昔日“科创板欺诈上市第一股” 紫晶存储的赔偿案，等待了近一年多的时间，终于又迎来了好消息。

证监会8月30日发布信息显示，紫晶存储案的4家中介已经按约定缴纳了12.75亿元的承诺金，相关机构进行自查整改，证监会进行现场核查验收，也就是说这起修改证券法以来的首例欺诈上市赔偿案圆满结束。

约有16986名投资者得到相应的赔付约10.86亿，相关中介被证监会处罚，欺诈的发行的紫晶存储实际控制人郑穆、罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪，于2023年10月24日被梅州市公安局刑事拘留，并已被梅州市检察院批捕。

似乎所有的一切都已然落下帷幕，然而，这仅是证监会打造的欺诈发行赔偿首例案例，其耗费的时间以及面临的障碍皆超出了我们的预期，有案例接下来的赔偿就会有希望，为新村长吴清点赞。

01 “科创板欺诈上市第一股”紫晶存储的前世今生

紫晶存储创始人郑穆，1971 年诞生于广东梅州的一个平凡家庭。自幼对机械领域满怀兴趣的郑穆，在学习上异常勤奋努力，最终成功考入广州机械学院。

1993 年，从广州机械学院本科毕业之后，郑穆先入职了一家音像公司，担任工程师之职。在那里，他一待便是六年之久，在这段时间里，他积累了丰富的人脉和宝贵的经验。

或许是由于音响行业逐渐走向衰落，郑穆毅然选择辞职，转而跳槽到一家外商独资光盘设备企业，担任总经理一职。

从2007年开始，中国进入了移动互联网时代，智能手机的高速发展，让光盘存储行业的前景渺茫。然而，对于早在1999年便接触到德国技术的郑穆反而是一个机会，反而看中了光存储技术的发展空间。

2010 年4月15日，郑穆携手在光盘行业拥有二十年丰富经验的罗铁威，开启了自主创业之旅。他们回到家乡梅州，创立了紫晶存储。

最初，紫晶存储从最基础的存储介质起步，然而，这个业务的前景并不广阔。

于是，两位创始人开始思索如何转变，沿着 “介质 — 设备 — 解决方案” 的技术路径，开展全产业链开发，一步步将紫晶存储打造成为国内光存储第一股的科技企业。

从2015年9月3日，郑穆、罗铁威两人便有着把“光存储第一股”紫晶存储推上IPO的道路上，为此做出了许多的准备：

首先从风险程度上面规避，先把自己的个人持股从企业里面摘出去，改由两家有限责任公司间接控股，分别为紫辰投资、紫晖投资。

这样的举措使得个人在面临潜在风险时，有了一道有效的缓冲带，为后面所做的事情铺路。

为了能够让公司能够尽快的上市，紫晶存储开展大量的“体内循环业务”，涉及了大量发行人与客户之间是否存在关联的问题。

例如2017年的时候，透露的信息就很明显。

1、紫晶存储向华炜科技采购设备，对方供货给紫晶存储以后销售往蓝盾信息。

2、华炜科技和蓝盾信息都属于蓝盾股份持股，双方属于关联企业体内循环业务，存在虚构贸易的可能。

紫晶存储的供应商与客户之间，始终存在着错综复杂的联系。而紫晶存储犹如一个收费站，凭借 “销售光存储产品” 这一行为，在两者之间 “额外” 收取一笔费用。

紫晶存储自 2019 年提交上市申请之际，便遭受了交易所的多轮问询，其中就包含 “发行人与客户之间是否存在关联” 这一质疑。

然而，在中信建投以及几大事务所的强力助推之下，紫晶存储依旧于 2020 年成功上市。

紫晶存储顶着“光存储第一股”的名头登陆科创板，募集资金高达10.2亿元，中信建投收的保荐与承销费高的惊人，达到了1.2亿元，远超过大部分保荐企业收取的5%的标准。

大量的虚假交易将导致日益增多的应收账款无法收回，最终紫晶存储还是难逃被查出财务造假的事实。

2023年4月21日，紫晶存储收到证监会行政处罚和市场禁入决定书，2017年-2020年期间累计虚增营业收入约7亿元，累计虚增净利润超过3.7亿元。

2023年4月17日，紫晶存储因欺诈发行受到证监会处罚并退市。

2023年5月，保荐承销商中信建投等机构共同出资设立紫晶存储事件先行赔付专项基金。

2023年12月19日，证监会与参与欺诈发行的4家中介机构签署承诺认可协议。

2024年8月30日，相关方面缴付完成12.75亿元的赔偿承诺金，事件结束。

紫晶存储欺诈发行赔偿案例，构建起中国市场在此类事件中的规则体系，实现了从无到有的跨越。这一过程打破了众多错综复杂的利益链条，其艰难程度不言而喻。

倘若企业的欺诈上市、财务造假等行为都需要股民耗费大量时间去维权、进行诉讼赔偿，那么纵观整个 A 股市场，这种情况实属少见，只期望此次赔偿仅仅只是开端。

对于个人投资者来说，那些应收账款逐年增多却又无法拿出真金白银进行分红的企业，都需格外小心，维权之路并不好走。

在欺诈发行、财务造假必须赔偿这条道路上，要完全走通，我们依旧任重道远。

资料来源

第一财经：虚增营收逾7亿涉欺诈发行罪，紫晶存储实控人郑穆被批捕

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