不知投资者有没有听到过这样一则故事，曾经有个和尚，他不懂得什么技术面、基本面，也不懂得经济分析，他却成为了资本市场的佼佼者，进入了为数不多的能在市场中盈利之行列，就有人大惑不解：为何自己整天用心研究却得不到应有的回报，局外人却能够获利颇丰？于是他前去请教和尚，当问及其为何能够成功时，和尚回答道：“我确实不怎么懂得市场的运行规律，也不会预测接下来将会发生什么，但我看到大家都抛弃手中的股票时，我佛慈悲，我就尽自己所能买下了，而当大家挤破头蜂拥而至时，我佛慈悲，我就卖给他们了，结果就成了现在这个样子了。”不管这个故事是真是假，我想它告诉了我们人取我弃、人弃我取的深刻道理；同时也告诉我们：资本市场并不是努力就有回报的（当然不努力是肯定得不到回报的），如果只知道一味地努力而没有正确的思想指导，即对市场本质没有应有的理解，我想再怎么努力也无济于事。
这个故事告诉投资者：看似无人问津处的市场，很有可能本质上并非如此，暗流涌动，将要起波澜或许才是其本质。市场上流传的一个生动而形象的例子可以很好地说明这一点。相信大家都有这样的经历，刚开始煮开水的时候，水面非常之平静，几乎看不到什么动静，而水下面其实已经在起波澜，而当水面沸腾的时候，这壶水就快要烧开了。事物的发展规律是相同的，市场的运行又何尝不是如此，表面上无人问津的时候，很有可能暗流在涌动，重心在曲折中慢慢地抬高了，等真的有大的动作进入亢奋时很有可能就是这波行情阶段性要告一段落的时候了。这也是为什么行情总是在极度恐慌时发生转机，在谨慎时推进、在疯狂中结束的原因。
割肉盘与短线客
主力建仓的意图不只是简单地建立底仓、收集筹码，还有一个重要的意图是为后市股价的进一步上行扫清障碍。阻碍股价上行的最根本因素在于抛售盘的打压，进一步分析这个抛售盘，因素主要来源于两个方面：一方面来源于前期套牢的筹码，另一方面来源于近期的盈利筹码。
对于前期的套牢筹码来说，一般而言在股价没有接近其成本区时不会形成很大的抛压盘，也就是说，在达到重要阻力位之前股价上行的最大阻碍在于近期盈利筹码的抛压。所以在股价上行至重要阻力关口之前，主力最大的任务在于扫除不坚定的筹码，即浮筹。
浮筹根据有无盈利可以分为割肉盘和短线客。割肉盘是指前期入场或近期内人场地，在没有出现盈利情况下就亏损离场的资金；短线客是指短线投资者抱着炒一把就走的心态注入的资金，其来到市场的目的就是想短期内获取利润，但现实可能并不如其所息，不管如何，其持股的时间一般不会很长。对于主力资金而言，在真正实施拉升动作之前，这两类资金是需要重点清洗的。浮筹太多将会直接提高主力的运作成本，同时还有可能打乱整个运作的节奏。这也是一轮大的上涨行情往往都需要经过破茧成蝶前的阵痛，让大部分人绝望，割肉盘蜂拥而出，不惜代价的非理性行为出现后才有可能迎来雨后彩虹的原因。因为主力资金清醒地认识到，如果不扫除这类资金，那么后市的路将不会那么顺畅。
如图1-1所示，2010年7月至2010年11月11日，大盘走出了一轮波澜壮阔的阶段性行情，对于这波行情有人欢喜有人忧，喜的是享受到了一飞冲天的快感，悲的是倒在了黎明前最黑暗的那一刻。从这波行情启动的背景来看，其出现在大幅下跌后构筑的一个整理平台再次长阴杀跌的背景下，再次长阴杀跌让恐怖气氛急剧升级，市场人气降到冰点，委实很恐怖。对于不坚定的投资者来说，挥泪割肉或退避三舍是极其普遍的现象，而对于主力资金而言，再次一击则对后市有着非常深远的影响，那么再次一击后出现爆发性的反弹也就很正常了。主力资金在大幅下挫中既达到了收集廉价筹码的目的，也为后市的上扬很好地扫清了障碍。
2011年兔年的第一波反弹也是如此。
经过2010年年底的亢奋后，市场陷入了调整的局面，对于当时让人备受折磨的走势，相信大家记忆犹新。回忆一下整个过程，你有何感受？第一波大幅杀跌，这种大动作的下跌表面上看起来很有杀伤力，其实不然，可以说这个过程是在整个下跌过程中杀伤力最小的，为何呢？首先，谁看到了这种大动作的下跌都会感到害怕，有所畏惧了也就会有目的性地采取对策，动作再大，只要有应对策略，就可以把损失控制在一定范围内。
其次，就是第一波下跌出现在大涨末期，即市场情绪相对亢奋期，虽然不少个股在这个过程中会跟随市场大幅下挫，但下挫后大盘企稳初期阶段，市场下跌前的亢奋还没有完全退潮，大盘不一定大幅上涨，但不少个股仍处于亢奋阶段。只要大盘企稳，不少个股仍将出现大幅反弹的情况，所以不少个股的跌幅并不会很大。损失的进一步扩大或真正的风险释放期其实在大家都认为相对安全的时候，俗话说：明火易躲，暗火难防，也就是这个道理。
经过第一轮大幅下跌后，横盘震荡阶段很多人可能都抱有反弹的期望，尤其是在盘整一段时间后，让人感觉大盘跌不下去并开始有上攻动作时，绝大部分投资者可能会放松警惕，对市场抱有乐观的看法，在此基础上，如果市场反其道而行之，那么这个时候的杀伤力是相对较大的。这里所说的阶段，可对照图1-2，就是图中标示出的貌似突破后再次扭头向下的阶段。
用一句话来形容这个过程，就是市场总是始料不及、逆大众思维而动的。经过这个阶段后，不少投资者手中的股票很有可能开始有套牢的趋势了。当然离深度套牢还有一定的距离，在这个阶段投资者大都会抱着再等等的心态，期待市场出现一定的转机，然后再采取建仓的策略。用另一句话来说就是，此时市场还没有到绝望的时候，市场接下来还有可能反弹或出现反转，这是此阶段众多投资者的心理。经过第二波下跌后，在众多人的期盼下市场反弹出现了，确实让人看到了希望，但现实是残酷的，反弹预期的心理在又一轮下跌中彻底被击碎了。小幅反弹后，市场再次扭头向下，此时的市场极度恐慌，最后的希望也破灭了，表现在个股身上，就是呈现出泥沙俱下的状态，市场出现了不惜代价的非理性抛售行为，导致跌停板的个股数目短期急剧增加。相信这一过程大家都还历历在目。
对前期套牢的筹码来说，这一过程几乎就是在伤口上撒盐，投资者对市场已不抱任何希望了，因为就算市场出现反弹短期内也无力回天，对于频繁折腾的投资者而言，经过这一过程后再也不敢轻举妄动了。因为此时的市场非常之脆弱，稍有利空或下跌都会导致大量抛售盘的涌出，这表现在市场上就是呈现出剧烈波动的状态，忽然大幅上涨，忽然大幅下挫。
此阶段的情形如图1-3圈中部分所示，此时的市场非常地脆弱，稍有动静就导致大量抛售盘的涌出，从而出现大幅下挫的走势。这也是企稳初期的一种正常表现，毕竟市场的恐慌一时还无法平息。经过这一过程后，不少投资者已被折腾得体无完肤，剩下的只有绝望。而恰恰在这个时候我们可以看到市场已在悄悄地发生转机了，如图1-4所示，市场迎来了这波下跌以来的最大反弹。
2010年的这波下跌，相信不少投资者对市场又有了新的认识，有以下两个深刻的体会：
第一，市场下跌初期并不是风险最大的时候，相反经过初期的下跌后，市场普遍预期风险释放完毕，大多投资者憧憬反弹行情时往往才是风险最大的时候；
第二，个股泥沙俱下，市场极度恐慌，发生不惜代价的非理性抛售行为时，要懂得逆市场情绪而动，懂得贪婪，没有必要跟随市场陷入悲观的气氛中。
主力建仓的交易策略
在了解主力建仓的交易策略前，我们需要去理解建仓时主力对时间和空间的权衡，以及需要深刻理解市场为何总是在悲观绝望时诞生机会，在突破前夕出现折磨人的走势。对于大部分人而言，可能对这些现象早已耳闻，但在这里我想说的是，知道并不等于就有深刻的了解，而且问题往往就出在知道却没有深刻了解的时候。
很多人可能会问，这有什么区别呢？不但有区别而且区别很大。知道很有可能就只是停留在表面上，别人提起就想起来，没人提起就很有可能毫无印象，其实这与不知道没有什么区别；而深刻了解则是植入脑海中深深的记忆，我们要的就是这种状态。
为何我们需要的是深刻体会，而不只是知道呢？这与资本市场的特性有大的关系，这是一个时刻充满着诱惑和恐惧的市场，很容易使人失去理智，请问，在这个浮躁的、时刻可能使人失去理性的市场，停留在表面上的记忆能够发挥作用吗？平时你可能都想不起来，在非理智或情绪受干扰的情况下就更不用说了。只有深刻理解后深深植入脑海深处的东西，才有可能在非理智的情况下迸发出火花来，抑制住非理性的行为。所以说，对市场的看法或一些思路上的东西一定不能停留在表层，而要深层次地理解。
我们再来看看现象背后的本质。首先我们来想一想什么样的价位具有吸引力。对于主力资金而言，要想获得上涨的空间，无疑只有两种途径：
一是在原有基础上继续上涨，带来绝对向上空间；
二是在现有基础上跌出来的空间。
进一步研究，在原有基础上继续上涨带来的绝对向上空间是可以带来获利空间的，但如果该股的价位原本就处于相对高位，作为主力资金会不会觉得当下价格有点高呢？在高的基础上要想继续向上拓展空间也是可以做到的，但运作成本是不是过高呢？而且考虑-下风险，要是下跌呢？所以，综合来看，当价格本来处于相对高位时，进一步向上拓展空间运作成本较大且空间也较为有限，同时，风险也相对较大。对主力资金而言，这种途径无疑不会很有诱惑力，除非短期内公司有可能出现重大利好使其基本面的价值出现突变，否则不会轻易出手。当然这也不是绝对的，市场中也是存在强者恒强现象的。
我们再来看看第二种途径，即在跌出来的空间寻找机会。一来经过下跌后，最好是大跌，短期风险得到了很大程度的释放；二来，跌出的空间可以成为接下来获利的空间，也就是后市获利的空间将更大。总体来说，这一途径更安全，获利空间也更大，无疑对于主力资金而言更具诱惑力，更靠近于主力资金会考虑采取的建仓策略。看到这里，相信大部分投资者对为何行情总是在绝望的时候发生转机有了更深刻的理解，原因就在于，绝望的时候往往就是行情处于大幅下跌中后期极度低迷或泥沙俱下的恐慌阶段，此时对于主力资金而言，正是收集廉价筹码的极好时机，当然前提是大的格局依旧向好。其实这也验证了前面所提及的一个重要思路：无人问津处，暗流在涌动。市场泥沙俱下并不一定就是坏事，很有可能接下来酝酿的是物极必反的趋势，通过表面现象看到本质才是赢之道。
建仓时的空间也是一个极其重要的因素，这里的空间是主力资金建立底仓的价格范围，即吸纳筹码的区域，主力在这个空间内完成对筹码的收集。理解空间的概念后，相信大家对为何市场在真正启动前夕总会出现反复折磨人的走势有了更为深刻的了解，这主要有以下两方面的原因：一方面在主力未完成筹码的吸纳任务之前，一般都会使股价重新回到上述所说的建仓空间之内；另一方面，主力要想在此空间内获得需要的筹码必须不断地反复，制造折磨人的走势，才能使市场交出筹码，从而收集所需要的筹码，完成底仓的建立。看清现象背后的本质，才能使我们在此起彼伏的市场中获得最后的胜利。
巴菲特曾经说过：短期来说市场是投票机，长期而言是称重机。也就是说，对于短期而言，市场千变万化，受市场情绪变化的影响较大，不可预期和不确定性因素太多，虽然可以找到一些规律，但不可能长期精确，这也是为何喜欢频繁操作短线的投资者很难从市场中长期盈利，而更多的是亏损的原因。这是现实，也是市场中常见的一种现象。每天一股脑地扎在市场中拼命厮杀跟随市场起舞，最终还是费力不讨好，被市场折磨得不成样子。主力建仓时要的就是一个折磨人的效果，懂得这一本质的投资者，面对市场的波动至少会多一份淡定和从容，而不至于每次股价一骑绝尘之前就被颠下马。
对于主力资金建仓的战略计划思路并不复杂，从筹码收集的角度说就是“低买高卖”，从价值投资的角度说就是“提前潜伏”，从技术形态的角度来说就是“构筑底部”。至于战术安排，所谓“条条大路通罗马”，不同的市场环境，不同的个股情况，不同的资金规模，甚至操盘手自身的性格特点等，都会影响主力资金的操作手段。因此具体到建仓时期各个阶段的战术安排，主力会因时制宜，制定出最适宜自身利益的计划。当然，这也不是说主力资金的每一个计划都能够顺利实施，记住，这个市场上谁也不是神仙，实力多么雄厚的主力资金都会“阴沟里翻船”。能够笑到最后的赢家只不过是在做概率比较大的事情而已。
话说回来，主力资金建仓的战术手法无论有多复杂，也不外乎这四种：拉高、横盘、打压和休息。相信大家对前面三种比较容易理解，对于第四种“休息”就有点疑惑了。什么都不干也算是一种手法？对。正所谓“无招胜有招”，主力资金也不是每天更不是每时每刻都在交易的，如果其想观察投资标的自然的“人气”状况，他们就会选择静观其变。这就像做实验一样，为了观察一种事物的变化是否由于另一种事物引起，实验者就会尽量控制其他潜在的影响因素。至于主力资金如何顺应时势将拉高、横盘、打压这三种基本手法搭配起来使用，就是对其研判市场和个股的水平高低的重大考验了。
一、区间波动建仓
庄家的建仓通常是一个比较漫长的过程，可能会持续几个月。在建仓期间，因为庄家的介入，股价止跌，并在一个区间内波动，波动的时候伴随着成交量的间或放大。正是因为庄家的介入，股价方能在弱势波动中不发生破位走势。
投资者在实际的判断过程中，可以结合本通道线和水平线，当原有的下降通道不再持续的时候，就意味着股价底部的到达，此时投资者就应该密切关注股价的波动，从而判断出庄家是否有建仓痕迹，并开始跟随庄家逐步建仓。此外，底部的判断还可以根据之前提到的水平支撑线，可以避免投资者在区间波动的过程中买到区间中的高位。由于股价的波动较大，一年的定期存款利息对于股民来说只是“一晃荡”的事儿，但投资者仍应根据技术分析原理，尽量降低自己的持股成本，扩大收益。
由图4-1可见，万科A（000002）的股价在底部形成了长达3个月的区间波动走势，期间出现了成交量的间或放大，可以看出来是庄家进场的痕迹。投资者在此时如果没有其他选好的涨势喜人的股票，可以随着庄家开始逐步建仓。因为用区间波动方式建仓的庄家其建仓时间较长，通常会持续3-4个月，投资者应理性衡量资金的占用成本，不要在庄家区间波动建仓的时候就满仓买入。一旦满仓买入，投资者所进行的操作就只有卖了，这种处境将会使投资者十分被动。不满仓买入也是投资者规避市场风险的重要原则与手段。区间波动建仓是庄家经常使用的建仓手法，这种手法建仓完毕后庄家通常不会再对股价进行打压，而是直接开始拉升，如果在庄家建仓的末期、拉升的初期进行买入的话，对于投资者来说可谓是最理想的选择。
由图4-4可见，宝安地产（000040）在底部区域有很长时间的波动，其波动幅度不超过20%，伴随着成交量的明显放大，股价并没有大幅地上涨，这时候投资者就应该意识到是庄家进场的表现。为了不吸引散户的跟进，庄家可以压制股价的上涨，投资者通过阅读，应该洞察先机，并具备耐心，寻找合适的建仓机会，与庄家共同分享后面的涨幅。在实际操作当中，切忌追涨杀跌，相信自己的判断，坚持自己的买入原则，坚决不能羡慕其他股票同期的涨幅而去盲目追高，避免高位套牢，又错过低位建仓的机会。
在股价下跌的时候，由于始终没有资金介入，所以成交量是无法形成放大迹象的。而经历了较长时间的下跌与较大幅度的下跌趋势以后，一旦成交量出现了密集的放大，那就意味着庄家开始进场了。由于庄家的资金数量非常巨大，所以建仓必然会有一个时间上的过程，反映在K线图中就是成交量在某一个区间内始终保持着放大的状态，虽然量能不断放大并且买盘不断增多，但是在这个区间内，股价就算上涨，其涨幅也是很小的，说明庄家在盘中不断控制着上涨行情的出现，如果不加以控制，随着买盘的入场股价必然会出现强有力的上涨行情，这样一来，建仓成本必然会大幅度地提高，这对于庄家操作而言就不利了，所以控制住上涨，然后通过上下反复的震荡来完成大量的建仓，这种量价配合的状况就是区间震荡建仓方式最明显的技术特征。没有建仓便没有上涨，建仓力度越大，后期的牛市行情延续时间也就越长。
二、急速拉升建仓
在底部区域，庄家因为洞察政策先机，来不及缓慢建仓，会采取突然入场开始大规模建仓的方式。采用急速拉升建仓的庄家，因为建仓成本极高，所以往往在后期会猛烈地推动股价的上涨，以便在最短的时间里使投入的资金实现较大的收益，因此投资者一旦通过量价关系判断出了庄家的意图，一定要及时入场进行追踪操作，股价距离庄家建仓的成本越接近，那么盈利的概率和盈利的空间就会越大。在建仓完后随着调整接近末期，成交量逐渐缩小，所以股价在底部区域，第一天放出成交量开始上涨的时候，投资者就应该果断入场了。
由图4-9可见，因为自贸区开放的重大利好消息，概念股上海物贸（600822）疯涨。由于庄家没有时间进行缓慢建仓，只得快速入场进行抢筹。图中可以看到，建仓期的成交量出现了明显的放大迹象，一天的成交量是前期十余天量能的总和，股价也出现了暴涨，成交量放大时连续涨停。采用急速拉升建仓的庄家，因为建仓成本极高，所以往往在后期会猛烈地推动股价的上涨，以便在最短的时间里使投入的资金实现较大的收益，所以投资者一旦通过量价关系判断出了庄家的意图，一定要及时入场进行追踪操作，股价距离庄家建仓的成本越接近，盈利的概率和盈利的空间就会越大。在建仓完后随着调整接近末期，成交量逐渐缩小，所以在第一天放出成交量开始上涨的时候，投资者就应该果断入场了。这个价位正在庄家的成本区，即使股价调整也可以安心持股，静待第二波上涨行情。
由图4-12可以很直观地看出来，飞马国际（002210）的庄家采用了急速拉升的建仓方式，在建仓完毕后，经过一段时间的盘整，开始了对股价的拉升。在拉升的过程中，投资者可以根据通道线和水平线，对股价波动拉升的高低点进行灵活把控，掌握好大行情中的每一波小行情，洞察先机，得心应手，轻轻松松赚取比股价总涨幅更大的收益。在画通道线的时候，一定要根据股价的波动反复调整自己的画线，力求得到最精确的支撑线和压力线，才能更有利于后市的交易与操作。
投资者在实际操作的过程中，应把所讲的庄家动态与通道线（趋势线）、水平线结合起来灵活运用，在长线上涨的股票中洞察大趋势中的小趋势，以求达到收益的最大化。如果碰到波动不规律的股票，利用自己所学过的分析方法都无法明白其走势，则不要贸然进行买入操作。此外，做自己熟悉的股票也是降低风险的重要手段。
三、打压建仓
在庄家建仓的时候，如果通过拉升依然无法买到大量股票的话，就会使用另一种建仓方式了，那就是打压建仓。在庄家进行打压建仓的时候，会通过人为控制股价，使其产生大幅度的下跌走势，给投资者造成一种巨大的精神压力，从而因为恐慌而卖出手中的股票，这样一来庄家不仅可以买到较多的股票，同时还可以以最低的价格顺利地完成建仓操作。但是，打压建仓并不能随意使用，如果指数形成了牛市格局，并且保持着强势上涨走势，庄家采用打压的方式进行建仓，只会给投资者以逢低买入的机会。所以逢低建仓只能在指数下跌或者是牛市形成过程中调整区间内进行。如果指数不配合下跌，不足以给投资者造成恐慌的感觉。
如图4-13所示，通过成交量可以看出，保变电器（600550）的长线庄家在一轮伴随成交量放大的温和上涨建仓之后，因为散户的积极介入，没有买到足够的筹码，且低成本的散户太多，不利于后期的拉升，所以开始使用手里已有的筹码对股价进行打压，把散户吓走，同时买入更多廉价的筹码。建仓完成后，便开始了3倍有余的上涨行情。在打压的过程中不应感到恐慌，庄家既然选择了在这个区域进行建仓操作，且股价并没有大幅上涨，庄家又怎么可能在同样的价位进行出货操作呢？所以，庄家对股价的打压给了散户更好的逢低买入机会。
由图4-15可见，八一钢铁（600581）出现一根高开低走的阴线和一根跌幅逾6%的大阴线，你被吓跑了没有？庄家还是不满意，继续对股价进行打压。因为投资者都是害怕股价下跌的，那么庄家就偏偏要进行打压操作，当大阴线出现的时候，成交量出现了巨幅放大的迹象，投资者的抛盘与庄家的买盘促成了巨量的形成。如果巨量下跌的性质真是下跌的话，股价是不可能再涨起来的。但是当杀跌的走势结束以后，股价便快速地展开了上涨的走势。上涨走势的形成，说明庄家已经完成了预期的建仓操作，完成建仓以后，自然就不能再继续打压股价，否则跌得太深，对庄家日后的拉升操作也是不利的。需要特别强调的是，在牛市行情中，一旦投资者看到庄家有了打压建仓的操作手法之后，一定要敢于逢低买入，往往这个区间就是上涨前最低的点位。
由图4-16可见，东华能源（002221）庄家在进行建仓的时候，几种建仓手法相结合。在经过了一轮温和上涨建仓之后，庄家开始了横盘整理，在仍然没有买到足够的筹码后，开始了对股价的打压。投资者应当前后结合，活学活用，判断不同的走势中庄家表现出来的意图。
此外，还应与上升通道线和水平线相结合，充分做好高抛低吸，以达到收益最大化。建议投资者在高抛低吸的时候手里保留1/2的底仓，防止庄家改变上升通道，加速拉升，踏空错过加速上涨的行情。
识别主力控盘的形态
一、主力轻度控盘时
1.震荡盘跌
震荡盘跌指的是股价或指数在经历下跌之后，处于震荡的走势，尽管行情处于逐步震荡走低的趋势，但指数或股价往往又下跌不深。这种走势意味着主力此时刚刚开始建仓，股价还会在主力的介入下，不断出现新的低点，因此，在这种形态之下投资者应当以观望为主，待指数或价格真正开始见底、主力开始大举吸筹时再介入。
A.震荡盘跌走势出现前，股价往往有过明显的下跌行情。
B.震荡盘跌走势出现时，股价往往会持续震荡走低，但整体跌幅却不大。
C.震荡盘跌走势出现时，K线上往往会出现小阳小阴或十字星，或阴或阳，整体趋势是向下的。
震荡盘低往往出现在下跌末端趋势即将出现转变之际，但此时属于主力介入股票之初，为了在更低位实现建仓，主力会进一步打压股价，因此应观望。
震荡盘低形态出现后，往往会出现较为明显的底部形态，投资者可根据底部形态选择买入。但若是底部形态不够明晰的话，稳妥的买点为股价逐级放量离开底部时。
主力在震荡盘低中介入股票后，底部震荡收集筹码的方法会有所不同，时间也长短不一。因此，短线投资者应在股价离开底部后买入，中长线投资者可在震荡盘低出现后、股价企稳时建立底仓。
2.低位横盘
低位横盘是股价在经过一段时间下跌后，在底部区域盘旋，加之利好消息的不断出现，人气逐渐聚拢，此时只要股价不再下跌，主力就会纷纷进场，在盘局中不断吸纳廉价筹码。随着浮动筹码日益减少，上档压力减轻，股价在此区域呈蓄势待发状态。因此，低位横盘时期是主力从低度控盘实现高度控盘时期，也是投资者抄底的良机。
A.在低位横盘出现前，股价有一段较为明显的下跌走势，且整体跌幅较大。
B.在低位横盘出现时，股价其后不会出现再次下跌，且诸多利好消息会接连出现。
C.在低位横盘期间，成交量往往处于近期明显的较低水平。
低位横盘形态往往是股市较为低迷的时期，此时未来方向未明，因此交投清淡，利空消息较多。即使激进的投资者也应当少量参与。
低位横盘时期为主力的建仓时期，此时主力属于轻度控盘期，股价极有可能跌破平台进一步下跌，因此，应当在主力完成低位吸筹控盘后、向上突破时参与。
低位横盘有时时间较长，这种形态往往是后市出现大幅拉升的超级黑马，因“横有多长竖有多高”，低位横盘越久，后市涨幅越为可观。
二、主力中度控盘时
1.窄幅震荡
窄幅震荡是股票在运行过程中出现上下震荡，但幅度往往很小，K线经常呈横盘或箱体运行。这种形态经常出现在下跌后的震荡行情中，或是出现在股价已经有一定涨幅后，是一种整理形态，表明主力此时呈中度控盘。主力为了实现高度控盘，常以这种窄幅震荡的形态进行“低位”进一步吸筹。因此，一旦窄幅震荡结束后，主力往往已实现高度控盘，股价即将发动上涨，是一种低吸的形态。
其形态特征可以从以下三点分析确认：
A.窄幅震荡时，股价往往经过了一轮较明显的下跌行情，且位于相对低位区。
B.窄幅震荡出现时，股价上下震荡的幅度并不大。
C.窄幅震荡中，成交量较之前有明显的放大，且结束整理时均线往往已转为多头排列。
在经过下跌后的底部震荡后，股价出现上涨，但再次出现震荡，只是上下震荡幅度并不大，而成交量有所放大，均线已由空头渐变为多头，说明主力在前期底部收集的筹码不够，又不希望太多的人收集到低价筹码，所以才抬高股价进行窄幅震荡。因此，投资者可以在结束窄幅震荡后均线呈多头排列放量上涨时买入。
1，窄幅震荡是一种整理形态，可以出现在任何阶段，只有出现在股价离开底部区域，后市涨幅才更可观。
2，窄幅震荡若出现在告别底部时，只有均线已呈多头排列并放量上涨突破时才是最佳买点。若此时均线仍为空头排列，则后市继续震荡的可能性较大。
3，窄幅震荡如出现在股价上涨途中，往往是主力借机洗盘二次启动前的征兆，这种情况多发生在上市不久的次新股身上，是新旧主力交替的表现。
4，窄幅震荡出现在高位区时，成交量若是过大，则往往是主力高度控盘后的高位出货。
2.拉高震荡
拉高震荡是指股价在经过底部震荡后，突然出现了明显的放量拉高，然后股价在新的价格平台震荡继续整理。这种形态的出现，说明主力前期收集到的筹码较少，而又不愿太多的人收集到较低筹码，所以拉高股价后继续吸筹，因此是一种买入形态。
A.拉高震荡出现前，往往有着较为明显的底部形态。
B.拉高震荡出现时，要有明显的放量拉高迹象。
C.拉高震荡出现时，均线往往已呈多头排列初期，股价此时上下震荡幅度不会太大，且成交量多呈放大的阳量。
经过前期的底部震荡后突然接连两日出现了放量涨停，将股价拉高到一个新价格平台，然后开始震荡，股价上下震荡幅度较大，成交量呈放大，多为阳量，此时均线为多头排列初期，说明主力此前收集的低位筹码较少，但又不愿投资者买到较低价格的筹码，才进行了拉高震荡，以实现控盘，洗掉短期获利筹码。所以，投资者此时当持股，或在股价结束拉高震荡时买入。
1，拉高震荡出现前，往往是因为主力低位收集筹码不多所致，是主力拉高边洗筹边吸筹的表现。
2，拉高震荡出现时，均线必须呈多头排列的均线修正，若此时为空头排列，则股价继续震荡的可能性极大，此时的拉高，往往是阳量后暴出较大的阴量。
3，拉高震荡结束时，成交量往往呈逐渐放大的阳量，若夹杂较大阴量，则继续震荡的可能性较大。
建仓完成的表现
庄家建仓完毕之后，就有可能进入拉升股价的阶段，所以散户要及时地判断出庄家建仓是否完毕。一般来说，庄家建仓完毕具有以下特征。
（一）盘口信息
盘口信息是研判庄家控盘程度的重要窗口。庄家建仓完成与否，都可以通过盘口信息来作出准确的判断。
1．拉升时的大卖单
一只股票在不涨不跌时，挂出大卖单比较正常。一旦股价拉升时，立即出现较大的卖盘，有时甚至是先挂出卖盘，而后才出现上涨。出现这种信息，如果卖盘不能被吃掉，一般说明庄家吸筹不足，或者不想发动行情；如果卖盘被逐渐吃掉，且上攻的速度不是很快，多半说明庄家已经完成了建仓，对该股相对控盘了，他既想上攻，又不想再吃进更多的筹码，因此拉升股价的速度会慢一些，希望散户帮助吃掉一些筹码。
2．下跌时的承接盘
若庄家建仓的筹码不足，其在洗盘时就不希望损失更多的筹码，因而下跌时，低位会有一定的承接盘，这是庄家自己在卖给自己。有时，甚至庄家会先挂出承接盘，再启动下跌的动作。如果庄家已经控制了较多的筹码，那么股价下跌时，卖盘基本上是真实的，在低位也不会主动挂出大的承接盘。如果庄家不承接低价位的筹码，其目的就是减少仓位，以便为下一波拉升作准备。
（二）K线图
1．日K线走势独立于大盘
在市场中，个股一般都是跟着大盘呈正向走势，即大盘涨，个股也涨；大盘跌，个股也跌；大盘呈平衡震荡，个股也为上下震荡的平衡式。然而在市场中，某些个股走势我行我素、独来独往，不理会大盘，走出独立的行情。这种情况下，表明个股的筹码基本上已经被庄家控制，并且已经完成了建仓工作。
2．股价放小量且拉出大阳线
庄家进入目标股收集筹码，在经过一定的时间与空间的收集工作后，如果庄家某日用较小的资金就能使股价涨停板，这表明市场中绝大多数筹码已经流入庄家手中，具备了绝对的控盘能力，能够在市场中随心所欲地画走势图。这也说明庄家筹码的收集工作已经进入尾声，或者已经结束了。
3．K线走势起伏且成交量萎缩
庄家在收集筹码的末期，为了洗掉市场中的获利盘，便会使用少量筹码来做走势图。从日K线上分析，股价起伏不定，在一个箱体内做震荡走势，上涨到箱顶止涨，下跌到箱底止跌。在分时走势图上，震荡幅度更大，走势似波浪式的翻腾，委买、委卖之间的价格差距非常大，给人一种莫名其妙的感觉，成交量有时也不规则。市场中的筹码极少。
（三）分时走势
庄家介入程度不高的股票，从分时走势图来看，股价上涨时会显得十分沉重，市场抛压较大。庄家相对控盘的股票，分时走势是比较流畅自然的，成交也比较活跃。庄家完全控盘的股票，在分时走势图中，股价的涨跌很不自然，平时买卖盘较小，成交稀疏，只有在上涨或下跌时，才会有意挂出单子，明显给人以股价被控制的感觉。
（四）消息面
利空消息是测试庄家强弱、建仓是否完毕的试金石。在市场中，当突发性利空袭来，往往会使庄家措手不及。由于庄家手中筹码极多，进退极不方便，只能采取护盘措施。于是，从利空消息袭来当日盘面可以看到，开盘后抛盘很多而接盘更多，不久抛盘减少，股价企稳。由于害怕散户捡到廉价的筹码，庄家只能在不利的市场环境中用资金托住盘面，维持股价不下跌，而这种情况正表明庄家的建仓工作已经完成。
