壮。最终也获利颇丰，豪赚9千万。
但，一算账，忙活一年，收益率仅4.6%。这……看起来也不挣钱呀。 而且，这还是毛利，还没有扣除资金成本、设备成本、人力开支、社交开支。继续算下去，估计净利润差不多接近0了。
不仅如此，随着东窗事发，不但获利的9千万没收，还处罚1.8亿。亏大发了~
那么问题来了，传说中割韭菜的大主力，鞍前马后，为什么不赚钱呢？
咱们通过盘面，复盘下“案发现场”。如图，有2个操作密集期，期间股价大涨。之后就是一泻千里和横盘震荡了。
在处罚决定书中，有个看起来没用的废话。为了少算交易金额，据“男主角”抗辩，在操作之前有个“配资期”。自有资金不足，搞点配资很正常。处罚决定书的风格一向是惜墨如金。为啥要说这个看起来不疼不疼的事呢。
视角往前拉，有意思的一幕出来了：之前有波翻倍行情！股价从7元启动，一口气到16元，之后在11-12区间横盘，主力获利超过一倍！
但王斌说，这是他的配资期，没有实际操纵，不应该计入处罚金额。
注意哈，王斌说了个半截话。他说这波钱不是他赚的，推论就是，其他人赚的。
看到这里，我大胆猜测，或许是看到了上一个大佬轻松拉抬，收益翻倍的财富故事，才让王斌动了心，不惜投入19亿，操纵一把。
这个铺垫说完，他的操作路径就如果解释了。在配资期少量吸筹，然后讲子弹打出，从股价从11.8元4天砸到8.1元，之后建仓、拉抬，将股价拉回12元以上。
2-3月休息，4月继续拉升，股价一口气拉到19元。然后暴力砸盘，回到13元 附近。之后的半年，股价围绕11.5元上下波动，最终清仓离场。
按道理，他在8.1元附近吸筹，股价一度拉至19元。投入19亿，赚一半就是10亿，赚30%也有5亿多，他为什么只赚了0.9亿，收益率只有4.6%呢？前一个主力可是赚了1倍的。
同一只票，同样的翻倍行情，同样是主力，区别咋这么大呢？
经过对比，找到了王斌“不赚钱”的原因。
1）吸货手法不同。（看上图）自2018年10月 - 2021年7月电光科技持续震荡。上一个主力选的是一只长期横盘的票，有比较充足的吃货时间，成本也比较稳定。
而王斌是砸盘吸货的说法，而且，横盘时间不足，砸的快、拉的快。在第一个密集操纵期，（不足1个半月）账户组在此期间以不低于市场卖一价申买或以市价申买数量占该时段账户组总申买量的58.34%，同期账户组成交量占市场总成交量的26.56%。
2）筹码结构不同。上一任主力，本身选的是长期震荡股操作，在长期磨底中，套牢盘被消灭殆尽。散户已经大量离场或者是躺平，剩下的是要么是新进场的，要么是躺平不动的死多头。
而王斌前期买入少量筹码，快速砸盘、建仓，拉抬。4天跌了30%，在这种情况下，散户是不愿意割肉离场的，反而会加仓。同期王斌账户组成交量占市场总成交量的26%，也有散户在跟他一样补仓。上一批站岗的人，多数还在“车”上。
筹码分布指标显示，12元价格区的筹码稳固，在下跌过程中向下转移的数量有限。这就存在2个隐患，一是洗盘不彻底，二是成本不均，筹码结构不稳。当价格重新拉回12的时候，跟着一起抄底的，已经获利颇丰。
3）拉升高度不同。上一任主力的成本价是在7元附近，拉升至16.3元，再砸回12元，有大约1倍的获利空间，可以从容出货。
但王斌是在12元附近接手，在第1波密集操纵期（9元附近）和第2波密集操纵期（16元附近）大量吸筹，这就造成他的成本很高。虽然冲高至19元，但高位出货有限，随后跌停之后再次翘板，又要消耗大量资金（12元附近）。平均成本太高，对应的拉升幅度就不够了。
4）抛压不同。上一任主力选的是长期横盘股，上方的套牢盘多数已主动离场，拉升的过程中的任务是清洗浮筹，抛压相对小。
而王斌，不但要处理跟他一起抄底的浮盈盘；还由于是王斌是借人家的“破锅台”做局，那前高就成了压力位，还要处理更麻烦的套牢盘。浮盈盘，震荡可以洗出，而近期的套牢盘只能拿真金白银接走，这笔钱要么跟风的散户出，要么主力自己出。
从处罚决定书公布，在2021年的2-3月，他成交量不大，也就是说，原来的套牢盘多数是追涨的散户接走的。但接盘散户找谁兑现浮盈呢？直接是找新主力。
处罚决定书公布，2021年4月19日至2021年5月14日，账户组在此期间以不低于市场卖一价申买或以市价申买数量占该时段账户组总申买量的39.07%，同期账户组成交量占市场总成交量的27.09%。也就是说，在价格高位，他不但没能顺利出货，还要在大量吃进其他散户的卖单（浮盈兑现离场）。
而随着股价翻倍，散户望而生畏接盘力量不足的时候，就决定了这个游戏玩不下去了。他选择了砸盘出货。将股价打回12元，后续就是灰溜溜赚脏钱的半年了。一边高抛低吸，向下做差价，一边靠涨停吸引散户跟风，打折出货，边打边撤。
行文至此，主力操盘的故事基本讲完。给咱们什么启发呢？作为散户，咱们如何“防狼”，可以从中吸取哪些经验教训？
说说我从中学到的：
1）重视趋势。趋势股一单掉头向下，不管是浮盈还是浮亏，需要及时离场。对近期大涨的热门股，尤其如此。
2）大热必死。近1年有过大行情，有大量套牢盘的股，不参与；
3）高位不追。短期拉升50%、翻倍的个股，没有足够大的把握，尽量不参与。
4）远离恶庄。在大涨和大跌间频繁切换，走势奇怪的，人为操纵痕迹明显的，不参与。选股设定一定的市值门槛，可以有效降低遇到庄股的几率。
5）敬畏市场。手握19亿资金、17%流通盘的主力，尚且不能随心所欲的左右涨跌，何况咱们散户呢，注意风险，谨慎而行。巴菲特说，投资有三条原则：第一条原则是不要亏损；第二条原则是不要亏损；第三条原则是不要忘了前两条。
