ST股不是人人都能买的,A股的规矩是,你必须至少开户两年以上,而且你账户里至少得有50万。
这并非贫富歧视,而是为普通股民考虑,ST股风险太大了,普通股民根本承受不起那大起大落的刺激。
不过,监管机构精心设计的这道防火墙,只能防君子不能防小人,如果上市公司老板不讲武德,普通股民一不小心就会成为ST股持有者。
近日,上市公司新亚制程就把5万股民推上了ST股的疯狂赛道。
2022年-2023年,新亚制程原实控人徐琦违规占用上市公司资金5个多亿,虽然都还上了,但涉嫌信披违规,于2024年1月被证监会立案调查。
10个月后,11月11日晚间,新亚制程收到了证监会的行政处罚事先告知书,信披违规事实成立,对公司及相关责任人合计罚款1380万。
立案调查结束了,按常理,这应该属于是利空出尽见利好。
然而,让股民猝不及防的是,新亚制程的信披问题根本就不只是原实控人占用资金那么简单,还有虚增利润,也就是财务造假。
按照A股的规矩,只要财务造假属实的,不管金额多少,直接ST,于是,11月12日,新亚制程停牌一天,并更名ST新亚。
普通股票被ST,这就不是利好了,而是大事不妙,ST新亚的控股股东紧急发出了6个月内增持4000-8000万的计划公告,以期抵消股民的恐慌。
不过,远水解不了近渴,11月13日,5万股民一觉醒来就吃跌停,百万手卖单砸在了地板上。
值得一提的是,这是一只刚变身的ST股,里面有不少都是普通股民,从没亲身经历过ST股的狂泻,恐慌持续的时间恐怕短不了。
从股民的角度来说,这无意是一个大难题,但对于新亚制程的创始人家族来说,这与自己的关系已经不大了,早都离场了。
摊开ST新亚现在的前十大股东名单。
第五大股东徐琦是创始人家族中的母亲,第六大股东许珊怡是女儿,第三大股东深圳新力达电子则是创始人家族100%控制的企业。
乍一看,创始人家族可见的持股比例还有11.52%,但再仔细一看,徐琦、许珊怡母女的个人持股已100%质押,深圳新力达电子的质押比例也达到了67.24%。
严格计算下来,创始人家族实际拥有的自由持股比例也就只剩2%左右了,聊胜于无。
而如果把时间线回拨到2010年,新亚制程IPO之前的股东配置是这样的。
许伟明是创始人家族中的父亲,创始人家族持股比例高达91.57%,即使IPO发行了25.23%的流通股稀释以后,持股仍高达68%。
从曾经的68%到现在的2%,创始人家族已经几乎把公司卖完了,卖给了新一轮资本玩家,卖给了5万普通股民。
据统计,自上市以来,许伟明家族通过二级市场减持、协议转让、质押等方式累计套现了大约21亿。
许伟明创立新亚制程的历程很模糊,几乎没有任何历史记录,只能在招股说明书的实控人简历中得到几个时间节点。
1986年,22岁的许伟明入职深圳东联电子有限公司当主管,这家公司主营电子制程,简答点说就是帮客户设计、采购、制造、加工电子产品。
这种生意,你要说没有技术含量吧,他涉及到设计、工艺,但你要说他有技术含量吧,本质其实就是代工。
许伟明在这家公司干了两年基本就把电子制程那点门道全部摸透了,一转身就跳槽到了深圳市通讯广播工业公司电子厂当上了总经理。
这是一家国营电子厂,电子制程也是主营业务之一,许伟明作为总经理,人际关系又处理得好,一年多的时间就建立起了自己稳定的上下游关系网络。
产业链摸透了,上下游关系也都有了,自立门户的条件也就都具备了,1989年,许伟明与妻子徐琦注册了深圳新力达电子有限公司,开始了自家的电子制程生意。
开局很顺利,仅仅4年的时间,新力达电子有限公司就成集团了,集团意味着许伟明家族的生意版图开始多元化了。
2003年,许伟明把电子制程业务单独剥离出来,投资成立了深圳市新亚电子工具连锁店有限公司,就是现在新亚制程的前身。
新亚制程成立以后,逐渐有了大客户,华为、富士康、比亚迪等都是新亚制程占比较大的下游客户。
有大客户背书,2010年,新亚制程成功登陆深交所。
上市之后,大客户的业务占比进一步提高,尤其是华为,很快成为了新亚制程的第一大客户,到2015年,已经占据了新亚制程营收的半壁江山。
2020年,华为贡献的营收占比甚至高达74%。
到现在,华为仍然是新亚制程的第一大客户,贡献的营收占比还有35%。
背靠华为好发展,但也忍不住要减持套现,许伟明家族从2014年就开始在二级市场肆意地挥洒。
总体来看,许伟明家族的套现可以分为三个阶段。
第一个阶段是2014-2018年,这期间主要是二级市场竞价和大宗交易,累计套现了大约3.4亿。
第二个阶段是2019-2023年2月,2019年由于许伟明突然因病去世,妻子徐琦带着子女们开启了大撤离。
这期间主要以一级市场协议转让为主,转让了大量股权给基金公司、合伙企业以及国资,加上二级市场的减持,一共套现了大约15亿。
2023年2月,新亚制程实际上完成了实控人变更,徐琦家族离场完毕。
第三个阶段就是2023年3月至今,属于是离场之后的扫尾,大约套现了8000万。
三个阶段的主动套现,加上质押所得,一共约21亿。
现在的新亚制程,主营业务变成了粘胶剂和锂电池电解液,粘胶剂是原来电子制程业务中精炼出来的,锂电池业务是换实控人之后新买的。
新实控人王伟华71岁,从履历来看做过多年的贸易,2021年开始做私募,她将带领新亚制程走向何方,相信很快就能见分晓了。
典型的化债