先赞后看，基金大赚

大家好，朋友们。

白酒，最担心的事情还是发生了。今天白酒继续下跌，目前中证白酒指数跌幅超3%，可以说上周的反弹基本跌没了，一夜回到解放前。难道白酒未来真的没有前途了吗？白酒还能不能持有呢？

数据上看，公募在二季度都在减仓白酒。

24Q2食品饮料主动权益基金持仓降至2018年以来新低。23Q2-24Q2主动权益类基金食品饮料重仓比例分别为12.20%、13.32%、12.28%、12.26%、8.64%，24Q2环比下降3.62pct，超配比例环比下降2.96pct。

其中我发现过去很多靠投资高端白酒成名的基金经理都选择了减仓甚至是清仓白酒，理由是对未来消费行业需求侧的担忧。

尽管白酒持续下跌，但曾经的千亿基金经理张坤，依然看好白酒。他指出，国内经济依然是一片沃土。考虑居民消费在经济中的占比，经济发展带来老百姓生活水平越来越好进而带来的投资机会，仍然是股票市场长期最有前景的富矿之一。

张坤认为此时此刻最重要的是耐心，优质企业的长期回报预期是很可观的。

永奇和张坤观点类似，目前白酒估值已处在历史底部，长期看，以高端白酒为代表的消费护城河企业仍然在现金流、用户黏性上，都具有巨大的优势，永奇选择继续死磕到底。

永奇认为，中国正处于一轮新经济大转型关口，以高端白酒为代表的消费升级行业，商业模式面临着外部和自身挑战。过去越高的毛利率和定价权，就越容易受到新一轮经济模式下的冲击和质疑。在此背景下，可能估值的调整就先行于盈利本身。

相信永奇，纳指调整就是低吸机会。永远记住一句话，做投资，选择比努力更重要。

纳指策略上：永奇继续坚定持有，只要降息的大方向不变，纳指今年还会继续创新高，继续拿着吃肉。

白酒：永奇继续坚定持有，等回本。

越南基：继续保持周一定投

永奇非常看好越南，尤其是美联储降息之后，美元走弱，越南将会持续受益，现在继续低位慢慢积攒份额。

花若盛开，彩蝶自来，君若精彩，天自安排。我们要做的就是努力前行。加油，有缘人！

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