01 题材轮动拉升不具备稳定性

今天沪深两市分化比较严重，创业板指大涨近4%，上证指数则显得比较弱势。板块上，资金回流抱团主线，锂电、光伏、军工、白酒轮动修复，金龙鱼、宁德时代等创业板权重大涨，与此相对的则是，低位题材高标宜宾纸业、昭衍新药尾盘跳水，欧普康视等个股业绩大增带动医疗器械板块走高。此外，钢铁、稀土、智能驾驶、医美等题材轮动拉升。盘面上，医美、稀土、cro等板块涨幅居前，长寿药、保险、云游戏等板块跌幅居前。

指数层面上看:指数涨一天，跌一天，尤其是创业板指数，波动很大。昨天跌2个点，今天就涨3.90%点。但如果我们打开贡献度排名一看就知道，高位大票又涨了。

目前两市上行继续缩量的，赚了指数不赚钱。上证继续做策略防守今天低点，破则下方继续看3533-3516-3500附近的支撑位。

02 高位抱团需减仓防抛压

今天高位抱团回暖要归功于碳酸锂价格暴涨。直接引爆了锂电池产业链，从而带动了整个高位抱团方向如光伏。但是这种高位抱团方向暂时不能追，因为上面还有很多人接到最后一棒被套牢，等着解套呢，抛压比较大。再加上今天成交量也没有有效放大，很难支撑这些大票连续上涨。所以，对于高位抱团方向，之前没有出的，今天是个减仓的机会

整体操作上来讲，属于且战且退的时候，策略上建议选择防御性的方向进行观察；至于方向上面，第一；优选政策上的预期差的 ，按照以往农业一号文件发布的时间 ，基本上在2月中上旬，那么打个时间和预期差还是可以进行风险规避和套利的，市场翘翘板行情下 ，个股调整到关键支撑位低吸博弈 ；另外： 黄金作为全球市场的避险品种 ，目前整个调整的位置看 ，二次回踩年线附近的位置，有止跌企稳的迹象 。如果市场一旦有利空因素出来，那么黄金的短期上行有望带动A股相关上市公司的避险情绪，行业龙头关注山东黄金，弹性标的可以看看赤峰黄金。

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