【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

周二2700差点破防，好在下午汪汪队现身把指数拉起来了，成交量也还可以，那晚间我们重点讨论两个话题，一个，是中药板块大跌怎么看？能不能抄底？要不要卖出？第二个，关于大势，是接下来等抄底，还是继续观望？

先说第一个话题，中药板块大跌

导火索是2024年安徽省的中成药集采（征求意见稿），，市场担心，以后全国各地可能也推广，其实市场越担心什么，越有可能是什么，这个中药的逻辑可能会改变！

建议大家对中药股，要保持更多谨慎和一份清醒，原因有2点：其一，因为疫情的原因，现在再往上增长其实很难的，典型的就是以岭药业；其二，中成药的毛利率比较高，我们以龙头，华润三九为例，毛利率达到53%，但是，研发投入，真的不算高，所以，这个中成药，其实以前是有很好的护城河，但如果集采这个事能以点带面，那老百姓肯定是欢迎的，但是这些公司盈利可能要大幅下降。

那炒股是炒未来的预期，未来预期不好就很难，就像前段时间，我们说茅台的下跌一样，下跌分三类，杀逻辑，杀业绩，杀估值，那其中杀逻辑是坚决要卖掉的，逻辑有松动，长期呈现个进流出的情况，就比较难，就像现在的a股大盘一样的道理！

再说一下大盘

大家要清楚，现在的大盘，不是到不到底的问题，是人心能不能稳住的问题，你到股市来到底赚什么钱？有的人赚的是成长的钱，有的人赚的是波动的钱，还有一部分人赚的是情绪溢价，也就是妖股的钱，我个人觉得这几类钱都不好赚。

抄底是源自低估，你抄底逻辑是市场有一个锚，跌多了就会修复，但现在貌似这个锚没有了。

比如说估值，我们说沪深300啊，如果是以前像1664，当时只有12~13倍的时候，那也可以抄底，现在那都是天花板都看不见的，估值的锚出了问题，所以，抄底的逻辑就不成立。

现在市场你要赚什么钱？我个人觉得，情绪溢价和小趋势的钱，也就是预判别人的预判。

我们大趋势又看不到，只有大家都认为好的时候，在这提前买进去，然后，大家认为好的时候卖掉，才能赚点小钱。

当然了，有的人比较狠，专门做龙头，那这个时候，他波动就会比较大一些，所以，我个人觉得这个抄底不合适，现在这种行情，止跌根本没有意义，必须要见到放量的右侧阳线啊，当然，你如果做短线，像我们做做尾盘抢筹或者钓鱼行情，只要稳住了，有的时候也能做，但是，没有持续性都会麻烦。

所以，不建议大家抄底，如果真的想抄底的话，你看看能不能选一些确定性比较强的方向猛干一把，我觉得更靠谱一点。