我见过不设止损，能做到稳定盈利的只有一个人，而且是在书里，就是发明网格交易法的香农。

他使用网格理论实现了年化复利29%的收益，现在市面上比较流行的网格交易法已经做了一些改良，并且这个方法只适合在没有杠杆的股市中使用，这个方法还有一些必须考虑的要点：

第一，是将资金分成若干份，每次只用其中的一份买入股票，如果买入错误了，等行情下跌之后，继续买入摊平均价，行情反转上涨就平仓。

第二，不追高，在行情下跌到相对低位的时候，才开始分批次地买入。

第三，买的都是非常稳健的股票，退市的风险很低，甚至是买ETF，也可以将资金分散到几个股票和ETF中来分散风险。

第四，对收益的要求比较低，交易操作中要有耐心。

但其实这样的模式实操中，只能说是接近不止损，而不是完全不止损，为啥这样说？

因为这样的操作模式最大的风险就是买入了退市的股票，买入之后行情一直下跌，最后退市了只能亏损出局。并且，也有可能会遇到大单边行情，比如哪天进入了牛市，那么这种方法也会失效。

所以其实不管再稳健的方法，都有可能因为不止损，就造成无法挽回的损失。

所有订单进场之后，都要设置止损跟止盈，所有订单也只有两个结果，止损跟止盈。

止盈是为了锁定利润，落袋为安。止损是为了控制风险，让我们在市场中生存下去。交易中的止损和止盈就像生意中的支出和收入，只要总体的收入大于总体的支出，生意有盈余，这就是成功的生意，这也是交易能够盈利的基本逻辑。

没有止损就像我们做生意只有收入，没有支出，这怎么可能呢？什么东西都是有成本的。

也有朋友问我：开仓不止损，亏损之后让订单飘着，行情总有一天会回头，就能扭亏为盈，这样行不行？理论上似乎有这样的可能性，但实战中却没有那么简单。

我举个例子，大家看一张图片。

图中是欧元兑美元的月线图。2008年金融危机的时候，欧元兑美元的价格一度达到了1.6，如果在2008年1.6附近的位置做多了欧元兑美元，不止损不平仓，现在是什么结果呢？现在欧元兑美元的价格在1.0。

首先订单处于严重的亏损状态，交易者每天都会很焦虑，交易的心态会很差，这时候你如果还在持续地做其他品种的交易，就肯定会影响到。并且从2008年到2023年，已经过去了15年，时间成本也是非常高的，欧元兑美元何年何月能回到开仓价附近都未可知了。

所以止损很重要，在有杠杆的市场里止损更重要。

像期货和外汇这种自带杠杆的市场，如果你开仓不设置止损，订单就有爆仓的风险。比如你开仓的时候加了10倍的杠杆，行情只要反向波动10%，账户就会爆仓，而实际操作当中，由于保证金比例的关系，可能波动8%左右，订单就会被强平了。

如果你的交易策略已经相对稳定，其中一定是包含了非常严格的止损策略，我相信很多交易老手在这方面都有心得，也都吃过不止损的亏。

所以不设止损的交易高手有可能存在，但我们都是只想做到稳定盈利的普通人，为了达到我们唯一的目的，还是要严格设置止损，不让自己的交易风险无限放大。