国泰君安海通合并,上海滩基金要变天了!

大财可富 2024-09-08 20:46:34
原创 大财可富司机

昨天晚上,有多少人无眠?

国际足联2026年世界杯亚洲区预选赛18强赛上,男足0:7大败日本队!创下多项惨败纪录:对日本最大比分失利;世预赛单场最多丢球;世预赛最大比分失利。这是国足队史正赛的最大比分失利,此前最大比分失利来自2012年与巴西队的友谊赛,当时国足0比8不敌巴西。

资本市场上,券商圈爆出深夜炸弹:国泰君安和海通证券同时发布停牌公告,拟筹划重大资产重组,股票双双停牌。本次重组拟由国泰君安通过发行股份的形式吸收合并海通证券,从此国泰君安成为真正巨无霸。

对于两者合并后会叫什么名字,新的公司如何架构,会不会引起大规模裁员等,成为业内人士热议的话题。

事实上,国泰君安和海通的合并还会引发巨大的“蝴蝶效应”——上海滩基金将迎来动荡!华安、海富通、富国等多家基金公司或将面临全新变阵。

国泰君安在公募基金和资管领域早有布局。国泰君安是华安基金的重要股东之一。自2014年起,国泰君安开始增持华安基金的股权,逐步提升其持股比例。截至目前,国泰君安已成为华安基金的控股股东,持股51%。

国泰君安的资管子公司国泰君安资管已于2020年12月获批公募牌照。

2023年10月,国泰君安与安联集团签署《股权转让协议》,约定由国泰君安收购安联集团所持有的国联安基金49%的股权。此次交易完成后,太保资产和国泰君安将分别持有国联安基金51%和49%的股权。国泰君安如果能顺利“接手”安联集团49%股权,将正式完成“一参一控一牌”的布局。

海通证券方面,海通资管是在原海通证券客户资产管理部基础上组建起来的,由海通证券全额出资的子公司。

此外,海通证券持有海富通基金51%的股份,为其控股股东;海通证券还持有富国基金27.77%的股份,与加拿大蒙特利尔银行、申万宏源证券持股比例一致。

按照券商“一参一控一牌”的规定,一家券商可以参股一家基金、控股一家基金,同时,旗下资管可以再申请一块公募牌照。

现在问题来了!一旦国泰君安与海通证券合并后,新的公司只能拥有三块公募牌照,僧多粥少的局面立刻显现!

司机猜测可能出现的情况:

一、海通证券被国泰君安合并后,海通资管也被吸收合并。

二、两家券商对于华安基金和海富通基金的持股均为51%,会选哪家作为“一控”?

从管理规模来看,截至2024年上半年末,华安基金管理资产规模为7394.84亿,公募基金管理规模为6651.01亿元,非货公募基金管理规模为3670.44亿元;海富通基金的资产管理为4221亿元,非货公募基金管理规模为1145亿元。

净利润方面,2024年上半年,华安基金净利润为5.19亿元,同比微增1.88%;海富通基金净利润为1.34亿元,同比减少了30.21%。

选择体量更大的华安基金是更优选。

三、那么海富通基金会变成参股吗?别忘了,还有一个劲敌富国基金!

海通证券虽然不是富国基金的控股股东,但是富国基金董事长裴长江就是从海通证券出来的,由此足以见海通证券的分量。

截至2024年上半年末,富国基金管理规模9842.56亿元,上半年实现净利7.74亿元。合并后的新公司,选择富国基金作为参股的可能性更大!

四、那么,海富通基金和国联安基金会怎么办?由于收购国联安基金的交易还有待于证监会的批准,并没有尘埃落定,按目前情况极有可能就不再进行了。

至于海富通基金未来会怎么样?就在国泰君安和海通证券合并公告来炉前的9月4日,海富通基金公告称,董事长杨仓兵因退休原因于9月2日离任,同日,路颖新任公司董事长。路颖此前是海通资管董事长。

这一步棋走得极妙!目前,海富通的股权结构是海通证券持股51%、法国巴黎资产管理BE控股公司持股49%。后续海通证券是否会把股份转给外资,且看路颖如何操盘,我们拭目以待!

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