AI的兴起令全球吹起一轮科技风，全球资本市场也在AI的浪潮下风起云涌，微软、谷歌、英伟达等科技巨头纷纷创出历史新高，近一两个月A股科技行情也如火如荼，令投资者心动不已。站在时代发展及行业周期的角度看，芯片行业如今正站在周期底部与新的起点上，市场需求渐暖，扬帆起航的日子不远了！

本文深度分析芯片行业基本面及投资逻辑，不论朋友们要不要投资布局芯片板块，看完本文都能大开眼界，涨知识、明进退、知取舍。

透视股市迷局、洞察行业趋向、把握投资机遇，做股市明白人，做明明白白的投资！也许点个关注就能改变自身财运哦！

一、芯片--科技皇冠上的明珠

芯片是当今科技皇冠上的明珠，没有芯片就没有全球科技的蓬勃发展；芯片是当今世界正常运行的重要支撑，没有芯片全世界会立即陷入经济增长停滞、生活混乱。芯片被广泛运用于通信、计算机、工业控制、航空军工、消费电子、医疗电子、智慧城市等各行各业，成为推动科技进步、社会发展的重要驱动力。不论是现在还是将来，人类社会的运行与发展都已离不开芯片产业了。

以人工智能为引领的人类第4次工业革命正滚滚向前，芯片的成长性将被充分发掘，并在这轮科技革命充分发挥作用，行业发展潜力巨大。

二、芯片行业四大投资逻辑

1、行业正处于周期底部

芯片行业成长潜力巨大，但它有着明显的周期性。只有弄清楚它处于行业周期的哪个阶段，才能做出更好的投资决策。

芯片行业的周期性主要取决于市场需求与产能供给的关系，受全球宏观经济与政策影响。通常情况下，一个完整的行业周期要经历五个阶段：谷底、复苏、繁荣、放缓、衰退。

根据中金整理的数据图表可以看出，芯片行业周期时长大约3-5年，其中上行期1--3年，下行期1-2年。

2019-2021，行业处于由谷底到繁荣的阶段，刚好大约3年；

2022--至今，行业处于由放缓到衰退的阶段，刚好大约2年。

经过2年多的去库存，整个行业已经处于周期的谷底，行业最寒冷的阶段即将过去，补库存周期即将开启。

布局一个行业性价比最高的位置，自然是行业周期底部，而不是繁荣期，更不能是衰退期。处于行业周期底部的芯片，我认为当前是比较好的中线布局潜伏机会。

2、市场需求扩张，细分赛道率先回暖

AI及新能源汽车的蓬勃发展，使得算力芯片、存储芯片、汽车电子等市场需求明显回升。伴随着AI计算机、AI手机、低空经济的兴起，以及新能源汽车的普及和智能化程度的提高，芯片市场需求进一步扩张，促进行业景气度回升。

2024年美联储降息是大概率事件，全球货币紧缩的局面会逐渐逆转，流动性改善将促进全球经济回暖，对芯片行业恢复增长有利。

3、国产替代空间巨大

中国是世界上最大集成电路市场，但整体自给率很低，只有25%左右，大量高端芯片我们主要还是依靠进口，距离国家定下的75%的自给率目标有50%的巨大提升空间。

对于科技发展前景，很多人有些过于悲观了。华为5G\6G技术世界第一，鸿蒙系统迅速壮大；中国新能源（光伏）、新能源汽车占世界份额超60%，领跑全球。可见，欧美日的技术壁垒并非不可打破。

科技兴国战略的加速推进，举国体制的优势就会充分发挥出来，伴随着国家科研投入的加大，核心技术突围会越来越多，科技创新成果会越来越多，国产自给率会逐渐提升，国产替代成为中国半导体芯片公司非常重要的增长极。

4、估值处于历史低位，中长线性价比超高

国证芯片主图上的红黄线是黑马编写的估值系统指标。从历史走势来看，每当板块指数跌到红黄线处的估值底区间、KDJ跌到20以下的低位区，对应的都是一轮熊市的大底部区。如今历史重现，我认为芯片当前和前面3次一样是处于黄金坑中。

这轮熊市板块指数暴跌64%，赶平上轮熊市的跌幅，不论是调整时间还是调整空间均已非常到位，中长线投资性价比非常高。

结合行业基本面趋向，当前芯片行业正迎来“戴维斯双击”的中线机会。

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