潘晓俊(金融从业者)
天有不测风云,月有阴晴圆缺,此事古难全。可银行的业绩似乎是不受这些自然规律限制,不管大小和区域,都一个劲地要求往上涨。
2024年三季度上市公司业绩已经公布完毕,其中42家A股上市银行合计实现营业收入1.39万亿元,相比上年同期增长0.9%,增速相比二季度回升3.1个百分点,实现由负转正;合计实现净利润0.57万亿元,同比增长3.5%,增速相比二季度回升2个百分点。可以看到银行业总体来说业绩都是稳步增长的,其中唯一的瑕疵增速在这些上市银行中也得到了逆转,得到了由负转正的成绩单。
因为曾经是银行从业者,所以比较了解银行,就算最近股票比较火,我也从来没有配置过银行股票,在我的认知里面银行也就是一个周期性行业,经济大环境好的时候主营业务净息差收入好一些,经济环境下行的时候能保持不亏损就很好了,毕竟金融是支持实体经济的,一共就这么一碗水,金融多喝几口,其他行业也就少喝了。但我最近和长三角地区一家上市商业银行资产保全部老总交流,他说他们的死任务就是不良必须降低,盈利必须增长。我不禁好奇,银行凭什么业绩只能增长?经济下行的时候就算整体行业都亏损一些又怎么了?
情况就是这么个情况
国家统计局发布数据显示,初步核算,前三季度GDP为94.97万亿元,按不变价格计算,同比增长4.8%。分季度看,三季度同比增长4.6%。经济总体向好肯定会带来广大人民群众生活质量的提高,这是毋庸置疑的,所谓大河有水小河不干。但就具体的时空而言,肯定又不会是完全雨露均沾,有行业和地域之别。至少在我自己看来体感还是很冷的,比如说最近投入的短视频方向,要招聘一些专业的新媒体编辑,原来招聘的时候以为这个方向挺火的,因为薪资不高就放低了招聘员工的学历和就业年限要求,但是没想到的是基本都是3年以上和本科甚至研究生投的简历,而且数量远超预期,就业都难成这样了。
老百姓真实的感受是茅台的价格都跌了不少了;以前实体店几百块钱一件衣服可以买,现在在网上看的都是二三十块钱;之前是用某东变成某宝,现在是某多;以前喝的咖啡几十块钱一杯,现在白开水最健康;以前经常在外面聚餐,现在感觉老婆做的饭真香;华子已经是理想了,能吃口饭才是当下选择。
银行的业绩哪里来的?
可以说,整个行业都在玩利润的数字游戏,三季度银行业靠拨备反哺利润。从数据上看三季度上市银行利息净收入仍在下降,在利息净收入下降的同时,手续费和佣金净收入也在下降。今年三季度上市银行合计实现手续费与佣金净收入约1554亿元,同比下降7.3%。可以说,整个行业都在玩利润的数字游戏。整个行业的减值损失同比下降。根据相关会计准则,计提拨备将计入信用减值损失,冲减当期利润。从过往看,国内银行业在营收增长比较高的时候会倾向于多计提拨备,而在营收不佳的时候则少计提拨备,从而达到平滑利润的目的。银行的信用减值损失是银行调节利润的重要手段。银行费用支出中,业务及管理费、员工薪酬变动不大,信用减值损失可操作的空间就要大得多。在拨备反哺利润的影响下,31家上市银行净利润增速高于营业收入增速,其中11家在营收负增长的同时实现利润正增长。但说实话,银行这种经营风险的机构,这么挤利润的意义真的不大。
一头挤报表,一头压榨员工。不管去年干得怎么样,今年都必须像“大跃进”似的,实现各项指标跨越式发展。而理由也很简单,去年干得不好的,今年你还不得补上?去年干得好的,今年你不应该干得更好吗?于是各项任务像瀑布一样扑面而来。不管大环境怎么样,不管市场怎么样,不管竞争怎么样,不管产品怎么样,就是要增长,一切都要以增长为目的。在这样的考核之下,所有的员工都背负着远超能力的任务。
银行也应当遵循最基础的发展规律。凭什么业绩就得一直蹭蹭蹭地往上涨,而不能平缓一些或者回落一些呢?有些指标受大环境或者市场影响比较大,前几年发展的好,并不代表今年发展的就好,这太正常了。为什么非得要求今年一定要比去年强呢?不科学也不合理,其实并不可取。(本文为作者观点,不代表本头条号立场)