周末最重磅的消息，对面联储主席释放的消息，让全球有了一致的预期，就是降息真的要来了。芳姐本期花长一点时间，重点来聊聊，降息会不会马上来？来了我们的市场又会怎样？
要说降息会什么影响，就要先搞清楚对面当初为什么加息，这次释放消息又是为了什么。对面之前加息的目的非常清楚，就是通过加息拉爆全球经济，然后再通过降息抄底养肥自己。
从俄乌冲突开始到现在，整整两年多的加息周期。美元是目前国际上最主要的货币，大部分经济体与美元是自由兑换的，这就造成了美元有一点点儿波动，世界经济都会跟着受影响。一旦对面联储上调美元利率，也就是加息，就会有很多钱去兑换成美元赚利息。如果利率上调到5%以上，就会出现一个新情况，包括我们国家在内，全球的货币流动性会降低，中长期投资减少，从而影响商品价格和资产价格。这就是我们常说的美元霸权的体现。
理论上，对面加息周期就是逼着我们也得一起加息，你看世界所有的国家是不是都跟着对面一起加息？原因也非常简单，因为对面加息，你不加，就意味着你们的钱会大量的跑到对面去吃高利息，到时候还谈什么吸引外资来中国投资，所以很多国家只能跟着对面一起加息。
但加息必然要付出代价的，最直观的，那就是会提高自已国家企业的融资成本，同时，你利息高了，大家也会把钱都存到银行里面，也不利于实体经济的发展，所以对面这招儿很阴险，如果我们也跟着加息，那我们的制造业就会垮。但有人就会问，对面也加息，难道它不会出现这种问题吗？
是，也会出现，但不要忘了，人家是金融资本大国，而我们才是制造业大国，加息影响的程度完全不同。
如果反过来，对面加而我们不跟进，实际上我们也是这么做的，还在降息，那么在输入型的通胀面前，咱们必然也会出现一次大规模的物价回升。而且对面为了放大国际效应，在加息周期里面，还全世界的搞事情，从俄乌、到巴以、从伊朗、朝鲜、再到台海，就是为了逼着全世界各地的资金为了安全考虑都逃去对面，从而加大对我们的打击力度。按照对面的预期，一旦这个计划成功，那我们就会出现严重的财政困难，老百姓没钱，然后物价飞涨，会形成不稳定因素。
另外，还有最核心的就是，对面在加息的同时还打击着我们家的汇率和外汇储备。汇率，大家不要以为它只是新闻中被简化的一串数字，它是一个国家经济健康状况的指标，代表着一个国家的经济增长速度、通货膨胀水平、还有利率策略的核心经济数据。它还代表着一个国家的货币政策和财政政策。当一个国家实施紧缩政策，提高利率，它的货币可能会上涨，因为该货币的购买力得到了增强。反之，当一个国家实施宽松政策，放水增加货币供应，它的货币就很有可能会贬值。从这个角度来看，汇率也是政府政策决策的直接结果。
这次，人民币汇率受美元疯狂加息的影响，从1美元兑6.3大幅下跌到7.34；随着美元将进入降息周期，1美元兑人民币已经升值到7.1；而且，根据SWIFT国际结算系统的数据，人民币在支付货币排名中继续稳居第四位，在全球交易中的份额从4.61%上升至4.74%，人民币还以6%的份额占据了全球贸易融资市场的第二把交椅，高于欧元的5.8%，仅次于美元。当然，这还是在美元没有降息的时候取得的进展；数据也没有包含人民币跨境支付系统（CIPS）的数据。
对面是非常善于利用美元加息和降息来薅全世界国家的羊毛。日本就是最明显的例子，妥妥地被美元收割，但是美元在人民币面前，却无能为力，成为了一个输家！我们是一个有严格外汇管制的国家。不允许人民币随便兑换美元，这就像一个蓄水池，全国的美元都放进这个蓄水池里，然后统一调节防止发生金融风险，也正是因为有这个蓄水池的存在，我们的汇率只跌了几十个BP，以人民币计价的资产呢，大概总体贬值就是20%左右。但蓄水池也有两个漏洞。一个是明的，就是港元和离岸人民币，一个是暗的，就是一些民间不法资本通过地下跑出去了，这一明一暗两个窟窿就是导致我们资产跟着下跌的原因，让美国加息占到了些许便宜。
折射到股市，与汇率的坚挺相比，就相对要弱很多，也是这次金融战最大的败笔，加息周期中，股市资金流动性是一直在减弱，资金出逃也最为明显，不仅仅是外资，内资也是一样。这会你再想巴老爷子的持续减持，也就明白了，投资大师看的是大逻辑。
总结一下上面的讲解，对面通过加息想打压我们确实是得到了一些好处，但终究并没有占到什么大便宜。美元是在CPI数据高达7.9%才开启的加息，老鲍曾多次强调降息的标准是CPI下降到2%，而现在对面的CPI数据还高达2.9%，美元却急匆匆要降息？
你想，这次是真降还是烟雾弹，其实并不好说的。
理论上讲，降息周期开启，自然是利于股市和实体经济的。短期表现上最直观的就是会形成资金进场。但也不要过于乐观，利息从5%降到2%，这一段时间，内必然会伴随着巨大的动荡和调整，也只有趋于平稳了，过了这个时间段，经济大概率会迎来新一轮的增长。那个时候我们可能才感到经济真正回暖了，这个时间周期预计大概需要大半年或小一年左右时间。就目前的环境，还是没有看到资金增量的出现，没有流动性即便经济复苏回暖，也是没有长期预期的可能性。
所以这个冬天有点长，大家还是要做好继续过冬的准备。
巴菲特之前说过一句话，即使联储主席格林斯潘在我耳边告诉我下一步的货币政策决策，我也不会做任何改变。因为这些货币政策、这些信息，对于市场的影响是短暂的，长期来看，决定投资回报还得看投资的企业是不是好企业，投资的公司是否能够持续增长，因为股价短期是投票机，长期才是称重机。
总结观点我们还是简单点，有没有预期，最直接的就是看市场流动性，什么时候成交量释放出来，有量了，才是逻辑推演到降息预期上，所以不要把降息预期看成是市场的救命稻草，遵循市场规律，是非常重要的。
操作上，短期跟着市场做波段是可以的，但需强调的是保持谨慎度，尤其是在行业选择上，要紧跟政策导向，尤其是在资金有限的情况下，尽量参与流动性好的品种。
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