最近AI方面的话题热度很高，除了昨天文章聊到的，老川宣布成立史无前例的5000亿美刀AI基础设施投资项目“星际之门”，前两天梁文峰受邀参加总理座谈会并发言，也引起了很多人讨论。

这梁文峰是谁呢？他创立了两家公司，一家是2015年成立的幻方量化，现在已经是国内私募巨头，另一家是去年才新创的AI大模型公司DeepSeek。

他去这个座谈会，很明显不是去讲量化，而是去讲AI的。DeepSeek这几天刚推出的推理大模型，让OpenAI都有点坐不住了。我看了一圈海外AI学界和产业界对它的评价，相当高。

国内AI大模型的反攻速度，可能让国人自己都很吃惊。现在反过头来看，从去年四季度开始，一些投资者就已经嗅到了变化，杀入了几个可能率先迎来业绩拐点的AI+赛道，比如金融科技、机器人。

据wind一致性预测，中证机器人指数的成分上市公司，在2024年都还可能处于亏损状况，而从今年开始，营收增长将同比转正，归母净利润也可能实现超过30%的增长。

从去年11月1日到今年1月21日，挂钩中证机器人指数、全市场规模最大的机器人ETF（562500），场内流通份额从14.76亿份暴增到65.73亿份，增幅达345%；流通规模则从10.29亿元飙涨到54.55亿元，大增430%。今天又一度大涨快3个点。

（数据来源：wind，数据区间：2022.1.24~2025.1.21）

所谓“机器人”，就是集成了人工智能、大数据、云计算等技术的自动化机器。它能不能打开更大的应用市场，既取决于传感器、控制器等核心硬件，也受制于AI模型、机器学习等软件的水平。如今这几块都在取得突破，资金进场就顺理成章了。

今年A股能做的主线并不多，基本是沿着“哑铃策略”的思路。一端是红利，这是出于防御需求。当然最近红利指数普遍回调，很大程度上是因为煤炭板块表现太差，拖累了红利，但从全年来看，还是值得关注的，尤其是现在鼓励险资进场，红利就是这帮资金的菜。

另一端就是AI+，典型的就是像机器人这样的产业。一方面，产业自己在走向成熟，国内政策也支持新质生产力和结构转型，国外形势更是在倒逼我们自己往前走。