上午开了会，忘记听了，没有好好领悟会议精神。

下午的时候才想起来，补了一点点课，没有听完，整体的感觉是有很大的预期，但是不知道会落实多少。

从这一点来说，对后面的市场略有了一些信心，周末了，结合盘面来谈一谈想法。

对于地方债有几个数字，首先是官方认可的债是80，而隐形的据说加一起到了120。后面的数字不知道是不是准确，但化解这个债是需要钱的。

前段时间由于地方财政的紧张，我们看到了很多对于企业的税收等政策收紧。那么从今天的会里可以看到，有4000亿的专项资金用于解决拖欠企业的债款和缓解债务压力，另外后三个月还有2.3的专项债务资金用于缓解压力。

同时我们也看到，会议中再一次提出了用特别国债补充银行资本金，前些年也有过，当时为了银行入市，将一些坏账剥离，也是用了同样的方法。很显然，这一次银行也是有不少的不良资产要剥离出去了。对于银行的减负显然也是好事。

我们想想90年代旁边的那个岛国是怎么干的，地产崩了，国家站出来保银行，全额兑付债务，这样人们的存款不至于变成一张废纸，有能力去消费。同时，索尼、东芝扩展中国市场，汽车出海，跑到美国去成立什么凌志、英菲尼迪，和美国汽车巨头死磕。

那我们呢？债化解了，人们压力表小了，才有能力去消费。显然，一个很重要的事情就是让债务稀释，让银行能活下来。

谁都知道，第二个问题出在房地产上。上半年我们反复强调，地产最终的化解，一定是有大资金进场来兜底。

前面我们一直没有看到这样的政策，这一次终于开始讨论了。虽然具体的资金额度没有透露，但是明显的三项举措，都是针对房地产的，而且是明确提出了兜底。

第一是支持地方政府用专项债券收购闲置土地，明确地提出目前闲置土地很多，用专项债券收闲置土地，说明以后地产商没有能力开发的土地，可以通过这种形式来变现，起码企业能活下去。地方政府也能通过比如置换等方式，高抛低吸缓解债务压力。

第二是明确提出了收存量房，这是我们一直期望的政策，虽然规模还不确定，但是可以说，地产的软着陆已经开始了，这就是我们期望的大资金。但是规模肯定是逐渐释放，这么多存量房，不可能说一次性发债全部收完，只可能是缓跌缓收，逐步改善，如果稳住了，那么就没必要继续收了。

第三是税收，这个目前不清楚，我觉得可以降的空间不大，就像这次LPR只有30，说明空间真的不那么大了，还房贷的还是需要过一段苦日子。

所以说从目前的形势来看，从前几天央妈和财政一起办公就说明了对地产的力度是很大的。这也佐证了为什么前天主力涨停的是和建筑相关的板块，特别是昨天晚上的大宗商品市场。

接近涨停的玻璃，也说明大家很看好今天的政策。

虽然说我们并没有看到如外面所说的什么10万亿，3万亿出台，但是这个地产政策确实力度是比较大的。

结合盘面来看，昨天的盘子上，开始的反应是不及预期的。个人觉得是一开始外面说10万亿，结果到了周五说开会要放2800亿美金。显然这个差距巨大，完全不及预期。

盘面上这个资金有过两次回补，但是抛压都很大。我们一直看上证，对比创业板综你就会发现，它连缺口都没补，显然这不合理。

但即便如此，当时我们给了一个极致点，首先是3280附近这是第一次回补，3220附近做了第二次，但当时创业板综的情况还高高在上，很多政策也没有出来。现在来看，马上接近第三个极致点，而且，市场中出现一些不错的利好了。

正因为如此，大家更应该做好准备，如果周一市场带量上攻，那么主攻方向可能是地产和相关的大宗，这也是前面我们一直在强调的动作。

从政策的力度来看，后面还会有具体的政策出台，目前看政策的力度是比较大的，但是能不能达到市场的预期，还需要观察，毕竟现在什么数字都没有明确提出来。

同时，仅就市场图表来说，哪怕仅是一次反弹，也不会V起来然后V回去，市场大概率还有一次回拉的机会。

V起来然后V回去在大宗商品市场里比较常见，因为那是对手盘制度。但是A股显然会滞后一些，一方面哪怕出货也需要震荡完成，另一方面，政策还在持续出台。

虽然随着今天的会让我对市场更有了一些信心，但是还是那句话，没有落地的政策，都不要期望太高。海那边用了15年，期间也有不错的反弹，我们能不能直接用三五年就完成软着陆，未知。有的时候期望越高，失望越大。

所以说，做好准备进场去博弈，但同时也要知道，如果量能不济，或者后续政策不及预期，先出来看看。

饭是一口一口吃的，别老想着一口吃个胖子。