量化投资通过运用数学模型、统计分析和计算机算法，能够在海量的市场数据中寻找规律，实现对投资机会的精准捕捉和风险的有效管理。

随着我国资本市场的不断发展和改革，近年来量化投资快速兴起，得到越来越多的私募机构和投资者的青睐。

相比海外成熟市场，我国资本市场依然还处于发展过程中，相关改革陆续进行，资本市场更是风云多变。因此，对于量化私募而言，要想在我国资本市场长久生存，就要具备较强的策略迭代能力。

就近期而言，小微盘股突然杀跌、高频量化被加强监管，这些变化都可能冲击量化私募原有的策略，就要求私募能够迅速迭代策略应对新的变化。

私募的量化策略迭代能力如何，需要久经资本市场考验才知道。而5年的维度，对于量化私募而言，足够可以“大浪淘沙”。而且近五年，A股市场差不多刚好经历了一轮牛熊周期，近五年业绩突出的量化私募，或具备更强的策略迭代能力。

01量化私募近五年整体业绩强于主观私募！

私募排排网数据显示，截至2024年3月末，有近五年收益显示的量化私募有280家，在私募公司中占比仅为12.32%。280家量化私募近五年收益的均值为69.35%,中位数为55.08%；而1521家主观私募近五年收益的均值为41.47%,中位数为25.34%。也就是说，近五年维度看，量化私募的整体业绩强于主观私募。

有近五年收益显示的280家量化私募中，百亿量化私募占28家，5亿以下规模量化私募占152家。从私募的核心策略来看，股票策略私募占126家，期货及衍生品策略私募占87家，多资产策略私募占45家。从办公城市来看，上海占112家，北京占50家，深圳占37家。近8成私募在2014年及之后年份成立。

从收益表现来看，在近五年取得***%以上收益的量化私募有55家，***%以上收益的量化私募有157家。

为了给读者提供更好的参考，鉴于不同规模私募取得同等收益的难易程度不同，笔者在“有2只及以上产品在私募排排网展示业绩”的量化私募中，分规模（100亿元以上、20-100亿元、5-20亿元、0-5亿元）梳理出了各规模组中近五年收益居前10的私募。

02百亿量化私募：思勰、宽德、明汯位列前3！

根据私募排排网数据，有近五年业绩显示的百亿量化私募有28家，平均收益为***%，其中前10强私募的上榜“门槛”超***%。

具体来看，百亿量化私募近五年收益前10强依次是：思勰投资、宽德私募、明汯投资、因诺资产、上海天演、海南世纪前沿私募、盛泉恒元、灵均投资、黑翼资产、珠海致诚卓远。其中前3强均来自上海。

冠军思勰投资是一家多资产策略私募，其近五年收益超***%。资料显示，思勰投资成立于2016年，是一家以CTA策略（管理期货策略）起家的量化私募。公司三位创始合伙人在量化投资领域均有10年以上的量化从业经验。

自成立以来，思勰投资以“日内CTA策略”为起点，逐步将策略线扩展延伸到股票策略，目前公司产品线已全部覆盖量化股票、量化CTA、量化中性、高频、套利等各类主流量化投资策略类型。

亚军宽德私募是一家股票策略私募，其近五年收益接近***%。

资料显示，宽德私募成立于2014年，公司以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。公司实控人徐御之，毕业于中国人民大学数学系，曾公派加拿大滑铁卢大学进行高性能计算科研。参与了宽德投资的创建，主导研究团队的建设。

季军明汯投资是量化私募巨头之一，其核心策略为股票策略，近五年收益超***%。

私募排排网资料显示，明汯投资成立于2014年，公司构建了覆盖全周期、多策略、多品种的量化资产管理平台。公司投研团队均来自于海外常春藤名校以及国内著名学府，核心成员均有丰富的量化基金投资及管理经验。自2015年1月有业绩显示以来，公司年化收益超***%。

0320-100亿规模量化私募：均成资产、量魁资产、涵德投资位居前列！

根据私募排排网数据，有近五年业绩显示的20-100亿规模量化私募有37家，平均收益为***%，其中前10强私募的上榜“门槛”接近***%。位列前5的依次是：前海国恩资本、均成资产、念空数据科技、量魁资产、涵德投资。

其中，亚军均成资产是一家期货及衍生品策略私募，其近五年收益超***%。

私募排排网资料显示，均成资产成立于2016年，目前公司投资领域覆盖股票、股指期货以及商品期货，通过单边趋势、配对交易、宏观对冲、股票阿尔法等多种投资策略形成了全天候投资组合，以适应不同的市场环境并具有较大的资金容量。分散投资是公司投资方法的根本。自2017年2月有业绩显示以来，公司年化收益超***%。

位列第5的涵德投资，是一家期货及衍生品策略“准百亿”私募，其近五年收益超***%。

资料显示，涵德投资成立于2013年，公司的两位主要创始人是Millennium Management（“千禧管理”）中国量化研究机构的创始成员。涵德投资是一家研究导向的机构，公司利用统计方法分析市场趋势和套利机会并建立交易策略获利。现有交易模型主要包括期货CTA策略、股票Alpha策略。

位列第6的子午投资，是一家股票策略私募，其近五年收益接近***%。

资料显示，子午投资成立于2013年，公司在2016年初开始把深度学习和人工智能引入到量化交易。子午通过转化策略、严格风控以及程序化实时分析等工具的支持，使用神经网络处理海量数据，持续开发基于深度学习的交易策略。

045-20亿规模量化私募：上海量宇私募居第2！

根据私募排排网数据，有近五年业绩显示的5-20亿规模量化私募有63家，平均收益为***%，其中前10强私募的上榜“门槛”接近***%。位列前5的依次是：慧创投资、上海量宇私募、鸣熙资产、固禾基金、瑞锐投资。

其中，上海量宇私募是一家股票策略私募，其近五年收益接近***%，位列第2名。

私募排排网资料显示，上海量宇私募成立于2017年。公司是一家依靠数学与人工智能进行量化投资的基金公司。公司投资领域涉及股票、期货等各个领域。公司核心团队拥有多年的市场经验，投研人员均为海内外名校毕业，属于金融、数学、计算机等科学领域的优秀复合型人才。自2018年7月有业绩显示以来，公司年化收益接近***%。

055亿以下规模量化私募：上榜“门槛”最高！海象投资夺冠！

根据私募排排网数据，有近五年业绩显示的5亿以下规模量化私募有152家，平均收益为***%，其中前10强私募的上榜“门槛”接近***%，是各规模组中最高的。位列前5的依次是：海象投资、维万私募、朴时投资、厚德智能、试泉资产。