交易的真谛是什么呢？这是每一个参与交易都需要做出明确回答的问题。
个人认为交易的真谛是：以小博大。我这里所提到的“以小博大”，不是指平常我们所谈的保证金的杠杆作用，而是在交易中“如何用较小的亏损去搏击较大的利润”的问题。
以小博大的代名词便是投机，投机有广义与狭义之分。广义的投机贯彻在我们生活中的方方面面，不仅股市中有投机，现货市场也有投机，甚至一个生命的生存过程，便是一个投机的过程。单从金钱占有的角度来给投机下一个定义，便是：抓住机会，进行投资，以期获得几倍于投资的回报。投机的目的非常明确，便是赚钱。想归想，努力归努力，但事实是有的人赚了钱，有的却倒赔了本。仔细分析一下，其实道理很简单：大多数赔钱的人没有学会以小博大。
以小就是要“付出小的”，可即便是“小的”，很多人仍不愿付出，不付出便想博大。而少数人之所以成功，博到了大，最关键的一点便是学会了“以小博大”，于是从这个意义上讲，生活中便产生了两类人。一类人，称之为“大智若愚”型。这种人豁然大度，眼光远大，不计小利。一类人，称之为“大愚若智”型。这种人小肚鸡肠，目光短浅，斤斤计较。
以小博大的交易的过程，本身便是一个人性修炼的过程。
技术、原则、人性三者之间的关系，在交易中到底是怎样的呢？我以为，技术所解决的是：怎么做的问题；原则所解决的是万一做错“怎么办”的问题；而人性所解决的是原则能否真正执行的问题！
所以，人性是交易成败的关键，是根本所在。一个交易员水平再高，预测市场的准确度亦不可能达到百分之百，怎么办？靠原则去弥补技术之不足，但一个交易员的原则制定的再完备，如果在交易中不严格执行，也形同虚设，毫无意义。为什么会出现有些原则不能执行的情况呢？这便是人性的问题了。从事过交易实践的人都有一个共同的体验，那就是纸上谈兵与真刀实枪是两回事。不交易时看市场往往准确率较高，自我感觉良好，心态不错，为什么？
因为输赢都与自己无关嘛。而到真正交易的时刻，人性的另一面便露了出来，即“想赢怕输”的思想充斥著人的头脑。于是事先制定的计划，事先制定的原则早已抛到九霄云外，结果往往赚小钱、赔大钱，最终导致失败。
由此可以看出，人性在决定交易成败上起到了关键性的作用。如果把交易看作一场战争的话，技术是战术，原则是战略，人性则负责把原则融化贯穿到战术中，从而夺取整个战争的胜利。
如果把技术看成水，原则便是容器，人性负责把水装在容器中，使之不致于泛滥无形，而是有规有矩。
如果把技术看成一种宗教信仰，原则便是无情的法律，人性是法律的执行者，当宗教信仰出现危机时，用法律来无情规范人类的行为。
如果把技术看成一把宝剑，它应该是把双刃剑，使用得当能杀敌，使用不当时则有可能自残。而原则是铠甲、是防护衣，在做好防守的基础上去进攻，才能战无不胜，且无后顾之忧。所以人性负责在宝刀出鞘之前，穿好铠甲，然后披挂上阵。三国时期的曹操手下有员工大将许楮杀得性起，赤搏上阵，结果挨了一箭，正如鲁迅先生所讲的“活该”。
由此可见，一个成功的交易员所具备的三个充分必要条件，便是技术、原则与人性三结合，三者缺一不可，密不可分。没有技术的原则是空洞的原则，没有原则的技术是盲目的技术，人性修炼不够的交易将会是失败的交易，失败交易归根到底是人性出了问题，所以成熟的人性、完备的原则、严密的技术，三者成功凝聚，才能实现真正意义的以小博大！
庄家坐庄的流程
庄家做庄的基本原理就是利用证券市场上运作的某些潜在规律，人为控制、操纵目标上市公司的股价，通过对各种不同成本之间的交换，为自身谋取暴利。
怎样才能够控制、操纵目标上市公司股价而达到使自身获利的目的呢？不同的庄家，按照他们自身操作经验的丰富程度、资金实力的大小等方面，都各自会有他们自己完全不同的坐庄思维与手法。而最简单、最原始也最容易让人理解的，实际上就只有四个字“低吸高抛”，采取锁定各种不同时期的筹码与成本的办法进行交易。
目前，一轮完整的庄家坐庄过程是从庄家发现了一只极有上涨潜力和空间的上市公司股票并准备买入开始，一般的庄家多会充分利用大盘下跌所导致的“空头”环境氛围或辅助以人为“利空”制造出来的恐慌情绪，以此来达到打压目标上市公司股价使之大幅下挫的目的，为未来的股价上涨创造出相对较大的赢利空间。他们总是想方设法地在相对较低的股价位置上开始吸货建仓，等到吸筹达到了足够多的份额之后就会开始把股价拉抬起来，并使之迅速地离开自己持有筹码的成本区间。待他们把股价拉抬到了一个相对较高的位置上时，就会开始寻找各种时机对目标股票进行打压股价，采取震仓、砸盘等多种手法来反复清洗场外的筹码，他们就在这种主动控制、引导所创造出来的市场机会之中扩大自身的赢利。如此循环往复，一旦他们从股市上榨取到了极大的利润之后，就会寻找各种机会千方百计地把手中的“仓位”全部套现卖出，而买入与卖出二者价格之间所存有的那一段价格上的空间，就是庄家的获利空间，也是庄家坐庄的主要利润来源。
庄家坐庄，我们以实战操作过程中运作的时间顺序来排列，分别是：进庄前的准备、建仓、试盘、整理、初升、洗盘、拉升、出货、反弹、砸盘、回抽、打压、反弹，直至出货离场完成。这是一个比较完整、标准的坐庄流程模式，思路也非常清晰、严谨。如图所示。
在图的庄家坐庄的成本转化图中所表现的这个模式里，每一个不同的操作阶段，庄家都会各有其侧重点，其相应的运作成本也会逐渐地随之发生一些改变。
对于不同的庄家而言，由于运作思路和操作手法上的差异，具体表现在图形形态之上，自然也就会或多或少地会有一些不同处。但万法归宗，相同、相通之处依然清晰可见。
我们从图庄家坐庄的成本转化图中可以清楚地看到，在庄家建仓过程中，庄家最初始阶段是做好长线持股的准备的，成本亦即是长线庄家成本（简称长线庄家），当时原处于高位上的长线庄家从大幅度跌落到市价附近之时，就表明庄家已经开始建仓了。随着反复收集、打压、吸筹的操作之后，所控制的“底仓”就会慢慢越来越多。当庄家建仓完成之后，则市场上的主流成本也会从原来的高位上大幅度跌落到市价附近，“底仓”就成为了市场上的主流成本。而前期的长线庄家则因为其重复的买入和卖出，成本随着操作的不断延续反而有所提高，成本在操作中逐步上移而变得比主流成本略高一些。但是，这个长线庄家原则上也是处于长时间的锁定状态，一旦突然出现大幅度从低位上提升至市价附近之时，一般也就到了庄家出货前奏的时期。跟着庄家会逐步地将自己的“底仓”筹码在市场上往外暗中慢慢地派发出货给其他一般投资人，主流成本的庄家“底仓”就开始逐渐地流向散户，并向散户成本转化。当这部分“底仓”中的绝大多数筹码被庄家派发之后，也就真正成为了市场上的散户成本，一旦出现主流成本大幅度从低位上提升至市价附近之时，则表明庄家出货已经完成，此时的散户成本也就成为市场上的主流成本，如此周而复始，循环变化。
如下图庄家坐庄的成本流程图中所示，庄家成本，在庄家建仓、洗盘、拉升、出货整个坐庄运作过程中的详细变化基本都会呈现出一种周期性的变化。
庄家建仓开始：长线庄家的数值大幅度（≥30%）由大变小，接近市价。
庄家建仓完成：主流成本的数值大幅度（≥30%）由大变小，低于市价。
庄家出货开始：长线庄家的数值大幅度（≥30%）由小变大，接近市价。
庄家出货完成：主流成本的数值大幅度（≥30%）由小变大，高于市价。
当大量散户依然被套在前期高位之时，也就是主流成本依然还是处于前期高位之时，若是此时长线庄家首先从前期高位上跌落至市价的附近，表明庄家已经开始建仓了，股价虽然此时有时也会在庄家的控制下开始逐渐走强、涨升，但是，此时的庄家实际上并没有完全控盘，庄家成本就是长线庄家，庄家的“底仓”也暂时是长线庄家。只有当主流成本从前期高位上大幅度跌落到市价之下时，才表明庄家已经完全控盘，此时的庄家成本才真正成为主流成本，“底仓”才成为主流成本，长线庄家也因为重复操作的原因而开始略高于主流成本，并会继续逐步随着庄家股价的拉升逐渐地抬高，但作为“底仓”的主流成本则不会出现较大的变化，除非庄家出货完成了。
如下图的庄家坐庄的成本变化图中所示，我们也可以清晰地明白：在庄家坐庄的过程中，市场上的主流成本始终是在庄家成本与散户成本之间进行相互转换的。
庄家坐庄进场之际，锁仓资金（老鼠仓）也就开始出现；
庄家洗盘结束之际，套牢资金（套牢盘）也就随之消失；
庄家出货开始之际，套牢资金（套牢盘）也就再度出现；
庄家出货尾声之际，锁仓资金（老鼠仓）也就随之消失。
庄家坐庄的过程基本如下：
准备阶段：庄家主要注重于对目标上市公司的市场调研，以确定其中可能存在的投资风险与收益。此时，对目标上市公司的实质性了解，对目标上市公司管理层和其他协助投资机构的公关，对后备的融资渠道的流畅，以及对某些媒体部门的预热等等显得尤为重要。
建仓阶段：庄家在初期操作上一般多是耐心温和，等待机会，股价也多会因此而波澜不惊；到了操作后期则多会极力通过各种渠道去散布各类“利空”传闻，让市场上的投资人不看好目标上市公司股票，以便自己加大建仓吸筹的力度，使散户手中的流通筹码大比例流向自己手中，并严格控制好“底仓”的成本（亦即是庄家成本）。
试盘阶段：庄家坐庄前，为了准确掌握市场上的真实状况和闲散资金的动向，常常会以长上影线或长下影线来测试股价上端的抛压与下端的支撑程度，并会寻找适当的时机，迅速拉抬股价使之离开自己的成本区域。
整理阶段：为了使日后股价顺利拉升，一般情况下庄家都会使股价事先在固定价格区域内整理一段时间，以最后消磨场外散户投资者的耐心，并多会制造出一轮跌幅，跌破前期低点的洗盘，让人难以揣测其真实意图，极具杀伤力，让人防不胜防。
初升阶段：庄家往往会通过快速拉升股价的方式，让股价迅速脱离自己“底仓”的成本区间，使自身的筹码首先处于一种赢利状态，从而为后期的市场运作充分赢得主动控制权，进可以攻，退可以守，完全左右市场的未来动向。洗盘阶段：庄家会利用自身丰富的盘中操作技巧，多采取股价瞬间的巨幅震荡和各类图形形态组合的方式，刻意来误导场外的散户投资者。并会适当地保持上市公司信息面处于真空状态，市场上股价的大起大落，此时常常会让散户投资者心绪不定，进退两难。
拉升阶段：庄家一旦发现市场上的筹码控制、成本需求都已经处于明显对自身有利的情形之时，往往会迅速、果断地采取高举猛打的方式去拉抬股价，一来达到激发市场人气，充分营造出一种极为良性的投资氛围；二来又可以大幅度地引发散户投资者的追捧，进一步推高股价。
出货阶段：庄家准备出货之际，常常会通过各种渠道来散发出各种“利好”传闻，引诱场外的散户投资者进场接货，慢慢使自己手中持有的“底仓”大比例流向散户手中，最终实现自身出局套现获利的目的。
反弹阶段：一般情形之下，庄家在最高位上都是无法一次性就出完自身所持有的庞大“底仓”筹码的，此时如果继续大量抛售，则会使市场氛围进一步恶化，从而导致自身无法离场。因此，为了更好地完全出局，暂时无法出尽的剩余部分筹码多会在市场上营造出各种反弹机会时，才逐步进行减仓套现。
砸盘阶段：庄家在临近出货的尾声之际，多会寻找在股价走势中的相对波动高点进行不计成本的砸盘，这种做法的目的就是快速套现出局，而强行将自己最后剩余的部分筹码“平仓”。虽然可能会使自己的获利大幅减少，但是却能够及时达到自身的目的。
回抽阶段：庄家也多会在股价迅速下跌到一定幅度的关键位置时，出手托一托，以帮助稳定一下快速下探的股价，使之回抽到一个相对较高的价格位置区间波动，以便自己寻找最后的机会“清仓”操作。
打压阶段：庄家在出货的最后阶段，所剩余的“仓位”筹码基本上都已经没有任何成本可言，任何价格对他们来说都是赢利。因此，庄家往往都会把握住最后的股价反弹机会，将手中残余的“仓位”筹码不计成本地全部卖出套现。反弹阶段：股价在庄家完全出局之后，一般都不会再有很大的抛压，散户基本上都已经处于严重被套状态。此时，由于股价短期内的迅猛下跌，被压制的股价一直没有像样的反弹出现。长时间的技术性要求，均会在投资者惜售的心态日益严重之际酝酿出股价的触底反弹，其高度和力度虽然都极为有限，但是股价经过一段时间沉寂之后，极可能会孕育新一轮行情。
庄家拉升的假技术形态——买
1、假倒V形顶形态
倒V形顶是非常强烈的顶部反转信号，标志着原来的多方突然翻空，使整个形态发生突变。仅此而言，倒V形顶其实本身就是一个巨大的陷阱。因此，研究倒V形顶的技术陷阱就是分析其失败形态。
【图5-15】中国武夷（000797）：庄家吸足筹码后股价逐步脱离底部，2013年2月底连续几天出现快速拉升走势，然后股价快速回落形成倒V形形态，预示股价涨势已经结束，构成卖出信号。可是，股价经过小幅调整后，遇到强大的均线系统支撑而止跌上涨，接着出现短期飙升行情，从而形成倒V形顶陷阱。
那么，从该股的这个倒V形形态中，我们能看出什么呢？
首先，该股虽然出现几天的快速上涨行情，但总体上涨幅度不大。如果行情就此了结，庄家获利并不大。从坐庄成本角度分析，行情结束的可能性非常小，说明这是庄家借用技术形态进行洗盘整理。
其次，一般而言，倒V形成为中级顶部需要在下跌过程中有成交量的放大配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放配合。因为倒V形顶意味着原来的多方突然翻空，不惜一切地逃命，成交量放大是对这种情况的验证信号。如果没有成交量的配合，倒V形往往只是短期顶部形态，经过调整后股价仍然走高。该股在回落时成交量明显萎缩，表明庄家没有大规模抛售筹码，筹码仍然处于庄家掌控之中，抛出的只是一些低位介入的散户，因此下跌动能不足。
其三，股价下跌时遇到移动平均线的支撑，不断上移的30日均线有力地支撑着股价进一步走高，而且股价下跌时也遇到前期高点的有力支撑。前期高点的阻力已成功转化为支撑，阻止了股价的继续下跌，因此股价下跌只是技术性回调而已。
可见，在判断倒V形顶的真假时，要看价、看量、看位置、看均线。在此，不妨真诚地告诉大家一条经验，如果股价成功站上30日均线后，且这条均线是上行趋势的，当股价第一次回落到30日均线附近时，几乎有90%以上的概率会出现强势反弹。当股价第二次回落到30日均线附近时，通常也有小幅反弹行情出现。当股价第三次回落到30日均线附近时，这时就很难说了，要结合其他技术综合分析，当然最好的方法是此时不参与。因此投资者遇到这种走势时，应当在支撑位附近大胆做多操作，保守估计也会有一段反弹行情。
2、假双重顶形态
双重顶是一个重要的顶部反转形态，预示上涨行情已告结束，后市股价将出现下跌行情，具有强烈的看跌意义。因此可以根据双重顶形态的买卖法则及时卖出做空，等待股价的下跌。但在实盘操作中，双重顶不一定完全出现在原始趋势的顶部区域。有时候在市场上涨行情的整理过程中，也会出现双重顶形态，因而成为双重顶失败形态。也就是说，双重顶形态形成之后，后市股价出现继续上涨的情况也经常发生。这就给判市测势增加了不少难度，加之庄家故意设下技术阴谋，市场中出现不少的虚假信息。
【图5-16】扬农化工（600486）：股价见底后实力强大的庄家入驻其中，经过充分的震荡筑底后，庄家达到高度控盘程度，然后股价悄然脱离底部区域。经过一波上扬后股价回落调整，经过短期的调整后，股价再次上攻。当股价接近前期高点附近时，股价无力突破上方阻力。然后稍作调整再度上攻，但量能不足再次回落，K线上形成双重顶形态，是一个短线卖出信号。谁知，这是一个假的双重顶形态，股价小幅回落后很快企稳，并放量上涨，展开新一轮上涨行情，从而形成双重顶失败形态，使不少散户上当受骗。
该股是一个典型的双重顶失败形态。从表面上观察，确实像双重顶形态，两个顶部很对称，时间跨度也适中，很标准的一个双重顶形态。那么为什么说会失败了呢？有经验的投资者早已看出，该双重顶形态并没有成功构成，股价向下突破颈线时遇到强大压力而无功而返。其实，确切地说这只是一个双重顶的雏形。这个雏形能否成为现实，要看最终能否有效突破。结果没有成功突破，其原因有四。
一是得到双重顶中间回落低点的支撑，即颈线附近的支撑。股价到达此位置时，买盘逐渐增加，将股价逐步推高。
二是得到前期成交密集区域的支撑。该股的颈线恰好是前期成交密集区域的上边线，此处已由原来的压力转化为新的支撑，对股价起到较强的技术支撑作用。
三是得到30日均线的有力支撑。股价回落时恰巧遇到30日均线，不断上移的30日均线支持股价进一步走高，一时对股价不会构成威胁。
四是股价调整时成交量大幅萎缩，做空动能不足，表明庄家没有出货机会。
由此可见，该股双重顶不能成立。投资者在实盘操作中，就不要提前下结论。该股的“第二卖点”和“第三卖点”均未出现，因而不必为之惊慌。在“第一卖点”即前期顶部附近卖出的投资者，倒是可以在股价向上突破双重顶时重新适量买入。
【图5-17】光韵达（300227）：股价从6元下方开始向上盘升，当上涨到10元上方时，遇到低位获利盘和前期套牢盘的抛压，股价回落调整。股价回调到30日均线附近时，遇到支撑而回升，但股价到达前期高点区域时再次遇阻回落，因而形成双重顶形态。2013年3月底，庄家在此制造了一个空头陷阱，股价向下击穿双重顶颈线支撑，造成技术破位之势。不少投资者见此利淡形态而抛空离场，可是股价很快止跌企稳，经过一段时间的横向整理后，走出一波较大的上涨行情。
那么，如何看待该股的这一盘面现象呢？散户应如何操作？
首先，股价下跌幅度没有达到突破要求。通常在向下突破双重顶的颈线时，其幅度要超过3%，而该股明显没有达到这一幅度，因此股价下跌值得怀疑。
其次，股价突破时间也达不到要求。一般有效性突破，要在突破价位之下收盘时间在持续至少3天以上，否则突破不成立。
其三，成交量出现大幅的萎缩，说明下跌动能不足，庄家完全控制盘面。虽然股价下跌不要求成交量的大小，但关键位置也要有成交量的配合。特别是突破的时候，要有成交量的放大才能加强做空力度。
其四，股价下跌没有气势，缺乏动力。突破后股价仍然在颈线附近徘徊，表明此处仍有一定的牵引力。真正的突破，将是一去不回头，迅速脱离突破区域，而该股在颈线逗留而不愿离去，里面定有玄机。
通过分析该股得知，投资者遇到这种盘面时，不必惊慌，可先观察几天再作定夺。一旦形成有效突破，立即采取做空思路。如果股价止跌回升，很快返回到双重顶形态之内，可在股价穿越30日均线之上时买入，或者在有效突破双重顶的两个高点时加仓买入。
在实盘操作中，遇到双重顶形态时应掌握以下技术要点。
（1）一些有经验的投资者，在双重顶形成之前就采取了必要的减仓措施，取得了很好的成效。具体做法是：第一，假如第一个顶点出现后股价下跌幅度较深，其后股价再次上涨到第一个顶点附近，而当时成交量与前期相比明显减少，这就要怀疑它有可能构成双重顶，此时应卖出一部分筹码，而不要等到双重顶形成时采取行动。第二，假如第一个顶点出现后，股价跌到一个相当幅度的低点时，突然发现第一个顶点的图形，似乎有构成圆顶的迹象。但这个圆顶尚未完成向下突破，在这个圆顶形态中的成交量却呈现着不规则的变动，其后股价再度上升到第一个顶点附近时，也可暂时怀疑它将构成双重顶的形态，而考虑将筹码卖出。第三，如果股价形态同时符合上述两个条件，则双重顶的构成将更加可能，此时应采取断然卖出的措施。
（2）双重顶的两个高点，很多时候并不一定处在同一价格水平上。两个顶点之间相差3%的幅度是正常的现象，通常第二个高点比第一个高点高一些，这显示股价经过前期上涨后，市场中仍有部分投资者看好后市而不惜在高位买入，可是股价在前期高点附近遇到强大阻力而回落。特别值得一提的是，当股价第二次反弹到第一个高点附近时，不但没有停下来，反而其收盘价超过第一个高点达3%，此时慎防营造双重顶失败形态，宜考虑再度买进。
（3）双重顶构成所需时间较头肩顶短，套牢的浮动筹码亦较头肩顶形态少，因此并不一定完全出现在原始趋势的顶部。有时候在市场涨升行情的整理过程中，亦会出现较小的双重顶形态。也就是说，头肩顶形态大多出现在行情大涨之后的顶部，但双重顶形态除了可以出现在行情大涨之后的顶部外，在大涨或大跌行情的中途亦可能出现。
（4）双重顶的一边并不一定为圆形顶，而圆顶亦不一定要在第一个顶部出现。双重顶在构筑过程中，经常会出现圆顶的下跌。但圆形顶出现在第一个顶点还是第二个顶点，则不固定，也不影响预测结果。
（5）股价在跌破颈线的当日，以决定性的3%以上的跌幅，向下跌破双重顶的颈线，为强烈的卖出信号。有时，股价在跌破颈线时会有短暂的反弹，以收盘价为基准，只要不升破颈线达3日以上，可视为回抽，后市走势仍会下跌。因此，当股价回抽到颈线附近时，持股者应及时抓住最后的抛售机会。
（6）通常股价下跌不需要放量，但在股价向下突破颈线的那几天，若有较大的成交量出现，则突破信号更加强烈。当然，股价跌破双重顶颈线时，成交量不上升，也视为有效的卖盘信号。另外在双重顶形态中，第二高峰的成交量应比第一个低，才可表明买盘正减弱，疑似双重顶将要构成。
（7）关注支撑位的突破。股价上涨所形成的走势、形态等构成了股价总体上升走势，它反映了股价运动的趋势和方向。上升趋势是由K线、形态、移动平均线、轨道线等构成的，这些图形或线条非常直观，一旦股价下跌破坏了原先的上升轨迹，图形就会变得非常难看。通常股价下跌到某一成交密集区域或者关键位置时，股价将得到支撑而不再下跌或者抵抗下跌。如果股价脱离上升轨迹而下跌，并击穿那些应有支撑的位置时，就会产生破位的图形，后市将会看跌。
那么，股价在哪些地方应有支撑呢？庄家的持仓成本或者平均成本附近有支撑；股价突破一个较大的技术形态以后再回档时，这个形态的密集成交区域附近有支撑；股价10日、20日、30日移动平均线有一定的支撑；庄家正在出货和出货没有完毕以前，在庄家预定的出货区域附近有支撑。此外，从未被炒作过的股票，如果市场定位合理，在密集成交区域附近股价也有较强的支撑等。在大多数情况下股价在底部区域震荡，是有一定支撑的，如果庄家需要击破包括技术派在内所有看好者的信心而进行凶狠洗盘时，各种形式的破位就是在所难免的。这时可以说股价几乎是没有支撑的，庄家正是借此进行吸货、洗盘、整理。
常见的盘面现象有：①击穿移动平均线；②击穿上升趋势、上升通道、上升角度、波浪趋势；③击穿颈线位、前期低点；④击穿重要技术形态；⑤击穿长期形成的平台；⑥股价脱离庄家持仓成本区、市场平均持仓成本区、密集成交区；⑦股价脱离庄家预定的出货区。需要注意的是，在顶部区域庄家出货完毕以后，股价是没有支撑的。另外，在熊市中大部分情况下股价也是没有支撑的，仅个股控盘程度较高的强庄股有“支撑”。因此，当双重顶形态出现后，如果股价有效击穿一个重要的支撑，做空信号会进一步加强。
（8）突破的首要前提是股价的位置和阶段。如果处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。如果处于高位派发区域、远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。
（9）在双重顶形成时，KDJ、RSI、MACD等技术指标经常出现背离情况。因此，应结合K线、技术指标及波浪形态进行综合分析，进行相互验证。在股价突破时如果得到其他技术的支持，可以提高卖出信号的准确性。
庄家出货的假技术形态——卖
1、假蓄势整理
通常，股价经过大幅上涨后，将在高价区域维持一段时间的震荡走势。这是庄家为了使自己的筹码卖个好价钱，就着力将股价维持在高位震荡，不时地出现一根根大阳线，给投资者造成蓄势待发的假象，让你认为股价经过蓄势整理后，股价将迎来新的上涨行情，目前是一个较好的买入点。因此有的散户经不住大阳线的诱惑而介入，不料庄家一反常态使股价下跌了，这就中了高位震荡中的庄家诱多手段。
【图6-11】北斗星通（002151）：该股在2013年1月出现一轮暴涨行情，短期涨幅超过一倍，庄家获利十分丰厚。无论后市股价是否继续上涨，短期都需要兑现获利筹码，因此兑现筹码是庄家当务之急。所以，庄家竭力将股价维持在高位震荡，通过高位大阳线维持市场人气，以达到尽可能在高位出货的目的，分别于1月30日和3月5日在高位拉出大阳线，以吸引散户跟风介入。但结果都没有出现持续的上涨行情，股价继续陷入盘跌走势，在大阳线当天介入者，别说赚钱，不被套牢就已经是万幸了。
其实，该股的这两根大阳线均存在一些技术缺陷。1月30日的大阳线产生后，第二天几乎被一根大阴线覆盖，形成高位“镊顶”形态，多头气势一扫而光。3月5日的这根大阳线完全是受30日均线支撑而产生的短期弹升走势，此时股价已经完全处于横向盘整状态，上涨势头渐渐消退，且成交量大幅萎缩，显然没有上涨动力。随后股价回落到30日均线之下，盘面渐渐走弱。因此，对于高位盘整中出现的多头信号，投资者可以暂时放弃对后市行情是否继续走高的猜测，仅短线盘整就是一段难熬的日子，因而选择观望为好。
高位大阳线即将见顶的盘面特点：①在股价大幅上涨后出现；②当日或前后几日成交量激增，甚至出现天量；③股价重心开始下移；④一般一周之内，大阳线开盘价就会被击穿，且击穿后股价出现快速下跌态势；⑤起到诱多作用，掩护庄家高位出货，是典型的赶顶信号；⑥如果庄家拉大阳线的目的是要把股价做上去，一般就不会让后面的K线跌破大阳线的开盘价；相反，如果庄家拉大阳线的目的是诱多出货，一般大阳线的开盘价用不了多久就会被击穿。
2、均线假支撑
股价被大幅炒高后，庄家不断派发筹码，导致股价向下回落。当回调到均线系统附近时（短期、中期、长期均线皆有可能，多数庄家以30日均线做盘），股价暂时停止了下跌步伐。不少散户在此位置附近纷纷介入做多，股价获得企稳或出现小幅回升走势，这时更加坚定了散户的持股信心。可是没过多久，股价破位下跌，散户的希望破灭了。
【图6-12】昆百大A（000560）：该股见底后出现大幅反弹行情，当股价有了一定的反弹幅度后庄家开始减仓出货，股价渐渐回落到30日均线附近。这时获得30日均线支撑而企稳，并形成向上拉高态势，表面看起来多头非常强劲，大有再来一波快速拉升的意思。这时偏好均线理论的散户便可以找到做多的理由，那就是均线“支撑”作用，这通常是多头发起攻击的明确信号，因而不少散户就选择在30日均线附近买入。可是庄家偏偏不给面子，随后股价震荡回落，并击穿了30日均线的支撑，均线系统呈现明显的空头发散。这时散户回过头来一看，才恍然大悟，原来庄家利用30日均线的支撑作用进行诱多出货，庄家逃跑之后下跌之势立马显出原形。
分析股价的支撑位，关键在于股价所处的位置。当股价处于快速上涨后的高位或反弹高点，支撑位就有可能成为庄家的诱多机会，只要没有创出新高就不能言好。落实到操作上，只能逢高出逃。即使没能及时退出，在随后出现走弱时也应该逃跑了。
因此，分析高位支撑位出现的背景是你最应当关注的。切不可只见树木不见森林，看到支撑位就判断股价一定会涨，这样容易掉进庄家设置的诱多陷阱之中。而且该股的成交量也已经出现明显的萎缩状态，说明股价经过前面的反弹后，后续上涨动能渐渐衰弱。均线系统也从上升转为平走状态，“支撑”力度渐渐消退，股价已处于摇摇欲坠之中。因此这时的支撑位是庄家诱多行为的表现，投资者要谨慎区分。
【图6-13】奥维通信（002231）：该股被大幅炒高后，庄家不断地在高位兑现获利筹码，导致股价渐渐向下回落。当股价渐渐回落到30日均线附近时，庄家利用散户对支撑位的心理预期而出手进行护盘，阻止股价进一步下跌，从而继续维持在高位实现出货计划，因此股价快速被大幅拉起。这时散户看到股价获得30日均线支撑后，以为有新的行情产生而纷纷追涨买入。可是谁曾知道，庄家在股价回升过程中大量派发筹码。在股价到达前期高点附近时，市场又有新的抛盘出现，导致股价快速走低。这时庄家仓位已经很轻，股价开始真正下跌了，因此这时30日均线已经没有支撑了，股价渐行渐弱。随后30日均线向下掉头，成功构筑一个双重顶形态，股价形成中期调整。
3、盘区假支撑
股价在长时间的震荡过程中，往往形成一个盘整区域或成交密集区域。该区域对股价具有重要的支撑和压力作用，股价如果从上向下回落到该区域，往往得到较强的技术支撑而企稳，甚至由此产生一波升势行情，因此该区域是被市场普遍看好的买入位置。但在实盘中，这些位置常常被庄家用来制造虚假的多头信号。当散户纷纷看好这一位置时，庄家却在暗中不断派发筹码，最终该区域失去了应有的支撑作用，散户被套牢其中。
【图6-18】科达股份（600986）：股价被成功炒作后见顶回落，当股价下跌了一定的幅度后，做空能量得到较好的释放。经过一段时间的整理后，股价重新转强，并出现小幅反弹行情。然后，当股价又回落到前面的整理小平台附近时，再次出现企稳走势。此时就有不少散户认为股价获得强大的技术支撑，且疑似构筑双重底形态，进而增加了看多热情，并坚信后市股价向上走高，因而纷纷在此买入做多。可是，当股价上冲到反弹高点区域时受阻回落，股价击穿了前期的盘整区域，从此出现新一轮下跌走势。
【图6-19】长城汽车（601633）：该股上市后就被实力强大的庄家相中。庄家在低位完成建仓计划后，股价稳步向上推高，从10元下方开始上涨到了50元之上，涨幅超过四倍，庄家获利丰厚。因此庄家悄悄在高位兑现获利筹码，股价渐渐向下回落。2013年11月中旬股价回落到前期整理区域的上沿时，获得了技术支撑而企稳回升。当股价有了一定的反弹幅度后，庄家继续大量出货，股价没有到达前期高点附近时即掉头向下。12月20日股价又回落到前期低点附近，也是前期整理区域的上沿，此时庄家继续进行诱多，股价又被重新拉起。此时介入的散户更多，因为此处既有前期低点的支撑，又有前期整理区域的上沿支撑，散户心里更踏实了。可是，股价并没有出现预期的上涨行情，反弹力度一次比一次弱，最终向下击穿了前期的盘整区域，股价陷入中期调整走势。
赢率不是百分百，失败就当及时止损
散户在跟庄时，谁也不能保证每次跟庄都能凯旋。由于种种原因，一旦跟庄失败，庄家出逃，你的收益由盈转平，再由平转亏时，要承认失败，应及时止损，即使是锈羽而归，也比杀头而归、杀身而归强。因此要学会跟庄，更要学会止损。
当考虑止损问题时，实际上是在选择——如果止损后价格反转，止损的操作岂不吃亏；如果不止损，价格继续走势不利，损失会扩大，甚至会全军覆没。这就是散户在炒股时最难把握的地方。这种状况和历史上的一个故事非常相似：战国时代，有三个国家齐力攻打秦国，已经打到了函谷关。秦王准备割让函谷关外的三个城池向三国讲和，就问公子池的意见。
公子池说：“割让了你会后悔，不割让你也会后悔。”“为什么？”公子池说：
“割让三城，三国退兵，你会想：三城这样轻易失去太可惜了。如果不割三城，三国打进咸阳城，你又会想：早知如此，割让三城就好了。”秦王说：“我宁愿割让三城而后悔也不愿等三国打到咸阳而后悔。“
其实，止损的目的也在于此：宁伤皮肉，不动筋骨。在实际跟庄过程中，往往会出现这样的情况：几次因止损过早而失去赚钱的大好机会，但这对自己影响并不大；而几次不忍止损的错误却会使自己再也没翻本的机会。
股市中流传有很多的名言，例如：”早下跌，晚下跌，早晚下跌。早套牢，晚套牢，早晚套牢。早割肉，晚割肉，早晚割肉。“这句名言说得真好，说得也很明确。因为很多投资者在股票被深套的时候都有一个重要原因，即拥有一个”不卖不亏“的错误概念。所以大多数普通投资者在股票下跌时，死死地握在手中，老是认为只要不卖出去，股票就不存在亏损的问题。但要知道股票在下跌过程中，账户实际的市值是亏损状态的，如果股票被套的时间过长，损失就会越来越大，最后连翻本的机会都没有了。所以这句名言也直观地反映出大多数普通投资者的真实状况。
例如浪潮信息（000977），2000年炒过一轮后，2001年上半年基本没什么大行情，股价基本在23~25元左右，显示庄家无心拉抬该股，而是在高位平台上渐渐出货。到2001年6月28日，该股突然升到最高价27.50元，但第二天就告回落。此时大盘也有些风雨飘摇，如果散户有盈利，应及时获利出局。到7月11日，该股未随申奥板块上升，而是跌破了26元，此为不祥之兆。以后又连续跌破25、24、23元等大关。你如果是23元高位平台买进的股票，此时应对其平仓，打个平手出局。因为庄家已无心再守仓，23元平台筑的时间太久，庄家肯定不耐烦了。如果你23元舍不得走，或抱有一线希望，也是正常的，因为谁都希望股价跌下来再涨回去。但是当你观察8月3日到9月28日股价在20~21元刚筑好的平台又破位下行时，你就必须痛下决心，斩仓割肉出局。因为这个平台是最后一道防线，要么突破向上，要么破位下行，二者必居其一，没有中间路可走。如果你再等下去，就会亏得血本无归。到2003年11月11日，该股最低价跌到了7.70元。由此可见，跟庄一旦失败，及时止损是最明智的做法。
那么怎样去合理的设置止损呢？首先一点要根据自己的承受力来设置止损，比如，自己可以接受10%或者20%的亏损，就应当在亏损10%或20%的时候毫不犹豫地坚决止损，其他的什么都不要想，止损后再慢慢去思考。
止损可以分为强市止损与弱市止损，强市止损可以设置在15%~25%，弱市止损可以设置在8%~20%。为什么有强市与弱市之分？因为强市一般波动震荡大概在6%之间，弱市震荡大概在3%之间。强市人气旺盛，主力想要获取便宜筹码难度较大，这样就会把震仓、洗盘的幅度扩大而达到获取便宜筹码的目的；反之，弱市人气低迷，一有风吹草动套利欲望就会强烈，所以庄家控盘过程中为了稳定人心就会把幅度控制在相对较小的范围，一旦情况不对，庄家出逃过程中亏损也不大。
通常而言，当亏损在10%~25%之间风险相对较小，亏损在30%～45%就很危险，亏损50%以上几乎没有翻本的机会，亏损70%~80%可以说是彻底没有机会翻本。因为亏损在10%至25%之间时，本金升值就需要13%至40%的升值，亏损30%至45%，本金需要45%至70%升值，亏损50%就需要100%的升值，亏损70%本金就需要200%以上的升值，而亏损达到80%，本金升值需要近400%的升值。
可见，跟庄时止损至关重要，是跟庄失败后唯一的保命绝招，任何招式与技术、理念都没有止损来得实际。连世界股神巴菲特在投资失败的时候都会采取止损来控制风险，何况我们与巴菲特相距甚远，就更没有理由不止损了。
