文|叶岚
Deepseek的影响让你体会到什么是算力就是国力了吗？
相信你们也都看到了，阿里单季资本开支从154亿元暴增至313亿元，这还仅仅是开始。未来的三年阿里“云+AI”基建的投入将要超越过去十年的总和。
这意味着什么？
每年要新建30座超大规模数据中心，每天要烧掉3.5亿元。阿里的资本开支中有60%流向了建设算力中心。
阿里云从租用机房到超级数据中心帝国用了15年，截至2023年拥有全球数据中心超100个，规模堪比亚马逊AWS。2025年的开支计划是1200-1500亿元，直接对标的是美国四大云厂商的总和。
人工智能的突破让算力需求年均暴增50%，我国的东数西算工程也需要升级大批的老旧数据中心。未来谁掌控算力，谁就掌握AI时代的制空权，这背后有一条庞大的产业链掘金机会。
四大核心赛道谁最受益？
1. 数据中心是算力基建的钢筋水泥作为云计算的物理载体，包含服务器+存储设备+制冷系统云计算等。
国内龙头数据港已建成35座数据中心，并且深度绑定阿里、腾讯、百度，2025年仅阿里合作服务费就达82.8亿元。
还有不少的公司绑定大厂，订单具有可持续性。比如上海国资旗下的云赛智联，京津冀资源霸主润泽科技，字节跳动的嫡系奥飞数据等。
2. 电源设备是AI算力的第一卖水人AI算力中心电力成本占比高达10-15%，且对稳定性要求苛刻。传统UPS电源难以满足高密度算力需求，HVDC（高压直流）、液冷等新技术催生出千亿市场。AI电源价格可能是工业电源的10倍，技术壁垒决定龙头溢价。
中恒电气的毛利率超35%，凭借数据中心HVDC技术垄断BAT订单。
潍柴重机中标中国移动的10亿大单中份额第一，2025年仅阿里+字节的柴油发电机需求就达1500台。
三大运营商订单持续放量，华丰股份的混合动力发电机组适配低PUE政策。
3. 昇腾一体机是国产算力的突围先锋在美国芯片封锁下，华为昇腾生态成为国产替代主战场。目前国产化率考核加码、华为生态链扩容、央企信创订单释放，一片欣欣向荣。
拓维信息与华为的深度绑定，神州数码双线押注华为昇腾与阿里云，烽火通信旗下的长江计算则通过运营商渠道快速铺货。
4. 政务云：大模型落地的第一站政务云国产化率超80%，且项目回款稳定，是AI商业化最快落地的场景。
随着广州、深圳政务系统接入DeepSeek大模型，全国政务云升级潮已经启动。深桑达发布政务大模型，太极股份将AI应用于一网通办场景。
总结这场算力竞赛没有退路，构筑的是未来的国运，看看阿里的狂飙速度，我们志在必得，中国必须赢！
