8月5号，日元的突然加息，全球股市“黑色星期一”历历在目，如今随着特朗普胜选，美元愈发强势，而日元则大幅贬值。

根据最新的美债数据显示，作为海外前两大债主，中日再次保持同频，日本减持59亿美元，中国减持26亿美元，然而日元兑美元汇率还是逼到了“准干预位置”，这让国际投资者警铃大作，纷纷押注日本加息。

为何日本加息，全球金融市场都将引发“地震”呢？

中日齐抛美债

对于那些关注美国国债的人来说，中国和日本这两个最大的债权人无疑是非常重要的话题。

想象一下如果他们突然决定全部卖出手里的债券，那肯定会像投下了一颗炸弹一样，引发金融市场的巨大震动。

然而这种做法其实也会给自身带来麻烦。

所以说，到底应该继续持有还是卖掉这些债券，也是需要好好斟酌一番。

对于中国而言，减持美债，更多源于我国自己制定的经济策略，特别是我们对外汇储备资产配置的考虑。

随着中国经济的逐渐成熟，我们对外汇储备资产配置的需求也在发生相应的转变。

中国向来注重维护经济发展的独立性和稳定性，因此减少对美国国债的持有，也可以有效降低面临的风险。

而国际金融市场的情况，各种变动也是层出不穷，比如美国那边的经济政策飘忽不定，本来已经打开降息的通道，但近日又对外宣布缓慢降息或者不再降息，策略调整太过频繁，实在令人费解，这些因素都让美国国债的价值有很大的波动风险。

面对如此错综复杂的大背景下，中国自然要想办法积极应对这些风险，其中包括寻找渠道降低对美元资产的过度依赖，同时还要加大对黄金等其他类型资产的投入力度。

而作为美日同盟的一员，日本再次减持美债，从汇率走势图可以看见，近段时间以来，日元在全球金融市场上的表现让人担忧，难以维持其在国际舞台上的地位。为了能有资金对自家货币市场进行干预，以保证日元的稳固价值，因此日本政府减持手中所持有的美国国债。

然而，面对强势美元，还是将日元逼到了“准干预位置”：1:154，再次让国际投资者小心翼翼起来。

日本加息，全球金融市场的大地震

为何说小心翼翼？

让我们回想一下八月份日本央行的那次突然加息，正是这个举动才导致了日元融资头寸被大量清空，从而引发了一场对全球经济都产生影响的日股震荡。

而这件事发生后没多久，受到“特朗普交易”的推动，日元汇率从去年九月份中开始就一路狂跌，从140走低至如今的155左右，几乎回到了之前引发日本政府出手干预的那个区间了。

假定您手持价值100美元的美债，这简直犹如金库。

将其作为抵押品借取80美元的日元后，以日元购买更多美债并再次抵押典当，如此反复进行，财富便如雪球般不断壮大。

由于几乎无须支付利息的日贷和高达5%的美债收益率，年化回报率甚至可达惊人的20%以上。

然而，假若日本银行突然宣布加息至1%，风向骤然转变。

首先，融资本身缩水；

更严重者，随着利率升高及日元走强，美债换成的日元贬值，原本的获利空间也随之消失。

您持有的国际融资越多，损失便越大。

此时的资本无处可逃，只能疯狂抛售美债换回保值的日元，一旦此类局面开始发酵，美债市场恐将面临全线崩溃之虞。

近来，通货膨胀水平持续升高，美国国债的收益也是猛涨不停，全世界的金融市场无不感受到这股波澜壮阔的震荡。

日本是否加息这个事件，无疑会对日本本身的经济状况产生深远影响，甚至可能会引发全球各国货币政策逐步趋于紧张和收紧的独特趋势。

这么一来的话，那些在日本市场上发债券借用日元然后换成美元去美国投资的资本家们可就要面对风险增加的状况了。

那么，对于他们来说，现在最明智的做法就是趁还能卖个好价钱的时候赶紧把美债卖出去，平掉手里的头寸来缓解这个风险带来的压力。

当下，许多热衷于投资日本资产的人都在翘首以盼，期待着日元汇率能有所改变，对于国际资本而言，一场海啸也许会再次袭来。

信息来源：《全球投资者重新开始押注日本加息 大金融股票抢先起飞》财联社

《特朗普胜选前，美国两大债主齐抛美债！》新浪财经