巴菲特也开始疯狂抛售股票、“现金为王”了。
继第二季度减持近50%之后,伯克希尔在第三季度再次减持了25%,也就是1亿股的苹果股票。自年初以来,所持苹果股票已从9.05亿股骤降到3亿股,降幅高达67%。
除对苹果展开疯狂减持之外,对美国银行也不手软,已从10.33亿股减持至7.99亿股,降幅达到23%。
如果说对其他公司以“不信任”的态度展开减持的话,伯克希尔似乎对自己的信任度也在下降,从第三季度起暂停了对自家股票的回购计划。截至第三季度末,伯克希尔公司现金储备已飙升至3252亿美元,较年初的1680亿美元增长了近一倍。
众所周知,2008年金融危机爆发之后,巴菲特可是美股坚定的唱多者,一直高呼“买入美股”。那么,为什么现在却疯狂抛售、“现金为王”了呢?原因是什么呢?
从战术的角度来看,应当是对美股估值偏高的担忧。持续的牛市,持续的创新高,已经让美股偏离了价值轨道,尤其是科技股,涨得有点令人心惊胆战。因此,适当调整持股仓位,可能是伯克希尔公司正在进行的一项战术行为,也是非常重要而艰难的工作。但有一点可以肯定,伯克希尔公司不会把股票投资策略移到海外,而仍然会坚守在美股。
从战略的角度来看,则主要是源于对美国大选的担忧,对美国大选结果和政策不确定性的担心。因为,无论是特朗普当选还是哈里斯成为新一任美国总统,从经济的角度来讲,都是偏负面的。前者不讲规矩,会让经济面临很大的不确定性;后者不懂经济,会让经济决策没有明确目标。正是因为如此,先手握现金,再等待机会,可能比大量持股更加主动。
所以,巴菲特也成为“现金王子”了,只是,这个“王子”的年龄有点大,资格也过老了一点。