开罗谈判破裂,如无停火协议拉法行动恐成为灰犀牛事件

浩金属 2024-05-12 07:54:47

本周,石油黄金等商品市场,美油在上周大跌近6.9%后下跌趋缓,本周累涨0.19%,布油累跌0.20%,为连续两周收跌。现货黄金结束两周连跌,本周最高一度触及2378美元/盎司,累涨超2.5%,现货白银累涨6%。

外汇市场,美元指数本周累涨0.2%,非美货币中,凭借两次干预走强的日元,再度疲软收跌,本周日元累跌1.84%,欧元兑美元收盘几乎持平,离岸人民币(CNH)兑美元在上周大幅反弹后本周累跌413点。

沪指本周累涨1.6%,深成指涨1.5%,恒生指数再度大涨2.64%,自1月份以来,恒生指数累涨23.8%。

数据来源:Wind

近期大A和港股连续反弹,国际投资者判断外围其他市场如日本、印度等股市基本已涨不动了,欧美股市也在高位区间,从日本印度等市场获利的资金,一部分就转向了香港,这也代表华尔街对中国经济面的观点已经发生显著改变,这从侧面也可以反应出,美国这两三年的金融战,恐怕离结束也不远了。

拜登政府在稳定中东、乌克兰冲突后就要全力投入今年的大选,持续的金融战也会把美国自身金融市场置于危险之中,一旦发生某个领域的“暴雷”事件,引发金融市场的连锁反应,将重创年底的选情。

5月10日,美国公布的数据显示,5月密歇根大学消费者信心意外大幅不及预期,较4月大跌,创下六个月新低。该国消费者的短期通胀预期大涨,从上个月的3.2%涨至最新的3.5%,长期通胀预期也有所上升。

美国5月密歇根大学消费者信心指数初值67.4,创半年来新低及将近三年来最大环比降幅,大幅不及预期的76.2,也远低于4月前值的77.2。分项指数全线大幅不及预期:5月密歇根大学消费者现况指数初值68.8,预期79,4月前值79;预期指数初值66.5,预期75,4月前值76。

经济指标明显放缓的同时,美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了72对手方的4864.34亿美元,过去几周逆回购规模未显著下降反而还略有上升,说明“抽流动性”这个过程减缓了。5月9日,纽约联储官员Perli表示:“目前的指标显示联储的准备金充足,但准备金面临的不确定性是现在放缓缩表的原因。缩表一直很顺利,但不能想当然。相信缩表可以继续顺利进行”。

Perli是纽约联储公开市场账户(SOMA)经理,负责管理美联储万亿美元的的资产负债表。该职位官员对缩表的看法将极大程度影响美联储的政策判断。实际上在本月初的政策会议上,美联储主席鲍威尔已释放中线偏鸽的信号,即使银行准备金在充裕水平,美联储也开始防范于未然,减缓缩表进度。

与此同时,5月11日公布的最新数据显示,中国4月CPI同比上涨 0.3%,高于预期0.20%以及前值0.10%,正在逐步摆脱通缩阴霾。华尔街资本当下正积极布局中国市场,积极看多正在逐步恢复的中国经济。如果把时间周期拉长,过几年回头看,大A以及港股在当前仍是十分优质的底部资产,在很多国际投资者看来是非常便宜的。

5月5日,高盛在最新的资金流动报告中指出,全面精准有力的支持政策、美中关系的改善和可预测性,正在成为中国市场积极情绪的催化剂。高盛分析表明,如果A股能够在股东回报等方面缩小与全球平均水平的差距,那么A股可能会上涨约20%,若能达到全球领先者的水平——最乐观的假设,涨幅可能高达40%。

但对于全球市场来说,值得注意的一个变量是,以色列是否会全面进攻拉法?

5月9日,据央视新闻报道,开罗停火谈判破裂,以军将“按计划”继续在加沙地带南部城市拉法发动行动。

拉法与埃及接壤,是国际人道援助物资进入加沙的主要通道。据世卫组织公布的数据,约120万巴勒斯坦平民在拉法避难,他们住在人满为患的帐篷营地或被破坏的房屋里,生活依赖国际援助的食品,卫生和医疗系统几近崩溃。

国际社会担心,以军对拉法发动地面战将造成大量平民伤亡,造成严重的人道主义危机。国际组织以及以色列“最亲密的西方盟友”都发出了警告。

5月9日谈判破裂后,以军在拉法东部区域开始进攻,避险重燃,黄金开始显著上涨,但油市在此后两天里仍保持平静,反而略有下跌,这或说明以色列的做法仍是拉锯的谈判过程中的极限施压,后期仍然有达成停火协议的希望。

过去这段时间,在中国调停下,巴勒斯坦内部法塔赫与哈马斯已初步和解并达成共识,白宫也认可回归“两国方案”解决巴以问题,即以色列和巴勒斯坦之间建立两个独立、和平共处的国家。长期以来这一方案得到了联合国、阿拉伯国家和其他国际组织的支持。据5月10日天空新闻报道,西班牙、爱尔兰和其他欧盟国家“将在本月承认巴勒斯坦国”。现在就看美国如何说服以色列了。

善意的一个推测是,经历艰难谈判,双方最终将达成某种停火协议,中东局势得以在短期内稳定下来,但仍需防范“灰犀牛”事件,如美国未能成功劝住以色列“罢手”,以军在拉法展开全面大规模行动,极有可能导致局势失控从而大范围扩散至中东地区,石油价格一旦大幅上涨,带动能源通胀大肆反扑,将迫使包括美联储在内的主要央行调整货币政策,进一步加剧全球金融波动。

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