企鹅发布了2024年一季报
简直炸了
昨天晚上，美股的企鹅ADR，大涨4.67%。
在港股反攻的关键时候
企鹅又续上了火力
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企鹅为啥如此炸裂？
主要是企鹅利润爆了
非国际归母净利润502.65亿，增速54.48%
大超预期
虽然企鹅Q1营业收入1595.01亿，增速6.34%
看上去平平无奇
甚至国内游戏还是下滑的
但企鹅视频号，广告，小程序增长迅猛
这些都是超高毛利的业务
直接把利润拉爆了！
也就是说，企鹅看似收入增长缓慢，已经陷入老龄化。但其实结构上，企鹅已经老树发新芽，大象又在重新起舞
一季度，视频号用户使用时长同比增长80%。视频号的潜力还很大
企鹅增长潜力依然可观
今年，企鹅回购1000亿
增长+回购双buff叠加
港股股王又回来了
这给港股的上涨，带来了很强的支撑。
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之前很多人问，为啥抄底港股
我们就以企鹅为例
分红、回购，1000多亿，股息率达到了5%左右
扣非利润增速50%
真实估值大约13倍PE
这就是最主要的依据
便宜是绝对硬道理
其他都是虚的
其实，这些道理绝大部分人都懂
难的是
是否坚定相信
是否能顶着巨大的怀疑坚持下来
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昨天阿里也公布了财报，但依然不乐观
阿里最核心的问题是大哥淘宝天猫养了一帮亏损吸血的小弟
大哥淘宝天猫又遭遇群狼围攻。
拼多多、抖音、快手、视频号，一波接一波
直接把淘宝天猫的准垄断低位打破了
从一家独大，变成多寡头竞争
拼多多、抖音、快手、视频号的电商业绩飙升
淘宝天猫不断失血
一直没有好的办法止血。
这是阿里的症结
但短期内阿里没找到解药
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本季度财报也是这个问题的反映
阿里巴巴本季营收2,218.7亿元人民币同比增长6.6%，预估2,197.9亿元人民币。是高于预期的。
但调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）308.1亿元人民币，同比下降4.1%。
调整后净利润244.2亿元人民币，同比下降11%
分板块看
淘宝天猫，GMV双位数增长，收入增长5%，但利润下降了1.4%。淘宝天猫在补贴商家和用户，还在止血。
阿里云，表现不错，没拖后腿。收入同比增长3.4%，利润同比增长6%。阿里云算是稳住了。
国际业务，在烧钱抢市场。收入同比增长45%，但亏损41亿。
其他小弟，都在亏损。饿了么，盒马，优酷等等都是亏钱货。支付宝利润也下滑20%。
阿里巴巴昨天美股也暴跌6%，反映了阿里目前的问题
不过，阿里可能也跌不了太多。目前阿里分红40亿美金+回购125亿美金，回报率高达8%。
这个底部支撑也很硬。
另外，阿里总体上也在慢慢止血，逐渐有稳住的迹象。管理层预计2025年会逐步恢复增长。
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总体上，互联网依然是好业务。互联网公司依然是印钞机。再加上互联网经过无底洞暴跌，已经快跌成了股息股。互联网配置价值依然很大。互联网现在是消费股+科技股，即有电商、外卖等消费属性，也有AI、云等科技属性。消费保底+科技抽奖。我们消费组合准备调仓部分互联网基金，在这一轮布局。今天消费型组合再次发车5份。-----除了互联网外，美债今年机会很好。
美联储主席昨天再次重申，美联储不会再加息
美债昨天又涨了。美元债券型组合今天继续发车5份，还没上车的赶快上车。
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A股的机会，可以重点看看上证指数
上证指数围绕3000点震荡是看家本领
2019年3月4日站上3000点，一共9次向上突破3000点，然后又跌下来
2022年，三次跌破3000点又收复失地
2023年，10月跌破3000点又收复，12月跌破3000点
2024年，2月收复3000点失地
围绕3000点，做网格波段，是一个比较不错的选择
具体标的可以考虑：上证综指ETF(510760)；场外：上证综合ETF联接（A：011319，C：011320）
这个ETF刚进行了一次降费，费率降的很低。
上证综指有2000多个股票，上证综指ETF在跟踪的时候使用的是抽样复制，近三年收益6.15%，相比上证指数超额达18%。
上一次跌破3000点，我们果断布局，已经盈利10%。上证综指的股票里面“中特估”占比要高于其他宽基，这两年也比较受欢迎。
如果还有震荡的机会，我们会继续操作。
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