交易完成后，阿里巴巴持股比例为27.89％，为单一最大股东。

来源：直通IPO，文/韩文静

阿里巴巴支持的一家电商公司，正透过SPAC完成借壳上市。

今日，东南亚电商平台狮腾控股Synagistics，借壳香港SPAC（特殊目的收购公司）汇德收购在香港交易所上市。根据腾讯自选股的数据，狮腾控股发行价10港元/股，开盘价20港元/股，截至发稿，每股涨97.8%至19.78港元，总市值85.88亿。

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狮腾控股发布公告称，由于业务合并协议项下的交割条件已达成，交割已于2024年10月30日上午八时正进行。

值得一提的是，这笔交易是自2022年实施新的特殊目的收购公司规则以来，首宗于香港联交所成功进行的SPAC并购交易（De-Spac）。

在这次并购交易中，汇德收购估值10亿港元，对Synagistics的估值是35亿港元，并购双方还以非公开配售方式向第三方投资者募集了5.51亿港元。以此计算，并购完成后新公司的市值约50亿港元。

来源：公告截图

官网显示，Synagistics是一家东南亚电商代运营公司，旗下的Synagie是东南亚领先的基于数据的数字解决方案平台。截至目前，Synagistics有600多名品牌合作伙伴，包括Lululemon、雅诗兰黛和资生堂等。

Synagistics的诞生最早可以追溯到2014年，彼时，李叙平、戴可欣、李育在新加坡成立Synagie，三位创始人各自在零售、商业及营销领域拥有超过15年的经验，在他们的带领下，Synagie逐步发展成为东南亚重要的数据驱动数字商务解决方案平台。

2020年，Synagie将其电子商务业务以约6170万美元的价格出售给了一个由投资者组成的财团，其中包括公司的三位创始人、阿里巴巴新加坡以及由戈壁合伙人集团管理的基金等，这个新成立的实体被命名为Synagistics。

具体来看，Synagistics为品牌合作伙伴提供综合性数字商务解决方案，在直接面向品牌业务模式下，其为品牌提供数据驱动的数字商务解决方案，涵盖数字商务的各个方面；而在直接面向消费者业务模式下，其直接向消费者销售品牌产品。

在整个东南亚地区，Synagistics的业务已覆盖六大经济体——新加坡、马来西亚、菲律宾、越南、泰国及印尼。

招股书显示，2021年至2023年，Synagistics的营收分别为4.97亿港元、6.52亿港元和7.32亿港元，复合年增长率为21.4%；同期，Synagistics的毛利率分别为27.6%、27.2%和25.1%。

根据灼识咨询的资料，按2023年的收益计，Synagistics在东南亚所有数字商务解决方案平台中排名第二。

2024年7月1日，汇德收购在港交所更新了申请文件，涉及其与Synagistics的并购交易，合并后Synagistics作为继承公司于联交所上市，联席保荐人为海通国际、招银国际。

据悉，三位创始人合计持股30.6％，阿里巴巴、戈壁创投旗下基金Meranti分别持股47.22％、22.17％。并购交易完成后，阿里巴巴的持股减至27.89％，但仍是单一最大股东。

阿里巴巴在全球范围内拥有广泛的业务布局和市场渠道，Synagistics可以借助阿里巴巴的市场拓展能力，加快在东南亚以外地区的市场拓展步伐。

展望未来，完成SPAC上市将为Synagistics带来大量的资金支持，助力其进一步优化其电子商务和物流解决方案，提升服务质量和效率，以满足不断增长的市场需求。