在美联储降息的大背景下,华尔街资本却无声无息的掀起了一股“抛售潮”。
他们不仅看空美国国债,而且还用脚投票进行大规模抛售,用自己的实际行动,表达对美联储的不满。
美国国债,惨遭华尔街抛售?
那么,美联储到底做了什么,导致华尔街资本的愤怒?美国国债又为何惨遭抛售?今天我们就来谈谈这些话题,码字不易,欢迎点赞,转发,收藏。
降息太过轻率?美联储惨遭炮轰让我们再来回顾一下最近几个月的历史数据。其实在9月份的经济数据出炉之前,市场的判断一直是“美国经济出现了强烈的衰退前兆”。
其中美国7月份失业率大超预期上升至4.3%,打破近期的历史记录并且触发“萨姆法则”,这意味着美国经济彻底进入了衰退周期的前奏。
萨姆法则来袭,美国经济衰退?
所以当时整个市场都很担心,美联储主席甚至不顾3%的通胀硬性要求,宣布会在9月份降息,只不过当时的讨论是降息25个基点,还是50个基点。
或许是担心美国经济不行,9月18日,鲍威尔宣布降息50个基点,并且公布点阵图,表示今年还要降息100个基点。从而刺激市场,挽救美国经济。
当时的数据公布以后,市场反应也很好,没有人说鲍威尔做的不对。
但是随后事情就开始发生变化了,8月份和9月份的经济数据出炉以后,不管是就业率还是其他经济数据,都意味着美国经济表现的并不差,甚至还不错。
9月份就业率很不错。
9月份的非农数据显示,美国经济9月新增就业岗位元超预期,非农就业激增25.4万人,创下今年3月份以来的最大涨幅,而此前市场普遍预计只有15万人,失业率也继续下降至4.1%。
不管非农数据有没有造假,它其实就是资本市场判断经济的一个“硬数据”,就算美联储公布一个夸张的数字,市场也得信了再说。
那么按照目前的非农数据来看,美国经济已经非常强劲了,这个时候进行大幅度的降息,或许就不那么合适了,50个基点的降息,是不是太轻率了?
所以在最近,美联储前理事凯文·沃什就炮轰美联储,他认为美联储的决策太过于轻率,并且决策不依赖于数据,也就是一些理事一起开会讨论讨论就得出结果了。
美联储前理事,炮轰美联储降息太快。
他还批评美联储“既要又要”,一边想要控制通胀,一边又刺激美国经济,反之美国经济软着陆。所以才会之前一直保持着高利率,而现在又突然降息50个基点。
但是既要又要,其实是会付出代价的。
华尔街用脚投票,美债惨遭抛售既然美国经济好了,那么是不是美联储就不降息了?11月份还没到,但是华尔街已经用脚投票,他们的做法就是“抛售美债”。
美国国债一直是资本市场流动性最好的资产之一,美债收益率越高,说明美国国债越不受欢迎,发行美债就需要补贴更高的收益率。
而我们看最近的美国国债走势,美国1年期国债收益率从最低的3.89%,一直上涨到现在的4.306%,出现了较大幅度的反弹。
1年期美债出现较大反弹。惨遭抛售
而反弹的越多,说明华尔街市场抛售的越多,美国国债就越不受欢迎。1年期美债如此,10年期美国国债也差不多,本周的10年前美债上涨15个基点,创下7月份以来的最高。
所以,整个资本市场对美联储后续的降息期望已经开始“急速降温”。最开始是11月份和12月份每个月降息50个基点。总计100个基点。
然后是每个月降息25个基点,降息规模直接砍半,而现在呢?根据互换市场就交易信息显示,美联储接下来两个月维持利率不变的可能性,正在大幅度增加。
除了美国的经济数据之外,美国通胀问题和美国大选,也是导致美国降息速度放缓的重要原因。
首先是美联储最为关心的PCE物价指数。美国的PCE物价指数代表着美国通胀,如果这个数据没有到2%以下,都意味着美联储都得担心通胀问题。
美国通胀严重
而最近的美国大选,其实也是通胀升温的不确定因素。
美国大选,通胀升温?从大选的民调数据来看,特朗普在美国大选关键的7个摇摆州都取得了民调上的领先,虽然领先的幅度不大,但是优势就是优势。
再加上有马斯克这个美国首富的全力支持,特朗普赢得美国大选的概率已经大大增加。
而特朗普上台以后会做什么事情呢?一个明确的决定就是进行“关税战”。美国将对中国的关税从20%左右上调到60%,相当于提升了三倍左右。
除了中国之外,就算是美国的盟友,比如加拿大,欧盟国家还有日本韩国等等,商品进入美国也得缴纳10%的关税。
这就意味着,美国进口商进口商品时需要支付更多的关税,这些关税最终会转嫁到美国消费者头上,美国人买东西,就会变得更贵,从而增加通货膨胀。
现在的通胀都没有彻底结束,如果特朗普真的彻底王者归来,那么美国的通胀会到哪个地步呢?这还真的难以预测。
所以在美国大选带来的不确定下,华尔街也是用脚投票,不断的抛售美债。
总结有人说美国的经济数据是造假的,否者不会在短短几个月内,就业数据趋势出现如此大幅度的变动。但是不管怎么样,华尔街只能硬着头皮做出选择。
经济数据真假难定,市场硬着头皮做选择。
美联储的50个基点的降息,刚开始被认为是拯救美国经济的重大利好。但是现在看来又已经成为美国通胀回暖的一个重要推手。
叠加美国大选带来的避险情绪,可以知道,只要大选没有结束,只要特朗普的胜选概率依然很大,美国的通胀危机就不会那么快结束,美联储依然会在降息或者不降息之间,进行艰难抉择。
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