文 望京博格（转载请注明出处）

一、亏麻了

近一周，周一盈利1万，周二亏8万，周三亏3万，周四亏4万，周五盈利4万，累计亏损10万。

博格今年以来巨亏31万，再加上2022-2023年亏损的100万，最近几年累计亏损130万，而且没有任何好转的迹象。

收益率角度，博格仍旧大幅跑输沪深300指数7.3%左右，这个不是市场原因，而是国家队救市主要买沪深300导致，今年目标依旧是先跑赢沪深300再说。

目前市场温度为21.29度，算是绝对低估了。

国防军工本周强势收红，军工是国家的刚需，又传言人事问题解决了，军工企业的订单又来了，盈利也要跟上了。

有色金属暴跌7%，按道理预期美联储降息，黄金、白银、有色金属的价格都会上涨，没有想到有色一周就跌了这么多，所以很多事情根本不会跟着预期走，否则能预期出经济危机的话，也就没有经济危机了。

新能源也没有怎么跌，估计新能源、光伏啥的跌无可跌了，已经在底部也就跌不下去了，但是产能过剩啥时候涨真的很难说。

二、清仓一个持有5年的基金

摩根太平洋科技，博格最早是在2020年初为增加科技仓位而买的。

起初这个基金重仓都是腾讯、美团等中概互联概念的股票，2020-2021年这个基金业绩涨120%。

博格的持仓最多的时候盈利也超过100%，再看看持仓金额总觉得，买少了。所以，后来这个基金灰太狼不少，博格又加仓了一次。没有想到腾讯、美团持续下跌，这个基金涨幅基本跌回去了。

再后来，这个基金经理都看不下去，清仓中概互联改买湾湾、韩国、日本的科技企业了，基金的净值又开始涨回去了。

经过深思熟虑之后，博格最近把这个基金给清仓了，持有5年仅仅盈利15%，实在有点少了。

经历最近三年的回调，坐过山车坐怕了，总想把盈利的基金卖了。估计很多人有跟博格一样的想法，既然想卖出，就需要一个卖出的理由，如果理由充分的话就真卖了，否则就继续持有。

接着说说理由吧：

全球脱钩导致结果就是：欧美缺生产，中国缺市场。

在科技领域似乎反过来，欧美高科技企业需要中国市场，中国需要高科技企业，所以现在我们发展目标是高质生产力。

中国高科技企业崛起之后，首先就是占领中国市场，例如新能源汽车就是这样，芯片未来大概率也是这样。

另外，海外高科技企业已经涨了很多了，所以现在与其买海外高科技企业，不如配置国内高科技企业。

当然博格的科技成长股票已经足够多了，所以清仓的资金用来去买香港证券与港股通红利，均衡一下资产配置。

买港股证券逻辑是同样证券公司，H股是A股价格六七折；买港股通红利的逻辑就是港股红利股息率在扣除红利税之后仍然高于A股红利。香港证券ETF没有场外联接，港股通红利可以用红利汉堡来替代。

三、轻易不敢抄底了。

博格前几天写了一篇文章《遭遇净赎回，基金经理被迫卖出砸盘！》。

大股东减持问题解决了，量化基金问题也解决了，为啥市场还在跌呢？看看公募基金规模数据，博格才发现主动基金被投资者赎回。

结果是，投资者赎回，基金经理就要卖出股票应对赎回，导致市场继续下跌。

这个如何解决？总不能不让人家赎回吧，所以需要更多资金来买入。3000点的时候，唯有国家队买似乎购买力还不够，那就继续下跌，让市场估值更便宜。逻辑就是没人买就降价，降价到有人来买就行了。

所以未来市场涨不涨主要取决于有没有增量资金。

如果未来大家有信心，不买债券基金，改买股票基金的话，市场就会好起来；

如果未来企业盈利好转，盈利增加了（估值降低了），市场也会好起来。

有理想的一面，就有现实的一面。

博格也就卖出一个基金，买入另外一个基金，实在不敢加仓了。公司好不容易发点工资，钱也用来买纯债汉堡（短债基金）了，心想多存点钱，万一失业了也有个应对。

今天就聊到这里，同意的点个赞。

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