仅仅在十多天前,A股的股民大部分都还不好意思让别人知道自己在买这个。关系好的哥们可能会揽住你的肩,语重心长地劝你看开点,早割肉早超生;关系一般的说不定就不专业地开始捧腹大笑了。
哪知道几天之间天翻地覆,牛夫人变成小甜甜。四年前道指一个晚上跌11个点的时候,巴菲特表示他虽然活了这么久,但还是没见识过这样的场面。而这几天A股这场面,又多活了四年的巴菲特,也还是第一次见识。
人们在田间炒股,在菜市场炒股,在高速公路的应急车道上炒股。各种各样的资金在疯狂地涌入,银行每天快取T0到账的额度早早被刷光,券商被挤爆,人们排着队去开户,甚至不知道其实线上就可以直接搞定。
这是不是一种疯狂呢?截至目前,也许仍然不是。目前仍然只是在价值回归的路上,在水下窒息了九年的股东们,目前仍感觉一切良好。
上证指数和国足一起,长期是大家调侃的对象,往往二十年过去了,这俩老哥们仍然是一副熟悉的味道。也许大家在调侃之中会忽略,它们其实并不是同一回事。
中短期的起起落落其实谁也说不清楚,涉及的影响因素太多了,短线的表现往往就跟精神病似的。但有一个逻辑确定性是比较高的,我个人一直坚定地相信:中国将超越美国成为第一经济体,世界第一经济体所对应的证券市场,不会长期比印度还差。
它会在什么时候回到应有的位置,是不是现在,还是今后一段时间,或者更久以后?我也不知道,但我觉得这件事大概率会发生。在中国确实无疑地超越美国,基本不再可能被遏制的时候,我们现在所经历的类战争状态,就会走向结束。
历史上每一次头号强国的易位,几乎都要经历战争,这被称为修昔底德陷阱,美国有学者专门在研究这个。逻辑上不难理解,谁输谁赢许多时候是看不清楚的,即使看得清楚,老霸主也总得做点什么,不可能礼貌有序地退出。
如果能够不发生真实的战争,只是紧张地对抗角力,只是在类战争状态下相互难受个二十年,就能够完成交接,那已经是文明的巨大进步了。
如果某一天,这种交接完成或接近于完成,之前一段时间无限看低中国资金的墙头草资金,就会掉头疯狂地拥进来,拦也拦不住,把中国资产推到前所未有的高度。
我觉得以上这个逻辑大概率会发生,我们这一代人也许有幸经历。
A股的这一轮上涨,还有一个重要的原因,就是当下需要提振大家的信心。只有信心上来了,才能让经济摆脱负循环,重回正轨。
国庆节之前有个段子:
9月23日,国庆不出门了。
9月24日,还是周边转转算了。
9月25日,趁天凉前要不去一下三亚。
9月26日,去趟欧洲。
9月27日,马斯克那个商业航天一次多少钱?
资产的增减,未必会短期内变现,但却会改变人们消费的信心。而全社会消费的信心,又会影响经济的走势,因此信心这个环节,就是大象起舞,齿轮转动的第一步。
中国人的消费能力事实上是严重低于自己的生产能力的,这种局面不能一直持续,内需脆弱的情况,迟早是必须改变的,不会一直持续下去。强大的制造业,只有最后每个人都能够享用到,才具备真实意义。
这个逻辑,我认为与上一个同样确定无疑。