7月会议感觉就在昨天，晃晃悠悠迎来了2024年的经济部署，有些新变化，但变化的点又感觉不是念想中的模样，放弃期待，来拥抱现实吧。 ①经济形势：回升向好！ 评：来，跟我念三遍，回升向好，回升向好，回升向好！ ②政策定调：明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节；要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。 评：这期会议很多解读抓着“先立后破”四个字，但并不是新东西，将时间回溯到2021年12月会议也是这四个字，讲求的就是一个释放风险的时候你得先有盘子能接住，暗示又有东西要破了（房地产、地方债以及中小金融机构）。 加强经济宣传是新提法，诸君可还记得前两天某投行禁掉了宏观经济负面研究和财富展示？相比于大洋彼岸经济不行就直升机撒钱和货币政策清晰的预期指引，这东西讲究的就是一个字——赢。来，跟我再念一遍，回升向好！ ③货币政策：稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。 评：倒背如流的一段话，“稳健”二字的阈值实在是太宽了，10BP够不够精准够不够适度？显而易见，2024年货币政策仍然是“如宽”，洗洗睡吧。 ④财政政策：积极的财政政策要适度加力、提质增效。 评：倒背如流×2，经济政策仍然靠财政发力，但其实有点不一样，在扩大内需方面，新提了一个——形成消费和投资相互促进的良性循环。什么叫良性循环，典型案例是之前地产与地产链以及对经济的带动作用，现在丢一万亿去修水管子肯定不太能提振你的消费，本期会议通稿读下来一定不会忽略“高质量发展”这个意思——投科技新产业带新需求，新5%比旧8%好那个逻辑，也符合先立后破的思路，但要考虑地方还能有多少钱去投未必能眼下提振消费的虚无缥缈。 ⑤外资：巩固外贸外资基本盘。 评：之前是更大力度吸引和利用外资，贝莱德和先锋领航对此是否有话要说？ So...回升向好，你学废了嘛？！