全指股债利差：1.26%（-2%-1.5%），定投倍数1.2倍（0.6-1.5），仓位8成

昨天路透社盘后发布了一则独家小作文，

意思是接下来会在美国大选后，兔子会公布新的刺激方案。

预计额外举债1.4万亿美金，换算下来大概10万亿rmb刺激，

具体一揽子计划包括：6万亿用来解决地方政府债务风险，4万亿用于购买闲置土地和房地产。

并且路透社还表示，如果川普赢得11月5日的大选，兔子还将会采取更加强力的财政方案来应对。

目前外资对这个小作文解读是中性为主，截至我发文，盘中A50小涨，涨幅为0.5%。

而离岸人民币则延续贬值趋势，目前为7.152。

这里注意路透社这句：川普一旦赢得大选，可能会进一步加大财政刺激。

为什么川普上台，就要加大刺激呢？

其实逻辑并不复杂，大致链条如下：

川普上台→推高对华关税→兔子出口受阻→扩大财政刺激→rmb贬值→出口回升→保GDP

而目前川普在Polymarket博彩网站上的胜率已经不断扩大，甚至超过66%。

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所以综合来看，以上推演发生的概率还是不小的。

目前高盛认为，川普上台将关税大幅推高到60%-100%之后，rmb预计会达到8的位置。

而瑞银甚至认为，关税推高后，国内GDP增长速度将会减少一半。

当然，兔子也明白其中的弊害，绝不会坐以待毙，

所以在此之前，都没有松口过具体的刺激数字。

打算在下周大选结果出来之后，再祭出自己的底牌，

至于这次路透社的小作文准不准，自然等到下周就能揭晓。

那么结合两方面来看，当下A股面临的情况则比较复杂，

一方面川普大面积制裁，出口企业将面临巨大的美国市场流失，

要么主动承担关税成本，要么失去美国市场。

总之，经营利润将会出现受损。

所以接下来务必得回避以出口美国为主的企业，尤其是在海外还没提前设厂的公司。

如果复刻18年那种走势，毫无疑问，当年A股是全球表现最差的，

但与之相对，兔子大规模的刺激对冲下，也可能引起对A股的一波二次反弹。

所以难以预判短期股市表现。

不过目前的刺激，如果只是针对房地产和基建去，钱还是很难流到居民消费端。

所以对基本面、内需的推动或许效果有限。

而09年涨幅最大的板块就是房地产、建筑板块。

最近这俩板块已经大涨30%+，算是部分price in了，

后面还会有多大行情不确定，但超预期的话，或许还会有进一步推动。

但宏观来讲，倘若川普真的上台，对兔子基本面实在不友好。

因此我还是决定至少在美国大选结束之前，再考虑后续的A股配置。

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最后，都在说特朗普交易，

美股在为特朗普交易买单，半个月特朗普媒体科技集团已经大涨58%。

我们又何尝不是~川大智胜也不甘落后，上涨了52.7%。

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赌场嘛，玩的开心，买定离手

简单写写，就这~

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