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【FuninUSA.NET综合报道】根据莱坊最近发布的一份财富报告预测，中国的超级富豪（净资产至少3000万美元的人群）预计将在几年内增加近50%。

在中国经济面临逆风、增长放缓之际，预计到2028年，中国超级富豪人数将从2023年的98551人激增至144897人，他们的财富存放在哪里？

财富经理们告诉CNBC，中国富豪目前的投资方向是“保守”的，在中国经济受困于房地产行业而停滞不前的背景下，他们的资金流向了国际资产。

不过，中国的高端房地产市场仍然是受青睐的资产。

豪华房地产

全球房地产公司第一太平戴维斯（Savills）中国研究部主管詹姆斯-麦克唐纳（James Macdonald）说：“上海豪华房地产行业的交易量明显增加。”

他补充说，中国已经放宽了多项购房限制，这导致市中心新推出的高端房产数量增加，解决了被压抑的需求。

今年5月，政府将在上海购房的纳税年限从五年缩短为三年。首次购房者的首付比例也从30% 降至20%。

在目前的形势下，上海的豪宅是保存财富和流动性的宝贵资产，对于超高净值人士来说尤其如此。

世邦魏理仕(CBRE)中国区研究部主管Sam Xie表示，豪宅，尤其是上海的豪宅，由于其稀缺性，近年来一直是本地高净值人士和富裕家庭的良好投资选择。

根据谢先生提供的数据，2024年第一季度，单价不低于275万美元的新建住宅成交量同比增长了38%。Xie指出，其中40% 的买家是上海本地居民。

莱坊亚太区研究部主管克里斯蒂娜-李（Christine Li）表示，上海富人购物区新天地的雅柏、绿城的外滩花园和金融区陆家嘴的上海凯旋门等豪宅项目一经推出即告售罄。尽管如此，中国的豪宅市场仍主要集中在一线城市的核心区域。

合丰家族办公室（Hefeng Family Office）首席投资官Stephen Pau表示：“在当前形势下，上海的豪宅是保值和流动性的宝贵资产，对于超高净值人士来说尤其如此。”

专家告诉CNBC，其他本地投资类别，如更广泛的房地产市场和中国上市股票，在超富人群中并不那么受欢迎。

海外资产

香港多家族办公室海赢国际（Hywin International）首席执行官尼克-肖（Nick Xiao）说：“中国客户传统上偏重房地产和国内市场股票。”

但这些富有的中国投资者开始接受越来越多、越来越多样化的资产类别，包括货币、私人信贷、私募股权、美国国债和发达市场股票。

他说：“对许多中国客户来说，美国和日本股票提供了高增长行业和短期内不会逆转的长期趋势。肖补充说，美国国债帮助他们锁定了历史高收益率，而全球私募股权则在公开市场风险敞口的基础上提供了一层多样化的风险敞口。”

同样，Pau指出，通过合格境内机构投资者（QDII）和合格境内有限合伙企业（Qualified Domestic Limited Partnership）分配的资金不断增加，反映了中国富人的资金流向国际资产。QDII是一项允许金融机构投资中国境外证券的计划。QDLP是一项允许将人民币兑换成外币进行海外投资的计划。

Pau说：“这与投资者防御性的整体趋势是一致的，”他补充说，由于国内经济以及更广泛的地缘政治环境的不确定性，中国富人变得保守了。

Pau指出，中国富人正在转向资本保值和高收益、低风险产品，如美国国债，尤其是在经历了房地产和国内股票的亏损之后。

一些中国客户由于缺乏技能，很难从国际上众多的对冲基金策略中做出选择。

他说：“这与世界其他地区富人更多元化的投资方式形成了鲜明对比，他们通常愿意将资金分配给共同基金和多资产投资组合。”

肖强调说，与全球同行相比，中国富豪投资者的财富分散在太多的银行和经纪人手中，没有一个综合的概览来衡量业绩。

他说：“由于缺乏技能，一些中国客户很难从国际上众多的对冲基金策略中做出选择。另一些客户则尚未以更全面的视角管理风险--将宏观、地缘政治和行业因素纳入投资决策。”

这种投资行为上的差异凸显了中国大陆投资者与国际投资者截然不同的心态和风险偏好，Pau说。

“前者更倾向于资本保值和稳定创收，而后者则倾向于更均衡、更多元化的财富管理方式”。

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