文 望京博格（转载请注明出处）

博格一个大客户，张大姐说：

“基金赔钱了，也不想看账户，也不想补仓了。

博格老师，3%年化的终身寿险可以买吗？”

看着张大姐是大户，还给博格发了红包的面上，博格还是要跟张大姐当面仔细分析一下的：

买3%年化的终身寿险，等同于跟保险公司对赌！

对于保险公司而言，拿着客户的保费去投资：

赌赢了，相当于支付客户3%融资成本，剩下的超额收益都归保险公司；

赌输了，直接破产就行了，估计未来法律也不会支持这种理财属性的保险刚兑。

当然，保险有严格的投资范围，也不会瞎投：

咱们看看30年国债利率走势就明白了：

2019年的时候利率4.00%;

2022年的时候利率3.30%；

2024年的时候利率2.39%；

国债利率才是市场无风险利率，但凡超过这个投资回报都要冒风险的。

例如，当年的日本经济增速放缓的时候，保险公司投资回报根本达不到当初跟客户约定利率，导致出现大量利差损失，陆续有9家保险公司破产重组。

日本政府也没有给投资者刚兑，而是根据保险公司亏损情况对保险合同承诺的利率进行了下修，有的直接修改为负的。

有人说，只要保险能卖出去，用“新人”缴的保费兑付“老人”领的保费不就行了？这不就变成妥妥的资金池了，万一没有“新人”买保险的话，不就直接暴雷了吗？

张大姐听了博格的话，买保险的意愿变得犹豫了，接着问：“现在不买保险买啥呢？”

博格回复道：“其实买国债还是最靠谱的，没有啥风险到期还本付息，短期资金的话虽然货币基金利率跌破1.5%了，可以买点短债基金年化还在3%左右，例如纯债汉堡。”

张大姐走后！

又跟同事开了一个小会，现在公司经营困难（濒临破产）商量一下有没有新出路，同事说：

“听说卖保险挺赚钱，尤其那种终身寿险，如果客户第一缴费10万的话，首年销售提成就有11万！”

博格听后犹如晴天霹雳，再问了同事一遍多少，同事又说了一遍“客户第一年缴10万，销售提成就有11万！”

博格默默打开微信，又给张大姐发了一条信息：

“张姐，还考虑买保险吗？”

张大姐秒回：

“我觉得你分析的特别靠谱，我决定不买保险了！”

博格再次陷入迷茫，老实人注定赚不到大钱啊！

今天就聊到这里，关注博格不挨刀！

风险提示：以上所涉及标的不作推荐，也不构成对任何人的投资建议，股市有风险，入市需谨慎。