盘面回顾

周四沪指继续放量大涨收报3000点，涨幅3.61%，成交5247亿，年K线已转涨；创业板指报1714点，涨幅4.42%，再收大阳线。盘面上，酿酒、房地产、酒店餐饮、日用化工、建材、家居、食品饮料、证券等板块涨幅居前，无一板块飘绿。两市183只个股涨幅超过9.8%，3只个股跌幅超过9.8%，上涨家数5143 VS 下跌家数177，个股普涨，市场做多情绪开始加温。周四大盘主力资金净流入164亿，资金又开始重新回流。

盘面分析

1、成交方面：周四两市成交额11625亿，较上个交易日放量51亿，连续2个交易日破万亿。目前各种组合拳打出后，前面困扰市场的流动性问题得到了极大的缓解，只要两市成交额每天都在1万亿之上，则代表场外资金在源源不断入场，那么牛市可期。

2、技术走势：沪指周四再收一根放量大长阳，快速反包了周三的上影线，不仅重返3000点，还收复了半年线、年线，多头再次上攻，基本掌控盘势，完全是逼空的架势。节前若能维持，则向3056-3076点方向强攻。创业板指周四同样是放量反包的强势进攻模式，原先领头的“宁王”换到东方财富、爱尔眼科、温氏股份等低位的权重股中去，明显是机构在抢筹，短期压力在1750点附近。

3、热点方面：地产产业链全线爆发，以白酒为代表的大消费股也集体走强。先说地产股，最近央行引导二套房降低首付比例和3000亿保障性住房再贷款支持比例从60%提升至100%，对房地产的支持力可谓超预期。同时这里面有超跌+破净修复的成分，据统计，破净的地产股多达57只，今天涨停的就高达25只之多，短期龙头代表为阳光股份、金融街。类似建材、家居同属地产产业链，也是破净股的集中营。历史上建材、家居板块估值与地产政策高度相关，本轮政策通过统一首付比例、加码收储等方式间接拉动房屋装修需求，有望带动相关板块估值回升。从盘面来看，东方雨虹、尚品宅配为代表的超跌股也明显有机构资金关注。

白酒涨势也非常凶猛，板块涨幅高达9.49%！白酒作为前期机构最大重仓领域，这么大的涨幅可能更多是来自外资机构的大手笔买入和机构的回补。逻辑上，白酒板块长期超跌，估值进入超跌区间，PE、PB等核心指标偏低，大部分标的已经具有吸引力的股息率，如五粮液、泸州老窖、洋河股份等。同时，降低存量贷款利率实质是利好大消费的，现在市场一旦流动性问题解决后，作为分红能力强的白酒股容易成为机构回补的对象。

此外，周四金融股方向维持强势，牛市旗手券商暴力拉长阳，多元金融、保险都是续强的格局。这里趋势已经改变，跟随做多即可，品种选择上，一以破净超跌低价品种为主，二以行业板块的权重股为主。

操作策略

总体上，经过央妈一系列货币政策，降息、降准、降存量房贷利率等王炸组合拳，市场风偏明显改善，仅用7个交易日就收复了3000点，走出了最强的态势，无疑市场新的拐点已经到来，不妨改一改前面悲观的思维惯性，可以开始对牛市有那么一点憧憬了！目前反弹初期，所有板块表现都很强势，但普涨格局也不会持续太久，随着超跌股修复的结束，后期还是需要主线来引领行情向纵深发展，需要做一个清醒的规划。短期操作上，继续紧盯最热的方向：金融、各行各业的超跌龙头。ETF方向：500ETF、创业板ETF和港股科技ETF。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。