继9.24之后，今天高层再次放大招！
上午9点，国新办举行新闻发布会。
要知道，发布会正常是在10点开，正常上班以后，会议准备、人员到位都需要时间。
9点意味着不同寻常，所有领导都需要提前就位。
赶在开盘之前开会，护盘之心显而易见。
上一次9点开会，是2024年9月24日。
牛市自此开启。
不过，这一次从股市反映来看，和9.24差了不是一星半点。
但在网叔看来，这次大招的长期影响，丝毫不弱于9.24。
网上看了一圈，全网几乎没人把这件事讲透，
今天网叔就和大家好好唠唠，
这个政策对A股长期有何影响？
我们如何把握好这里面的投资机会？
1.0先聊最重磅的：
新增保费的30%要投资A 股。
目前的保险资金，只有10%左右的投股票，和力争的30%相差甚远。
但是，未来5—10年，这个比例大概率会增长的很快。
为什么之前投资比例很低？
一方面是过往股票提供的现金流回报比较低，
另一方面和长期险资考核方式有关。
保险公司虽然理论上是长线资本，
但之前业绩考核依然是一年一考，不亏钱是业内默认的基本要求。
这就导致很多领导面临股票市场望而却步。
毕竟，如果到年底，别人都没亏，就自己亏了，职业生涯可能都要受影响。
没有必要冒这个风险。
所以，过去很多保险类资产都配置了很多“固收+”的产品，
什么叫“固收+”？
说人话就是，拿投资债券的利润去投资股票。
这样即使股票不赚钱，整个组合还是正收益的。
举个例子，假设我有100块，拿90块钱买债券，10块钱买股票。
90块钱的债券收益率我们假定是3%，那一年就可以赚 2.7%。
这意味着，股票那边，只要亏损不超过 27%（2.7/10），整个组合还是赚钱的。
一般来说，除非特别极端的行情，股票整体亏27%是小概率事件。
所以这件事可以做。
现在出的这个政策，时间点刚刚好，既必要也必需。
为什么这么讲？
1、目前国债收益率根本无法覆盖保司成本
对于很多长线的资金，他们购买国债可能很难在里面来回做波段，
他们买入赚的就是票息，也就是说，如果国债收益率是1.7%，那么他们买入持有至到期，每年的收益率就是实打实的 1.7%。
不会更多了。
1.7%的收益率够吗？肯定是不够的。
如果大家去买保险，可以发现，很多保险公司给客户的收益率还是在2%左右，甚至更高。
如果都去买国债，那么保险公司每做一单生意，就亏一单。
没有人愿意干这个事。
去年（2024），保险公司因为持有大量债券，同时债券去年涨了很多，所以保险公司业绩爆发，股价大涨。
但是，对于今年新增的保险业务来说，就很难做了。
这些资金急需一个更可靠的配置方向，
随着股市整体从融资市转向分红市，
资本市场上有大量的高股息类公司，比如银行、或优质行业龙头。
只有这些公司提供的股息能够覆盖保险客户的成本。
但是，在过去一年一考核的情况下，领导自己还是不愿意担风险，
这次开会，明确提到：
考核周期短是多年来制约商业保险资金、年金基金等一些中长期资金扩大A股投资的一个重要卡点。
说明上面已经看到了这个问题，并在这次制度改革中，把这个考核周期从 1 年变成了3~5 年，
这就让很多决策能够更加着眼于长远，不必担心短期的波动。
可以让保险资金在长线配置上更加放得开手。
对于股市来说，这也是实打实的利好，
有人测算，目前每年新增的保险资金差不多在5000亿左右，
如果按30%计算，每年光保险资金就能提供超千亿的增量资金。
而且，随着保险行业的不断发展，这个增量只会多不会少。
只要这个政策能够持续，未来会有上万亿的保险资金入市。
2、这是低利率环境下的必然选择。
要知道，很多大央企（比如四大行）也是国家信用背书，和国债收益率没有本质差异。
同样是持有收息，
国债是买100块，每年给不到2块。
银行是买100块，每年给4块多。
很明显，这里存在着制度套利机会。
之所以去年大家合力怼国债，不停买买买，
很大程度上也是这些长线资金存在着很多落地层面的困难，
没办法很快的进入股市。
对国家来说，这也是很紧急的事情。
因为有大量的钱需要保值增值，这里面不乏我们的养老钱。
说一千道一万，不论是险资还是个人养老金，重点投的，基本上都是大型央国企和核心白马股。
这些个股，都是核心宽基指数的超级权重股。
这也是整个市场增量资金的重点配置方向。
2.0再看第二个会议的重点：
公募基金持有A股的流动市值，每年增长10%。
要注意，这个要求是强制性的，确定性更高！
对于商业保险来说，会议用的词是“力争”，
因为咱们的吴村长管不到保险，只能说给个建议。
但是对于公募基金，这是他管辖范围内的，所以直接下达的就是要求。
“公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%”
这意味着什么？
截至2024年底，公募持有上市公司的流通市值差不多是7.5 万亿左右，
每年增长10%，就意味着公募这边每年新增的资金规模就是7000多亿，
什么概念？
我们来看2024年基金发行的数据：
可以看到，在2024年，公募基金的发行主要还是债券型基金，股票+混合类基金的规模只有 3500亿，
如果后面每年至少7000 亿，
这意味着公募基金的股票类发行规模要翻倍才可以。
这几乎是确定性的增量资金。
接下来的问题是，如果现在发一些主动型基金，大家会买吗？
我敢说，大多数基民是不买账的。
为什么？过去几年，很多人已经被明星基金经理彻底“伤”透了。
所以，要发7000亿的基金，想来想去，出路只有一条——
指数基金！
看看过去一年的表现就知道，只有指数基金能很好的完成这个目标。
这几乎确定性地指向了指数牛！
3.0很多人还没有意识到这种发布会背后的投资机会，
不过也正常，这种重要的信息，
大多数人会高估短期的影响，低估长期的影响。
很多人一看今天发布会开完，股票就跌了，
就急切地断言，这个发布会没啥意思。
网叔只能说，你没有看到这个棋局的全貌。
其实，有一些聪明人已经发出了声音，但在现在这个环境下，很容易被大家忽略：
挪威主权财富基金CEO建议卖美国买中国，一不小心说了真话。
如果你不知道挪威主权财富基金有多牛，网叔告诉你：
挪威主权财富基金是全球最大的主权财富基金
2023 年，其资产规模超过10万亿人民币，当年收益率16%，赚了1.5 万亿。
按挪威全国 500万人口计算，平均每人赚了30万人民币！
2024 年，估计收益率比2023年还要高。
不止过去两年业绩牛，长期历史业绩也是超牛。
聪明的投资者已经先行动起来了。
对于我们这些散户来说，一个最大的利好是：
虽然制度出来了，但是这些资金真的入场，还有一段时间。
真正明智的做法，是买在他们前面，让他们给我们抬轿子，而不是追在他们屁股后面买。
方向也是非常明确的：
1、指数
2、红利
网叔最近刚刚上线的指数增强组合，还有即将上线红利组合，其实就是为接下来的指数牛行情量身定制的。
4.0现在的情况是，
天时（估值足够低）、地利（基本面开始有边际改善迹象）基本上都具备了！
就差人和（外部资金流进来）了。
咱们挨个来看：
1、看天时（估值），A股几乎是全球最低估的主流市场
2、看地利（基本面），沪深300指数ROE已经连续两个季度改善
3、看人和（外部资金）
居民存款150万亿，债市180万亿，
还有险资和公募这两大长期增量资金兜底，
未来随着利率越来越低，会有越来越多的资金流入股市。
结合经济基本面翻转，企业业绩改善，A股就有机会迎来一轮超级戴维斯双击！
这个位置，越往下跌越是机会！
网叔的子弹已经准备就绪，接下来，网叔会开启一轮周期级别的指数增强投资，
大家可以关注一下网叔的备用号——网叔的养基手记，有发车或其他操作网叔会第一时间盘中发文分享。
