股票代码/申购代码：920099

行业：专业技术服务业

主营：为石油化工企业提供基于化工工艺包技术的成套技术综合解决方案，主要产品和服务为工艺包、技术服务、专利设备、催化剂

公司地址：江苏常州

发行价：19.00元/股

发行量：1600万股；发行后总股本：7600万股，发行后总市值：14.44亿

毛利率：49.89%；净利率：30.89%；净资产增长率：11.97%；负债率：54.88%

发行市盈率：13.12倍；动态市盈率：-倍；参考同行业市盈率24.79倍；可比公司静态市盈率：46.00倍

资金需求：9.89亿；募集总额：3.04亿（含全额行使超额配售）；超额募集：-6.85亿；投资金额总计与募集资金占比：325.33%

主承销商：中信建投证券

同比公司：中触媒、航天工程、建龙微纳、鼎际得、锡装股份和云鼎科技

消息面：2024年1月-12月归属于母公司净利润增长率为2.91%；2025年1月-12月归属于母公司净利润增长率为5.65%

优势：国内领先石油化工行业技术服务商，产品应用广泛，客户资源优质；战略投资者10家，实力不俗，合计持有320万股，自愿限售六个月；发行数量较大，发行市盈率较为合理，比较适合中小投资者参与，根据前期北交所申购资金情况，资金在50万左右可以适当参与

劣势：传统行业，赛道一般，缺乏成长性和想象力；行业起伏不定，营收不稳定；发行前几年经历大量分红扩股，有突击分钱嫌疑；市值较大，老股偏多，承诺限售的较少；负债率较高，发行价格不低，在当前股市弱势期间，破发可能性增加

打新建议：易得者易失，谨慎申购，不做长期跟踪