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一、我的观点
①今日节奏
两市继续回调，内资机构净流出超260亿，外资机构净流出超20亿，从6月份净流出超600亿，成交量依旧是5800亿；这个成交量，根本不够承接市场的抛盘，那就只会继续下跌，又是近5000+下跌。现在看看这个图，很有意思哈，资本市场完美演绎了口是心非。所以没有人保护你的利益，有些东西背后也不能讲。
上午半导体反弹，AI硬件光模块跟随；快速拉升，无量回落，是量化行为；然后又轮动苹果链概念；午后高股息抱团核心，四大行，三桶油，中国移动，电力长江电力，中国核电；煤炭中国神华，救市拉升，又一次护出股灾；流动性枯竭的市场，每次拉权重都会反噬市场，带来跷跷板的塌方。尾盘加速下跌，切换拉升，50/300ETF，一切的努力只是为了延缓下跌，而无法改变趋势。下跌趋势没完，还难预判底部。看来市场公平性不解决的话是没人愿意进场了。
我们多次讲过，当前最大问题是，市场自身问题，程序化交易带来的交易不公平性，股东重现通过转融通减持，还有机构资金加剧做空狙击融资盘、质押盘的问题，从统计的数据看已经在有爆仓发酵了；然后是汇率问题，至于货币定价上，最大的一个因子长期国债收益率，央行已经出手做空；最后才是地缘冲突升级预期的外部问题。市场想好转，就必须先解决内部的这些问题，要不然大家都不敢玩A股了，甚至已经出现信用危机。
②明日策略
市场走到这个位置，算是流动性危机前沿了。每天5000亿至6000亿的成交量，已经撑不住了。我们讲的几个问题没变之前，不要去抄底；我上周给了大家一个深套策略，你要看看持仓个股有没有可能被ST，如果不存在被ST的可能，那就只能做耐性资本，熬过这个经济下行周期。而且量化必须被限制或者踢出去，要不然就算有点小反弹，也会被量化再次收割，现在它们已经到了连韭菜根都不放过的阶段了。
昨晚上复盘文章，讲半导体节奏，让大家冲高减仓，做波段，就是因为量化。今天半导体板块全天振幅3个点。
所以接下来在重要会议之前，预期这个生态不会改变，一边高股息与成长走跷跷板，另一边成长就算跷跷板反弹也只会是板块轮动为主；成不了大气候
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
现在任何板块都不要去格局。现在大家都知道A股走熊的原因，包括裁判员也知道原因，然后裁判员也知道我们都知道A股走熊的原因，但最大的问题就是知道了原因但没下文。
实际上融券工具在成熟市场是标配，但在现阶段的A股，这个工具实际上没有使用的条件。因为股民一盘散沙的做多力量碰上经济周期下行的利空大环境本叠加有做空工具的强势机构，几乎注定了A股指数的唯一走向。而且从公平角度来看，这个工具要么大家都不能用，要么大家都可以无条件使用，不能只成为少部分人的特别权利。尤其是在经济下行更显著有利于做kong的大背景下，这个工具就会成为加速市场崩溃的大杀器。
1.芯片：这里面分几大类，AI芯片/存储芯片/汽车芯片/模拟芯片等，从披露的业绩情况看，几个龙头都是超预期的，而且还有大基金进一步资金支出的预期，加上一些AI新硬件需求的预期，所以逻辑没问题。我们从5月底，每天讲的是存储芯片，讲的是四大金刚，典型的周期反转，景气度上行；AI芯片双龙，寒武纪和海光信息，这两个逻辑是资本支出和AI新硬件需求预期。如果大家不想研究，也可以看看芯片ETF（159995）从权重配置看，起码不会跑输平均。
2.人工智能AI：我们讲的最多的是AI硬件光模块8大金刚，供应链今天渠道消息小作文，说是中际旭创拿到了，七月到明年七月为止的大订单，大几十亿（65）美金不包含1.6T，以前基本都是3个月订单 6个月备货这样，现在直接要签一年。
供应链三个方面
一个是硅光wafer，中际旭创上游留了2万片硅光wafer， 对应600-800万颗800g 然后cw激光器一口气订了1500万支以上
一个是cw激光器，中际旭创排产6月20W 800G 7月35W 10月以后每个月40W 400G现在是每个月稳定40 下半年要到50W 然后硅光放量800G集成式就是1:2分离式1:4
另外包了mrvl 90%的dsp，说mrvl dsp现在买不到了
节奏上，像第一梯队的天孚通信，很多人还问，之前详细分析了。完全可以继续做。
3.业绩线：最近披露中报预报预增的股，表现都还不错，前面的佰维存储，走成小趋势；然后凯中精密，也走得不错；其中后者再度反包新高，凯中转债也是拉板20cm，只是业绩线适合埋伏参与，等出了业绩再去追涨性价比较低。其他像苹果换代AI手机，苹果链，电改给电力设备带来增量，这也都是业绩线。这两个分支是机构方向，更多的走出的是趋势。
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