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一、我的观点
①今日节奏
三大指数今天都是低开高走阳线收盘的，能在美股大跌走出这图形已经不错了，失真的沪指也回到五天线上的，而创指中阳收盘打出近期新高。当然了主要原因是救市资金作为，四大沪深300ETF全天成交额153.9亿，四天会议期间买了超过500亿。截止收盘成交量又缩了29亿，两市超2900+下跌，资金净流出超120亿。接下来只要增量资金大于流出资金，市场才能反弹。
但依旧是6000多亿成交量，说明资金还是没信心。所以今天的V型反转纯粹靠救市资金拉出来的。但救的很艰难，上午开盘就200家红的，先拉了白酒和石油，没人跟风；又拉了中国移动为代表几个中字头，没人跟风；最后沪深300ETF，指数是止跌了，但个股还是没反应，反倒是资金上午加速净流出超200亿，所以很吃力；下午光刻机又被拉起，寒武纪大长腿，工业母机，军工、中船系，教育等联合反弹，加上两个沙特ETF跳水，把流动性释放出来，人气才恢复，资金才敢抄底，最终V了。
接下来市场风格演绎还是懂王逻辑，一方面是半导体自主可控，反制的有稀有金属、农业种植；一方面是降息周期确定性的到来，动摇高股息的资金拥挤。而对利率高度敏感的小企业，开始获得资金关注。
但没有成交量，就没有流动性，没有承接盘，那还是一样，一个板块想反弹，另一个板块必然大跌，这就是跷跷板，然后量化程序主导的波动会越来越大，就像今天一样，以后还会多次出现。
②明日策略
会议期间，有很多机构被限制卖出，明天恢复净卖出以后，继续盯住成交量就行。目前指数这里处于选择方向的一个阶段，向上就要突破3000点，没有量是不行的，如果还是7000亿下方成交量，要放弃幻想，有套利就做，没套利机会就休息。千万不要涨了再去追就行了。
大票这里，走的比较好的还是一些科技类的核心以及高股息核心票，好的资产还是太少，资金都抱团在这些核心票里避险。侧面也反应了资金的一个态度，风偏太低，典型的弱市特征，什么时候资金从抱团避险票分流出来，市场才能真正持续几天反弹。
刚刚大家估计也看新闻了，会议内容，很全很广，该提到的都提到了，这里面除了科技创新有点超预期之外，其他领域都没超预期。所以明天继续盯住半导体为代表的科技方向，而其他方向要小心兑现。
二、四大板块及龙头个股（情绪专用）
1.半导体链：这两天老美懂王影响了科技情绪，但对于我们现在的情况来说，能够被限制，被折腾的都七七八八了，狼来了一次二次三次，也就没什么效应了。
把握住核心一点，半导体链最硬的逻辑就是周期反转了，实际上今年来，资金只看一个点，就是业绩，如果你业绩真的好，未来会走独立行情，这才是真正的市场，大家记住，在技术革新快变的时代，科技行业的特点是，有亏有赚，有几个成长特别快的，市值就会涨的非常快，这是基本面市场的核心逻辑，市值、资金容量全给了好的企业，当然，这是在未来持续垃圾股批量退市的前提下才产生的资金转向性
半导体的五大分支，像存储芯片，汽车芯片，先进封装，半导体设备等都是反转了，龙头公司的业绩就是典型的验证。所以从5月底，我每天都在讲，周期反转的逻辑一定远远大于交易逻辑，希望你听进去了。
然后有能力做波段的，就盯住寒武纪作为风向标，它要是继续走强，那么半导体就还会继续炒作下去，否则就磕磕绊绊，左一天右一天。这是短节奏。
2.AI硬件光模块：昨天很多人问天孚通信业绩，我评论区都回复了，是超预期的；25年NV光模块自供比例预计增加，其实Mellanox引入友商代工光模块对天孚份额没有影响。天孚在NV中定位是优先研发方案提供商，1.6TDSP+EML方案已经出货且有望逐级上量，发货具备时间优势。除光引擎，公司新增项目正按规划持续推进，预计贡献另一增长点。
观点和昨晚一样，大家可以回看昨晚复盘文章。
3.消费电子/新能源逆变器：观点和昨晚一样，大家可以回看昨晚复盘文章。
4.会议预期：日内主要拉了三个分支，也是对应明天发言的人选方向，即教育（中公教育）、农业（宏辉果蔬、神农种业等）、财税。这个多看看教育，今天有资金先知先觉，因为教育改革是超预期的，但是当题材炒作，但估计是一波流。前两天还有人问教育的，正好趁着反弹，置换出来。
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