锂电行业“退烧” 企业如何突围

锂电行业“退烧” 企业如何突围

自去年下半年以来，锂电产业链已有多家企业宣布暂缓、终止部分投资扩产计划，且主要集中于上游材料端。整体来看，一度炙手可热的锂电行业正在“退烧”。

研究机构EVTank联合伊维经济研究院近期共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》显示，2023年，全球锂离子电池总体出货量达到1202.6GWh，同比增长25.6%，增幅相较于2022年大幅收窄。

自去年下半年以来，锂电产业链已有多家企业宣布暂缓、终止部分投资扩产计划，且主要集中于上游材料端。整体来看，一度炙手可热的锂电行业正在“退烧”。

投资步伐趋缓

2023年，国内锂电新签约项目数量及投资金额锐减。据高工产业研究院（GGII）不完全统计，2023年中国锂电池及四大主材共有137个新增规划项目，较2022年减少近一半。按公布投资金额的122个项目进行统计，2023年中国锂电产业拟投资总额约7500亿元，较2022年下降超46%，尤其是负极材料项目，新签约项目投资额仅为去年的18%。

锂电产业链各环节投扩产步伐趋缓。从具体企业来看，华体科技1月公告称，决定终止认购莫桑比克九州资源公司85%股权并涉及锂矿矿权投资；寒锐钴业去年12月公告称，终止去年初新计划“6万金属吨镍高压浸出项目”，终止前次募投项目“2.6万吨/年三元前驱体项目”，转投“年产2万吨镍金属量富氧连续吹炼高冰镍项目”，50亿元配套定增也随之终止。对于项目终止原因，寒锐钴业表示，随着新能源市场快速发展，三元前驱体产能快速扩张，供需关系已呈结构性过剩态势，考虑到市场环境变化，预计建设三元前驱体项目已不具有经济性。

去年8月，天赐材料发布公告称，决定终止捷克天赐年产10万吨锂电池电解液项目（一期）并注销子公司。

此外，中元股份、协鑫能科、多氟多等企业亦相继暂停相关项目；放眼海外市场，澳大利亚锂矿商Core Lithium也在近期发布公告称，将暂停其位于北领地Finniss项目中Grants开放式矿坑的采矿作业，但将继续处理现有库存。

关注行业周期

在业内人士看来，锂电企业暂停部分扩产计划是基于市场情况作出的决定。2022年原材料价格暴涨，导致锂电市场投资过热，产能过剩、内卷加剧，在此背景下，部分企业选择减少库存，以对抗风险。

“现在锂电产业链各环节产能过剩情况都比较严重，很多还未开工的项目就暂缓了。”伊维经济研究院研究部总经理、中国电池产业研究院院长吴辉表示，“其实很多企业早期入局并大规模扩产，是因为看到下游需求爆发，认为有利可图，但事实并非如此。目前来看，锂电行业发展正在逐步回归理性，处于产能出清的阶段。”

著名经济学家宋清辉

著名经济学家宋清辉指出，部分锂电项目停止扩张也与相关产业链企业资金紧张有关。

据了解，锂价下行背景下，上游企业利润空间明显缩窄。自有矿山盐湖的企业抗风险能力更强，仍有盈利空间，而外购锂资源的企业大部分都在停产保价。外购澳矿锂辉石的成本大概在22万元/吨左右，依照目前碳酸锂价格，利润微薄。

受访业内人士认为，锂电行业未来发展空间毋庸置疑，但资本蜂拥布局的同时，也要保持清醒，关注行业周期性特点。另外，前期锂电火热行情下也吸引了一批化工企业等跨界者入局。随着行业降温，后续欲跨界进军的企业也需谨慎考虑。

“现在锂电材料产品已经非常成熟，因此必须具备成本竞争力。一些跨界锂电的企业如果能够发挥出成本优势，还是有发展机会的。”吴辉说。

供需有望相对平衡

长期来看，产能过剩或导致低质低价竞争，不利于行业良性发展。受访人士预计，2024年锂电领域投资热度或将持续降温，直到有所缓和。那么随着相关企业不断收紧投资步伐，锂电产能过剩问题何时可以缓解？

“今年锂电行业应该还会处于产能过剩状态。随着部分项目暂停、需求端继续增长，‘一增一减’下，明年产能供需关系有望相对平衡。”吴辉认为，“预计锂价也会相对平稳。此前锂价大起大落的原因主要是市场发展超出预期，上游供给没有准备好，出现供需关系错配。整个行业逐步成熟后，各方对于市场的判断也会相对准确，因此锂价再次大幅度上涨的可能性不大。”

山西证券研报指出，锂电产业链下游需求平稳，上游供应充足，产业链持续博弈。随着行业见底、产能持续出清、下游需求增速较高，锂电行业基本面将进一步好转。

针对锂电企业未来发展，吴辉建议：“对于电池企业来说，最重要的就是做好产品、做好技术研发。锂电技术更新迭代快，因此企业也要积极布局下一代电池技术，比如固态电池等，同时要持续降本。”

宋清辉认为，优胜劣汰是今年电池行业的“主旋律”。相关企业需持续加强创新力度，全力寻求技术突破，锻造更强的市场竞争力。原标题：锂电行业“退烧” 企业如何突围

文丨中国能源报记者 姚美娇

编辑 | 杨晓冉