今年以来，在宏观经济、政策及地缘政治事件叠加影响下，期货价格产生较大波动，黄金等期货品种走出了趋势性行情，CTA策略明显跑赢其他策略的私募产品。比如“9.24行情”来临，全面激起市场看涨情绪，股指期货罕见全线暴涨。有市场分析，随着2025年特朗普正式上台带来的不确定性因素增加，CTA策略产品的配置价值有望进一步提升。

CTA策略，即管理期货策略，是一种主要投资于期货，并旨在通过趋势跟踪、基本面分析和价差套利等方法来获取绝对收益的策略。按交易方式，可以分为主观CTA和量化CTA。

私募排排网数据显示，截至11月底，今年来有业绩展示的产品共有3268只，收益均值为23.92%。其中，量化CTA产品307只，今年来收益均值为14.42%，中位数为10.8%，在16个二级策略中位居分别第8、第9；主观CTA产品有128只，收益均值为27.22%，中位数为15.77%，在16个二级策略中分别位居第2、3名，均大幅跑赢量化CTA。

相比起量化CTA，主观CTA策略的优势在于其信息获取速度和对政策的快速解读与把握，随着今年来一系列政策出台，主观CTA体现出了较强的适应性。

为了给读者更多的参考信息，笔者接下来将给大家盘点不同的产品规模区间（1亿以上、5000万-1亿、1000万-5000万）今年来收益10强CTA产品。（同一基金经理相同核心策略的产品选取收益最高的参与排名）

产品规模1亿以上：量化CTA霸榜！朴时投资夺冠！鸣石基金、量派投资上榜

数据显示，今年来有业绩展示且产品规模1亿以上的CTA产品共有31只，收益均值为26.16%，中位数为19.53%，10强产品的上榜门槛为***%。

在10强产品中，量化CTA共有7只，主观CTA共有3只。从管理人规模来看，0-5亿规模的私募占一半，百亿私募共有2家，准百亿私募、20-50亿的规模私募、10-20亿的规模私募各有1家。收益位居前3的是朴时投资、佳岳私募、旭诺资产旗下的产品。

其中，朴时投资周楠傑管理的量化CTA产品“朴时CTA二号”位居第1，今年来收益达***%，以明显收益夺冠，产品规模为***亿元。

周楠傑是朴时投资创始人、实控人、投资总监，从业经验超10年。他是英国剑桥大学本硕，于2013年进入期货市场，10多年来着重致力于股指期货策略和股票择时体系的研究和实盘交易，建立了自成一体的系统化绝对收益交易体系及资金管理体系，历年来在多个全国性实盘大赛中有出色表现。

宁水资本邓飞管理的“宁水国债宝2号一期B类份额”今年来收益达***%，位居第7，产品规模为***亿元。

邓飞是宁水资本创始人及策略核心制定者，毕业于厦门大学金融工程专业，具备10年以上银行金融市场部门从业经验最高曾管理超400亿债券交易头寸，同时拥有超15 年全球宏观投资及债券交易经验，擅长使用各类金融及衍生品工具。

鸣石基金投资经理王晓晗管理的“鸣石CTA先锋进取A号A类份额”今年来收益达***%，位居第8，产品规模为***亿元。

王晓晗是上海交通大学金融学博士，研究领域为金融学及资产错误定价，曾任华美银行审计师，2010年自公司成立时加入鸣石基金，从事风控模型及投资策略研究等。

量派投资孙林管理的“量派CTA七号C类份额”今年来收益达***%，位居第9，产品规模为***亿元。

孙林是量派投资创始人、投研模块负责人、首席投资官，获得了复旦大学数学与应用数学专业学士学位和英国帝国理工学院数学和金融专业硕士特优学位。2009-2012年任巴克莱资本股票和外汇交易部的量化分析师，曾是巴克莱资本当时最年轻的Assistant Vice President；2012-2018年担任Two Sigma的短周期交易自营部门联席主管以及美国股票做市团队主管，在短周期交易策略与传统股票阿尔法策略积累了丰富的研发经验与方法论储备。

产品规模5000万-1亿：明睿私募以明显优势夺冠！量魁私募上榜

数据显示，今年来有业绩展示且产品规模5000万-1亿以上的CTA产品共有67只，收益均值为20.1%，中位数为12.16%，10强产品的上榜门槛为***%。

在10强产品中，从二级策略来看，量化CTA和主观CTA产品数量各占一半。从管理人规模来看，20-50亿规模的私募共有2家，规模为10-20亿的私募有1家，规模为5-10亿的私募共有4家，规模为0-5亿私募有3家。收益位居前3的是明睿(北京)私募、福汇资本、三个尖私募旗下的产品。

位居第1的是明睿(北京)私募基金经理杨柏林管理的主观CTA产品“明睿登峰进取”，今年来收益为***%，其中近三个月收益为***%，产品规模为***万元。

明睿(北京)私募成立于2015年3月，是一家以大宗商品投研为基石，以衍生品交易为特色的私募基金。该私募本专注于大宗商品现货基本面研究，善于发现产业矛盾带来的获利机会，深入产业发现利润传导路径，形成属于明容独有的主观CTA策略优势，利用产业链利润传导理论而获利。

位居第7的是量魁私募金枫杰管理的量化CTA产品“量魁东海龙王一号”，今年来收益为***%，产品规模为***万元。

金枫杰是量魁私募实控人，为北京理工大学电子工程硕士，具有8年期货、股票量化投研经验，曾就职于思林克斯、甲骨文等大型国际企业，擅长多因子模型、数据分析、策略研发、实盘交易系统开发风险控制系统构建、模型绩效跟踪系统构建。

产品规模1000万-5000万：止于至善投资、嘉信达资管分夺冠亚

数据显示，今年来有业绩展示且产品规模为1000-5000万上的CTA产品共有289只，收益均值为17.91%，中位数为10.55%，10强产品的上榜门槛为***%。

在10强产品中，主观CTA共有6只，量化CTA共有4只。从管理人规模来看，0-5亿私募共8家，5-10亿私募有2家。收益位居前3的是止于至善投资、嘉信达资管、杭州凌瀚私募旗下的产品。

其中，止于至善投资何理旗下主观CTA产品“止于至善CTA1号”位居第1，今年来收益为***%，近三个月收益大涨***%，产品规模为***万元。

何理是止于至善投资的总经理、基金经理，他是政治经济学博士、中国人民大学财政金融学院业界导师、中央民族大学经济学院业界导师, 带领投研团队创业逾10年专注于运营二级市场私募基金投资，投资风格为经典的价值投资：只以合理价格，投资卓越公司，并主导使用AI技术对止于至善投资体系（AI赛博坦）进行重塑。（可参考：高中开户开启投资传奇！何理的“止于至善”投资之道 | 闪闪发光的金融人）

嘉信达资管基金经理陈嘉正管理的主观CTA产品“嘉信达嘉正龙盈”位居第2，今年来收益为***%，近三个月收益为***%，产品规模为***万元。

陈嘉正毕业于华东交通大学，曾任职于兴业银行，投资理念是以基本面研究为主，将宏观分析、技术分析有机结合，自上而下进行大势研判。

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